公司业绩预告 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为13,000.00万元—16,000.00万元，同比预增484.16%—618.97% [1] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性净利润为8,000.00万元—11,000.00万元，同比预增794.48%—1,129.92% [1] - 业绩增长主要源于主营业务销售收入持续增长、增长性业务技术附加值高以及公司精益化管理 [1] 业绩增长驱动因素 - 公司秉承大客户战略，深度服务海外大客户，匹配客户产品与技术创新需求，拓展产业链新增长点 [1] - 非经常性损益主要来源于出售苏州煜原光电有限公司部分股权所产生的收益及政府补助 [1] AI与数据云业务 - 国内外AI模型迭代、算力基础设施扩张与云服务商持续投入，推动AI服务器与数据云行业规模与结构双重高增长 [1] - 公司紧跟大客户需求，拓展业务宽度，布局电测、功能测试、老化等全链条测试解决方案 [1] - 公司自主研发液冷模组，实现从风冷到液冷测试设备的技术升级，相关设备及模组已通过大客户认证并开始批量交付，助力该业务快速增长 [1] 新能源汽车业务 - 公司通过控股收购珠海广浩捷科技股份有限公司实现业绩并表 [1] - 公司持续服务行业头部客户，车载镜头与装配测试自动化线体、车载屏自动化组装测试线等业务销售规模显著提升 [1] MLCC设备业务 - 新能源汽车电子、AI服务器等下游领域强劲拉动，推动MLCC需求激增，生产厂商产能逐步扩展，市场需求快速恢复 [1] - MLCC市场需求恢复，带动公司MLCC相关设备订单持续增长 [1]

公司业务与客户 - 博杰股份在投资者互动平台确认，公司向客户供应电测和功能测试设备 [2] - 公司供应的部分功能测试设备有应用于老化测试领域 [2] - 该回应是针对投资者关于是否为海外N客户提供老化测试产品的提问 [2]

公司：大族数控 核心观点与论据 * 公司与盛宏合作 通过技术提升使机械钻孔机等产品满足AI技术要求 在盛宏市场占据较高份额 同时提供电测设备以快速切入AI应用场景[2][4][5] * 公司2025年上半年收入增长约50% 利润增长略高于收入增长 主要驱动因素是AI行业在PCB领域的快速发展[3] * 公司预计2025年AI业务将占整体收入30%以上 目标提升至50%以上 通过战略调整将更多资源从非AI领域转移到AI领域[4][29] * 公司生产模式主要为集成组装 无瓶颈工序 上半年产能从年初三四千台提升至六七千台 提升约80% 与订单增长一致[11] * 公司开发超快激光技术以服务内载板、薄板等高端市场 并与鹏鼎、新新、美维等主流厂商合作[12] * 公司产品布局包括钻孔设备、曝光机、压合设备、检测设备和成型设备 机械钻机在多层板市场具较强竞争力 高端市场仍由外资品牌主导[4][15] * 公司战略调整为核心能力围绕AI进行技术投入和市场开拓 通过招聘、开发新技术或提升供应链能力来匹配AI技术要求 并抓住盛宏等核心场景[9][17][18] * 公司定位为开放性公司 核心零部件主要通过外采 在全球范围内寻找最好部件或技术进行集成 激光器等关键部件主要依赖国外供应链[30][31] * 公司理想毛利率应保持在40%以上 随着AI产业发展及设备价值量提升 未来毛利率有望稳定并提高[32] * 在头部客户中 盛宏是主要合作伙伴并占据较大市场份额 鹏鼎刚开始测试 沪电、新兴等早期客户持续合作[19] 其他重要内容 * 公司产能适度紧张但弹性较大 可根据经营情况逐步提升 无需准备大量过剩产能[11] * 公司判断国内头部板厂的产能释放和建设将在2025年下半年体现 大规模订单释放预计在2026年[13] * 年底扩产预期基于客户明确的扩产计划 如盛虹在越南、台湾和泰国的工厂 以及深南在南通等地的计划[14] * 二氧化碳钻孔机市场主要由三菱垄断 公司正努力加强开拓能力但尚未完全进入[21] * AI用HDI板材主要用于高密度互连场景 如手机主板（占比约70%） AI服务器主板孔数量约20万个 远低于苹果手机的1500万至2000万个[24] * AI场景下二氧化碳激光钻机单台价格约350万至380万元人民币 三菱设备约420万至430万元 普通机械钻机约60万元 高级机械钻机需100万元以上[25] * 高价值机器的毛利率显著高于普通机器 一台高价值AI服务器的毛利几乎等于两台普通机器的总和[28] * 公司不再内卷化市场中消耗资源 而是从整个工艺链条寻找价值空间进行提升[34] 行业：PCB及AI算力 核心观点与论据 * 全球AI业务蓬勃发展 英伟达、谷歌、亚马逊、Meta等公司大规模提升算力布局 AI是一项确定性很强且具有革命性的技术[7] * 从PCB行业看 胜宏成为英伟达主要PCB供应商 鹏鼎等板厂也纷纷进入AI领域 验证了这一趋势[7] * AI场景的趋势非常明确 整个社会投入巨大 市场极为活跃且价值最大[8] * 头部的PCB厂商 如东山、景旺等 都加大了对AI相关业务的投入 预计2025年下半年及2026年AI业务将持续增长 投资不断加强[8] * 海外同行如三菱和Smore等公司没有扩产计划 仅通过调整班次略微提高产能 而国内企业如大族能够快速响应市场需求[22] * 国内企业在AI应用领域表现出强烈的扩产意愿 例如盛宏科技在贵州建厂从建设到投产仅用半年[23] * 供应链安全是重要考量因素 推动了国产化设备的发展[17] 其他重要内容 * 全球最大的PCB板厂主要技术优势在高端载板和软板 而非多层板[8] * 在AI应用中 材料变化对激光技术适配性提出了新挑战 影响加工效率和质量[27]