出品/公司研究室 文/雪岩 国庆节后，A股市场震荡回调，尤其是双创板块回调更为明显。 这只产品的基金经理任桀，迄今有7年证券从业经验，曾任TMT研究员、科技组组长。但他在基金经理岗位上，累计任职时间不足1年，因此，是一位地地 道道的新手。 永赢科技智选A/C,就是这位基金新手的处女作。 事实上，永赢科技智选只是永赢智选系列中的一只，其核心定位是：聚焦新质生产力的工具型产品。 有传闻说，永赢基金公司在发起成立这类系列产品时，每只瞄准一个战略新兴产业，操作特点就是对看准的潜力股，高仓位押注。 这类投资，类似于孤注一掷的博弈，产品净值波动大，风险相对较高。 在永赢科技智选今年一季报中，任桀坦言："高成长性决定了必会伴随较大的市场波动。对于本产品来说，面对云计算这样一个具有长期向好逻辑的板块， 单纯地追高或在市场波动时恐慌离场都不是最优策略。" 换句话说，永赢智选系列从问世开始，其投资风格与产品锐度就迥异于追求长期稳定收益的平衡型基金，它们追求极致成长，对看好的公司重仓投入，以争 取相对于同类的超额收益。 市场下跌，更能检测各家基金产品的成色。 Wind数据显示，截至10月22日，年初至今，国内开放式基金中仍然有24 ...

基金业绩表现 - 永赢科技智选A和C在二季度分别实现净值增长32.28%和32.03% [1][2][3] - 该基金在偏股混合型基金中排名第三和第四 在所有主动权益类基金中名列前茅 [1][2][3] - 截至7月11日 基金成立以来收益率达76.22% [4] - A份额和C份额分别获得5380.42万份和44706.40万份净申购 [4] 投资组合调整 - 前十大重仓股相较一季度末全部更换 [1][2][3][4] - 加大对光模块和算力行业的配置 [1][3] - 维持高仓位运作并完成仓位调整 关注全球云计算产业投资方向 [3] - 新易盛持仓市值1.18亿元 中际旭创1.16亿元 天孚通信1.10亿元 [1][3][7] 财务指标表现 - 已实现收益A份额亏损72.08万元 C份额亏损423.34万元 [5] - 当期利润A份额1955.11万元 C份额17168.22万元 [5] - 公允价值变动收益弥补了已实现收益的亏损 [5] - 资产调仓产生交易成本及亏损离场影响 [6] 持仓结构 - 前三大持仓为新易盛(1.18亿元) 中际旭创(1.16亿元) 天孚通信(1.10亿元) [7] - 胜宏科技持仓1.07亿元 源杰科技1.05亿元 [7] - 长芯博创9517万元 沪电股份9193万元 [7] - 工业富联7964万元 太辰光7935万元 深南电路5738万元 [7] 投资策略特点 - 基金经理经常对重仓股配置进行调换 每次都是"大换血" [4][6] - 持仓稳定性欠佳 投资换手率较高 [6] - 产品更适合做卫星仓位 不在卫星仓位暴露过多风险敞口 [6] - 缺乏对特定行业的长期布局 经常押注新赛道 [6]