文章核心观点 - 国产芯片利好消息刺激半导体产业链午后快速拉升 带动人工智能AIETF及其持仓股大幅上涨 市场成交活跃[1] - 人工智能应用迎来创新突破 百度文心APP开启行业首个“多人多Agent”群聊内测 AI交互从人机对话迈向“人机群聊” 向智能协作者演进[1] - 机构观点认为推动市场走强的有利因素未变 市场波动率修复后有望进入春季躁动第二阶段 监管积极引导为慢牛行情提供保障 市场主线将聚焦年报业绩[1] 市场表现与动态 - 午后半导体产业链快速拉升 人工智能AIETF持仓股澜起科技大涨超11% 芯原股份 新易盛 北京君正等个股纷纷上涨[1] - 人工智能AIETF早盘下跌超2% 午后盘中上涨超1.2% 成交额突破2亿元[1] 人工智能行业进展 - 百度文心APP开启行业首个“多人多Agent”群聊内测 群聊中可同时调用多个垂类Agent 形成多维度的“AI智囊团”[1] - AI助手能根据讨论氛围判断时机主动提供建议 AI交互从“人机对话”迈向“人机群聊”[1] - 多个专业Agent的协同与场景感知能力 使AI能更自然地融入多人协作与决策过程 成为真正的“智能协作者”[1] 机构市场观点 - 东吴证券认为推动市场走强的有利因素并未发生改变 随着前期市场波动率逐步修复 市场有望平稳进入春季躁动行情的第二阶段[1] - 监管层面的积极引导为市场稳健运行筑牢根基 证监会2026年度会议强调坚持稳字当头 巩固市场稳中向好势头[1] - 一系列部署有望持续稳定市场预期 为慢牛行情的延续提供坚实保障[1] - 进入1月下旬后 年报业绩预告将进入密集披露期 市场主线将聚焦业绩线[1] 人工智能AIETF产品信息 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713）[2] - 成分股选取为人工智能提供技术 基础资源以及应用端个股 聚集人工智能产业链上中游[2] - 前十大权重股包括中际旭创 新易盛 寒武纪-U 中科曙光 科大讯飞 豪威集团 海康威视 澜起科技 金山办公 紫光股份等国内科技龙头[2]

行业共识与战略转向 - 行业巨头（百度、腾讯、阿里）在AI应用形态上形成共识，认为单一的对话机器人（Chatbot）面临商业可持续性与用户粘性的双重瓶颈，因此不约而同地将战略重点转向了“AI+群聊”方向 [1] - 行业正从炫技走向务实，集体从对技术指标的痴迷，回归到对用户习惯的商业化培养 [9] - 巨头们押注的AI群聊范式，承诺了一种“无摩擦协作”的愿景，其竞争本质是在争夺定义未来人机协作规则的话语权 [13] 百度文心的战略与产品路径 - 百度文心APP的战略意图是构建一个以AI为协作者的“事务性场景”，其群聊功能旨在打造“去好友化”的协作空间，用户围绕具体目标拉群，AI智能体在群内实时调度资源，模式是“以事聚人，事毕人散” [2][7] - 百度在此次春节红包大战中投入5亿现金，目的是以红包为引信，培育用户“遇到事情，拉个AI群”的心智习惯，为其AI寻找最具象的场景化入口 [1][8] - 百度选择的“协作”切入点，避开了微信坚固的熟人关系护城河，试图在社交领域划出“协作”飞地，其逻辑是当社交目的变为解决问题时，效率与结果成为唯一衡量标准 [7][8] - 百度已构建起“芯-云-模-体”的全栈自研协同体系，实现了从底层昆仑芯片到上层应用的全链路可控，这是支撑大规模AI群聊互动成本控制的基础 [11] - 百度通过组织架构调整成立个人超级智能事业群组（PSIG），整合了网盘、文库等核心AI应用资产，验证了AI能产生稳定现金流的逻辑 [11] 腾讯与字节的路径差异 - 腾讯的“元宝派”根植于微信关系链，优势在于冷启动便捷，但受限于熟人社交边界 [5] - 抖音的“小火人”源自短视频内容生态，长于情绪陪伴与娱乐发散 [5] - 字节跳动的社交战役（如多闪）始终围绕“娱乐”与“情绪”展开，与百度文心以“协作”为核心的切入点截然不同 [7] 百度的商业化进展与底气 - 百度AI应用（包括文库、网盘、数字员工等）在第三季度创造了26亿元收入 [12] - 百度文库的AI日活跃用户同比增长230%，付费率年同比增长60% [12] - 百度网盘的AI月活跃用户超过8000万 [12] - 百度文库的AI月活跃用户已突破9700万 [11] - 基于已跑通的“订阅+服务”商业模式和完成的技术闭环，百度在2026年春节敢于重金投入，旨在寻找业务爆发的契机 [12] 对AI社交未来的审视 - AI群聊将AI从“问答机”变为“协作者”，嵌入人类协作的自然流程，以寻找高频场景，其基于目标的协作关系比单纯提供工具更有效率 [5][6] - 需要警惕“效率的暴政”，协作中意图澄清、共识磨合等看似低效的过程，往往是信任建立与创意滋生的土壤，高度优化、追求瞬时闭环的AI协作可能压缩意外探索的可能性 [13] - 技术路径的选择，将决定未来数字生活在多大程度上被“优化”，又在多大程度上保留无法被量化的“噪声” [14]