报告行业投资评级 - 看好（维持）[2] 报告的核心观点 - 全球科技巨头在多模态模型、Agent及端侧AI方面竞争延续，视频生成模型商业化加快，推动多模态AI应用市场空间打开，拉动算力需求，建议继续布局AI [5] - 多款新游延续良好表现，临近暑期旺季，建议关注游戏、电影等IP内容及潮玩新品推出给相关公司带来的业绩弹性 [6] 各部分总结 行业数据综述 - 游戏方面，截至2025年6月7日22：00，《龙魂旅人》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；《无畏契约：源能行动》为安卓和iOS预约榜第一 [13] - 电影方面，《碟中谍8：最终清算》获得周票房冠军 [13] 行业新闻综述 AIGC - OceanBase发布AI生态进展，首批接入60余家AI生态伙伴支持MCP协议，提升数据库在AI时代基础设施作用 [33] - 阿里通义提出VRAG，定义下一代检索增强生成，提升多模态智能体视觉信息处理能力，代码与模型已开源 [34] - 智源研究院发布“悟界”系列大模型，推动物理AGI发展，展示AI多领域进展 [35] - Flux新模型上线，让照片处理和创作更简单，AI内容创作领域涌现爆款作品 [35] - 谷歌Gemini 2.5 Pro升级，多项核心能力超越竞品，但刚上线遭遇“越狱攻击” [37] - 快手旗下可灵AI上线一周年，2025年3月ARR突破1亿美元，4、5月月度付费金额超1亿元，全球用户规模突破2200万 [37] 游戏 - 光子工作室《最终幻想14：水晶世界》定档6月19日上线，继承端游经典元素与剧情 [38] - 《三角洲行动》5月全球收入大涨，分成后收入超2200万美元 [38] - 2025年5月全球移动端游戏TOP50收入约163亿元，环比增长3.69%，市场回暖 [39] 影视/IP - 第22届电影频道传媒关注单元启幕，15部入围佳作角逐传媒荣誉，展现中国电影创新与活力 [40] 公告总结 - 蓝色光标拟变更经营范围及注册资本，修订公司章程，聚焦主营业务，增设独立董事 [40] - *ST紫天因财务问题面临退市风险，股票停牌，预计最早7月7日复牌 [41] - 人民网拟用不超过16亿元闲置自有资金委托理财，强调风控和信息披露 [42] - 光线传媒实施2024年年度权益分派，向全体股东每10股派发2元现金股利 [44] 板块行情综述 - A股传媒板块2025年第23周（6月2日 - 6月6日）上涨2.59%，强于上证综指、沪深300、深证成指、创业板指 [45] - 体育板块表现最好，涨幅19.3%，营销板块表现最差，涨幅0.72% [45] - A股传媒个股中歌华有线周涨幅最大，元隆雅图周跌幅最大；美股中陌陌周涨幅最大，微美全息周跌幅最大；港股中天鸽互动周涨幅最大，数字王国周跌幅最大 [45]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 - 暑期大档期临近，重视优质内容产品周期开启，新品强势表现具备较强弹性交易机会，关注新品游戏、暑期档影片、卡牌潮玩新品表现[4] - 把握AI+应用落地及用户反馈，关注商业模式延展，传媒行业景气度持续提升，调整中沿新渠道+新内容方向布局[9][45] 各目录总结 本周传媒行业行情跟踪 传媒行业涨跌幅 - A股2025年6月2日到6日，上证综指涨1.13%，深证成指涨1.42%，沪深300涨0.88%，创业板指涨2.32%，传媒(申万)涨2.59%排第7 [9][13] - 申万传媒细分行业中，游戏/电视广播/影视院线三大子板块涨跌幅居前，出版/数字媒体/广告营销三大子板块涨跌幅靠后 [14] - A股涨跌幅前五名是歌华有线、湖北广电、大晟文化、巨人网络、星辉娱乐；后五名是蓝色光标、时代出版、元隆雅图、广博股份、广西广电 [14][17] - 港股2025年6月2日到6日，涨跌幅前五名是天鸽互动、游莱互动、飞天云动、快手 - W、祖龙娱乐；后五名是博雅互动、赤子城科技、疯狂体育、百奥家庭互动、宝尊电商 - W [18][19] 本周行业新闻 - 2025暑期档电影片单发布，超60部中外影片定档，涵盖多类型，还有系列活动及惠民举措 [19] - 微信小店「跟朋友一起买」功能内测，借助社交关系链为商家带来新流量与订单 [20] - 珞博Robopoet前筑梦岛CTO龚诚加盟任COO，强化商业化落地与用户生态构建能力 [20] - 美团发布国内首个酒店商家AI工具“美团既白”，还预计6月发针对C端的“AI旅行助手” [21] - 赤子城科技全球总部启动仪式在香港举行，标志全球化战略迈入新阶段 [21] - 恺英网络与中国网络作家村、方特动漫达成战略合作，构建全链条创新体系 [22][23] 本周公司公告 - 量子之歌2025财年Q3总营收5.71亿，净利润4114万，现金储备达11.35亿 [23] - 量子之歌完成对Letsvan 61%股权的控股并购，自有IP达10个，构筑成长新引擎 [24] - 因赛集团披露重组报告书草案，拟收购智者品牌80%股权，交易价64160万元并募集配套资金 [25] - ST华通拟回购注销业绩承诺补偿股份1.27亿股，占总股本1.7%，总价1元回购注销，需股东大会审议 [26] 行业数据跟踪 AI投融资事件 - 本周（6.2 - 6.6）有10项人工智能领域投融资事件，聚焦人工智能及前沿科技领域，高额融资集中在A轮企业 [27] 游戏 - 中国iOS手游畅销榜，《王者荣耀》《和平精英》稳定在第一梯队，部分游戏排名有变动 [29] - 微信平台小游戏市场前三名被塔防、策略等品类占据，国内App Store畅销游戏排行榜中，塔防、消除、捕鱼类游戏均有上榜，美国Google Play畅销游戏排行榜中，消除类游戏占显著位置 [31][32][33] 影视 - 本周票房（6.2 - 6.8）全国累计总票房3.18亿元，《碟中谍8：最终清算》周票房领先 [36] - 本周剧集市场大盘总播放量17.03亿，优酷《藏海传》播放量和市占率居首 [40] - 本周综艺市场，爱奇艺《哈哈哈哈哈 第五季》正片播放市占率登顶，芒果TV和腾讯视频表现突出 [42][43] 投资分析意见 - 把握AI+应用落地及用户反馈，关注商业模式延展，积极拥抱新技术的公司将受益 [45] - 传媒行业景气度提升，沿新渠道+新内容方向布局，硬件更新迭代利于软件应用创新产品落地 [45]