产业规模与格局 - 全市新一代信息技术产业已构建以新型电子材料为引领，芯片配套设备、计算机制造加速发展的产业格局 [1] - 2024年全市新一代信息技术产业规上企业达33家，营收同比增长22.5%，高于全市规上工业企业营收平均增幅18个百分点 [1] 企业竞争力与产品突破 - 中色正锐的高挠曲压延铜箔国内市场占有率第一，实现了进口替代 [1] - 山东嘉元新能源自主研发的双光4.5微米超薄铜箔填补国内空白，处于国际领先地位 [1] - 波米科技的集成电路封装用光敏性聚酰亚胺和液晶取向剂在国内率先实现量产 [1] - 联盛电子攻克了12英寸晶圆湿法清洗技术，已成为全省最大的湿制程设备制造商 [1] 新增长点与项目引进 - 浪潮聊城10万台计算机项目于2025年4月投产，填补全市计算机整机制造产业空白，预计可拉动行业增速10个百分点 [2] - 引入德绘信息技术、浪潮智水数科等浪潮系企业，构建起从软件研发、智慧城市解决方案供给到数据安全服务的矩阵 [2] 创新能力与平台建设 - 莱柯智能机器人、三木众合信息科技成功入选省软件工程技术中心，中色正锐、波米科技获批省重点实验室 [2] - 阿法龙标准化云镜系统入选省元宇宙创新"名品"，波米科技、联盛电子跻身省集成电路奖补企业名单，11个软件产品获评市优秀水城软件名品 [2] 未来发展规划与措施 - 加强统筹协调，高标准编制十五五产业发展规划，协调解决土地、资金、人才等要素保障问题 [3] - 扩大有效投资，加快推进信发研达年产16.5万吨特高强、特高亮铝合金新材料项目建设，推动中色正锐高挠曲压延铜箔、浪潮二期年产10万台计算机项目尽快投产 [3] - 加大招引力度，围绕计算机、集成电路等核心领域精准招引配套企业，并布局人工智能、工业互联网等新兴领域赋能项目 [3] - 构建优良生态，加大产业政策扶持力度，鼓励高校开展"订单式"人才培养，提升企业服务质效 [4]

标的公司客户集中度分析 - 标的公司前五大客户销售收入占比分别为83.21%和80.48%，对第一大客户中车半导体销售占比分别为63.82%和60.99%，客户集中度较高[3] - 功率半导体器件制造领域前五大客户销售收入占比达81.98%和84.58%，其中中车半导体占比超60%[5] - 半导体先进封装和液晶显示面板制造领域客户集中度相对较低，销售收入占比分别为1.53%/0.93%和1.91%/3.26%[5] 主要客户情况 - 第一大客户中车半导体为国内功率半导体龙头企业，拥有8英寸IGBT芯片线，市场占有率全球前三[6][7] - 厦门吉顺芯微电子为台湾友顺科技子公司，专注于高端集成电路与特殊半导体器件[9] - 深圳深爱半导体是华南地区稀缺的IDM企业，通过汽车级ISO/TS16949认证[12] - 贵州雅光电子是国内汽车电子核心供应商，国家级"专精特新"小巨人企业[15][16] 下游市场发展前景 - 新能源汽车市场快速增长，2023年全球销量达1,465万辆，预计2025年达2,240万辆[21] - 工业自动化市场规模预计2025年达3,225亿元，年复合增长率12%[24] - 消费电子市场2024年规模达8,152亿美元，AI手机和AIPC渗透率快速提升[25] - 半导体先进封装市场规模预计2026年达482亿美元，年复合增长率6.26%[32] 供应商与客户重叠情况 - 报告期内存在少量供应商与客户重叠，涉及深圳市飞鸣科技和邯郸市富亚电子[43] - 重叠交易金额较小，2023年采购金额分别为7.08万元和0.67万元[43] - 交易具有真实商业背景，定价公允，不存在关联关系[44][45] 员工持股计划 - 设立阳谷霖阳和阳谷泽阳两个员工持股平台，合计持股6.14%[50] - 参与员工包括总经理、技术副总等核心人员，出资来源为自有/自筹资金[50] - 授予股权数量与岗位及贡献匹配，不存在代持或利益输送[50]