行业投资评级 - 报告对汽车行业的投资评级为“推荐”，并维持该评级 [5] 核心观点 - 智能驾驶领域催化事件频发，包括多家企业达成深化战略合作、Robotaxi车队规模扩大以及新服务推出，行业创新与商业化进程加速 [1] - 2025年中国汽车产销量创历史新高，新能源汽车成为市场主导力量，出口保持强劲，预计2026年市场将微增1% [9][26] - 报告在投资建议中，整车领域重点关注华为链合作车企及销量领先者，商用车、零部件、机器人链、低空经济及智能驾驶领域均列出了重点推荐或关注的公司 [9] 本周市场表现 - **整体市场回顾**：报告期内（1月11日至1月17日），上证A指下跌0.4%，深证A指和创业板指均上涨1.0% [2][10] - **行业板块表现**：多数行业板块下跌，涨幅居前的为CS计算机（+4.3%）、CS电子（+3.6%）和CS传媒（+3.3%），跌幅较大的为CS国防军工（-5.7%）、CS农林牧渔（-3.5%）和CS煤炭（-3.3%）[2][10] - **汽车板块表现**：CS汽车指数本周上涨0.7% [1][2][13] - **汽车产业链细分板块**： - 二级板块：汽车服务板块涨幅最高，为+3.4%；摩托车及其他、乘用车板块分别下跌2.0%和1.7% [2][13] - 三级板块：汽车综合服务板块上涨6.0%；摩托车和综合乘用车板块分别下跌2.2%和2.1% [2][13] - **个股行情回顾**： - 汽车板块个股上涨居多，涨幅居前的有艾可蓝（+40.5%）、交运股份（+39.3%）和钧达股份（+26.9%）；跌幅居前的有天普股份（-25.3%）、跃岭股份（-15.4%）和航天科技（-12.9%）[3][17] - 重点覆盖个股中，新泉股份（+16.2%）、康隆达（+15.9%）和潍柴动力（+14.2%）涨幅居前；大业股份（-21.0%）、卡倍亿（-8.2%）和溯联股份（-5.7%）跌幅居前 [3][21] 行业动态与数据 - **2025年产销数据**：中国汽车产量达3453.1万辆，销量达3440万辆，创历史新高，连续十七年全球第一 [9][26] - **新能源汽车**：2025年产销突破1600万辆，在国内新车销售中占比超过50% [26] - **汽车出口**：2025年全年出口量突破700万辆，其中新能源汽车出口261.5万辆 [26] - **2026年预测**：预计国产汽车总销量达3475万辆，同比增长1% [9][26] - **全球销量**：2025年中国车企全球销量约2700万辆，首次超越日本车企（略低于2500万辆）[25] - **加拿大电动汽车配额**：加拿大将给予中国电动汽车每年4.9万辆配额，配额内关税降至6.1% [9][27][28] - **自动驾驶政策**：上海计划到2027年实现高级别自动驾驶应用场景规模化落地 [9][30] 公司动态与合作 - **岚图与引望**：达成深化战略合作，联合开发智能驾驶与智能座舱，并成立To C软件联合运营团队 [1][28] - **北汽新能源与小马智行**：达成“五位一体”全面深化战略合作，开启合作2.0阶段，聚焦自动驾驶量产化、商业化与全球化 [1][28] - **小鹏汽车**：计划于2026年在欧洲及东盟市场组建独立运作的海外本地化供应链团队 [9][29] - **东风风神**：2025年销量超13.8万辆，同比增长37%，未来三年计划推出8款全新及换代车型 [9][30] - **Uber**：发布定制无人驾驶出租车，计划在旧金山推出服务，正式进入自动驾驶出行服务领域 [1][29] - **文远知行**：全球Robotaxi车队规模达到1023辆，进入“千辆时代” [1][32] 产品与技术进展 - **新车上市**：报告列举了多款近期上市/发布新车，包括小鹏P7+增程版（18.68-20.88万元）、五菱星光560（5.98-7.28万元）、新款飞度（6.68-9.38万元）及新款奥迪Q5L（22.48-38.18万元，引入华为乾智驾系统）[23][24] - **鸿蒙智行**：首款MPV智界V9登陆工信部目录，定位“50万级中大型豪华新能源MPV” [9][31] - **华为技术发布**：乾崑ADS5、鸿蒙座舱6将于2026年4月发布 [9][32] - **特斯拉FSD**：自2月14日后，FSD软件将仅提供月度订阅服务 [9][31] 行业规模 - 汽车行业股票家数为267只，占市场总数5.2% [5] - 行业总市值为4900.7（十亿元），流通市值为4248.5（十亿元），分别占市场总规模的4.3%和4.2% [5] 行业指数表现 - 汽车行业指数近1个月、6个月、12个月的绝对表现分别为+11.1%、+29.7%、+54.3% [7] - 同期相对表现（相对于基准）分别为+5.9%、+11.6%、+29.8% [7]

抖音仿冒账号处置 - 抖音平台累计处置26个仿冒"扁担女孩"刘同学的账号，重置用户资料并限制修改[1] - 平台新增拦截仿冒策略，将持续回查相关行为[1] - 当事人通过媒体发声表示无社交媒体账号，平台对疑似账号先行处置以防侵权[1] 小米红米手机争议 - 山东某大学考试禁用红米手机源于考试技术支持公司要求，非校方规定[2] - 小米集团回应称REDMI品牌已升级，K系列等产品具备豪华性能旗舰水准[4] - 小米高管王腾现身华为门店引发网友热议，被赞"格局拉满"[27] 传音控股业务拓展 - 传音控股成立出行事业部，探索两轮电动车业务[5] - 公司正将两轮电动车业务向非洲等发展中国家快速铺开[5] - 传音控股招聘多个出行业务相关岗位，但未对传闻置评[5] 光线传媒哪吒IP表现 - 哪吒衍生品单个品类销售额超百亿，总销售额有望突破千亿[8] - 《哪吒2》海外票房预计超1亿美元[8] - 开发商和生产商从哪吒IP获得巨大市场红利[8] 泡泡玛特动态 - 泡泡玛特创始人王宁认为"无用"才是消费品的永恒价值[9][10] - 杭州某泡泡玛特门店因黄牛"端盒"引发混乱，开业当天紧急闭店[15] 新能源汽车行业 - 深蓝汽车回应维修站起火事件，称系维修操作失误导致电池短路[20] - 理想汽车在美面临集体诉讼，被控涉嫌虚假陈述[21][22] - 《人民日报》点名哪吒、威马汽车，指出新能源车主权益保障问题[24] 特斯拉FSD争议 - 特斯拉FSD软件被指存在安全缺陷，测试中八次撞倒儿童假人[23] - 反对团体要求禁止FSD并施压展会移除特斯拉[23] - 特斯拉辩称FSD需司机随时接管，测试未考虑人为因素[23] 消费电子与零售 - 雷军宣布小米YU7将于6月底发布，同期推出搭载玄戒O1芯片的小米平板7S Pro[25] - 前5月全国快递业务量达787.7亿件，金华广州深圳位列前三[28] - 5月社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4%[29]