本次可转债发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过90,770.54万元人民币 [1] - 募集资金将用于“深海承压零部件产品精密制造项目”和“工业燃气轮机关键零部件产品精密制造项目” [1] 募资规模与合理性 - 经测算，公司未来三年面临约9.52亿元的资金缺口，超过本次募集资金总额，融资规模具有合理性 [2] - 截至2025年9月末，公司资产负债率为34.26%，若全部通过银行借款融资，资产负债率将升至50.22%，高于同行业可比公司水平 [2] - 本次融资比例（10.72%）低于同行业可比公司海锅股份的19.40% [2] - 会计师核查认为本次融资规模合理 [7] 募投项目具体规划与效益 - 深海承压零部件项目总投资30,583.00万元，设备购置及安装费占比56.75% [2] - 工业燃气轮机项目总投资62,505.00万元，设备购置及安装费占比67.05% [2] - 深海承压零部件项目达产后预计年收入52,000万元，毛利率22.25% [3] - 工业燃气轮机项目达产后预计年收入84,544万元，毛利率23.25% [3] - 项目达产后每年新增折旧摊销额6,554.55万元，占预计营业收入比重1.51%，占预计利润总额比重15.62% [3] - 会计师认为募投项目新增收入和利润可完全覆盖新增折旧摊销，效益测算谨慎 [3][7] 前次募投项目进展 - 前次募投项目“油气装备关键零部件精密制造项目”核心装备为自主研发的350MN多向双动复合挤压生产线，因技术领先且全球无现成经验参考，调试周期较长，尚未正式投入使用 [4] - 该项目已通过TechnipFMC、SLB、Baker Hughes等主要客户的生产能力审核 [4] - 该项目在手订单金额406.40万元，并已获得SLB、TechnipFMC等客户的批量订单及采购意向 [4] - 前次募集资金变更后，非资本性支出占比从28.48%降至20.73%，未超过募集资金总额的30% [4] - 会计师认为前募项目未正式投入使用具有合理背景，预计可实现预期效益 [4][7] 公司经营与财务状况 - 2025年1-9月，公司收入同比增长9.86%，主营业务毛利率较2024年度增加2.95个百分点 [5] - 公司产品外销收入占比保持在60%以上，主要出口巴西、新加坡、马来西亚等地区 [5] - 公司已在新加坡收购子公司HME以应对潜在国际贸易壁垒 [5] - 公司最近三年平均可分配利润10,903.75万元，足以支付可转债一年利息（预计不超过1,996.95万元） [5] - 截至2025年9月末，公司货币资金32,741.40万元，经营活动现金流净额12,315.96万元，有息负债38,351.04万元，银行未使用授信额度约9.13亿元 [5] - 会计师认为公司具备足够偿债能力 [5][7] 其他相关事项 - 截至2025年9月末，公司不存在金额较大的财务性投资 [6] - 本次发行董事会决议日前六个月内，公司无新投入或拟投入的财务性投资 [6] - 本次发行完成后，累计债券余额占净资产比例为48.78%，未超过50% [6]

前次募集资金基本情况 - 公司于2020年通过首次公开发行人民币普通股（A股）募集资金，发行数量为48,667,000股，发行价格为每股16.42元，募集资金总额为799,112,140.00元，扣除发行费用后募集资金净额为723,876,362.74元 [2] - 截至2020年7月1日，上述发行募集的资金已全部到位 [2] - 截至2025年9月30日，前次募集资金净额72,387.64万元及扣除手续费后的利息收入3,910.92万元已全部投入完毕 [9] 前次募集资金使用与项目进展 - 截至2025年9月30日，前次募集资金不存在变更的情况，募集资金投资项目也未对外转让 [4] - 为保障募投项目顺利进行，公司曾以自筹资金预先投入募投项目2,280.78万元，并于2020年7月使用募集资金进行了置换 [5] - 公司募集资金投资项目“油气装备关键零部件精密制造项目”和“研发中心建设项目”已于2024年9月满足结项条件 [9] - 截至结项时点，“油气装备关键零部件精密制造项目”的多向模锻挤压成形生产线尚未达到预定可使用状态 [13] - 截至2025年9月末，该项目多向模锻主体部分已完成试生产调试，达到小批量稳定生产的能力，能够满足生产需求，达到预定可使用状态，相关设备已进行转固，剩余部分生产线正在调试中 [13] - “研发中心建设项目”的主要内容为购置研发设备，不直接产生经济效益，无法单独核算效益 [5] - “补充流动资金项目”不直接产生经济效益，无法单独核算效益 [5] - 超募资金总额为19,172.26万元，其中5,700.00万元（占超募资金总额的29.73%）已于2020年用于永久补充流动资金 [11] - 剩余超募资金（含利息）13,808.37万元已于2021年用于投资建设“深海油气开发水下生产系统关键部件制造项目” [11] - “深海油气开发水下生产系统关键部件制造项目”于2022年10月主体转固，2023年4月项目整体验收 [16] - 该项目建成后计划4年达产，分别达到设计产能的30%、60%、80%和100% [16] - 截至2025年9月30日，“油气装备关键零部件精密制造项目”已完成投资建设，处于产品试制阶段，暂未正式投入使用，暂未产生经济效益 [16] 闲置募集资金管理 - 公司自2020年至2024年，每年均审议通过使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案，授权额度逐年递减，从最高不超过人民币6亿元降至最高不超过6,000万元 [7][8][9] - 现金管理资金用于购买安全性高、流动性好、有保本约定或低风险型的投资产品，使用期限均不超过12个月 [7][8][9] - 公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况 [9] 募集资金结余与节余资金使用 - 2024年9月，公司将“油气装备关键零部件精密制造项目”和“研发中心建设项目”的节余募集资金（包括利息收入）8,246.21万元全部转入公司一般存款账户，用于永久补充流动资金 [9] - 上述节余资金中包含应支付募投项目尾款及质保金7,270.51万元，以及完结项目剩余资金975.69万元 [9] - 截至2025年9月30日，上述募投项目尾款和质保金中，“油气装备关键零部件精密制造项目”尚余尾款1,046.77万元未支付，“研发中心建设项目”暂未支付 [10] 公司最新资本运作动态 - 公司于2025年12月31日收到上海证券交易所出具的关于公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函 [18] - 公司已会同相关中介机构就审核问询函提出的问题进行了认真研究和逐项落实，并进行了公开披露 [18] - 该次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [19]