报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 7月第4周地产新房成交回升但二手房走弱、存销比走高；生产端耗煤回升，化工、轮胎等有不同表现，部分产品累库；出口集运价微落但同比涨幅扩大、干散货回落；消费结构分化，AI算力需求高增；油价领涨上游，食品价格续涨 油价续涨叠加地产去化承压，基本面对债市仍有支撑，后续关注油价向终端的传导[2][5] 根据相关目录总结 地产市场 - 新房成交回升但同比涨幅收窄，30大中城市商品房成交面积升21.96%、同比涨幅收窄至1.91%；二手房走弱，12城二手房成交面积环比降0.42%、同比涨幅收窄至5.37% [9] - 土地放量、溢价率回落，成交土地占地面积升33.28%、溢价率降7.35pct至3.3%；十大城市存销比升18.4pct至95.4%，带看指数仅北京回升，去化压力上升 [9] 建筑链 - 量升价跌，沥青与水泥开工出货回升，但价格续弱、库存累积 沥青开工率环比升0.9pct、同比降7.5pct；水泥出货率升2.6pct，水泥价格指数环比降0.11点、同比降15.05点 沥青库存环比升2.7%，纯碱库存升1.53%，玻璃价格环比降3.57% [9] 生产端 - 耗煤明显回升，六大发电集团耗煤升7.68%、同比降0.65% [9] - 化工回升、轮胎走强，黑色分化，钢材与铜精矿累库 唐山高炉开工率降1.52pct、同比转跌1.09pct，螺纹钢开工率升0.68pct；PTA开工率升2.12pct，PX、涤纶持平，甲醇降0.6pct；全钢胎、半钢胎开工率分别升2.61、4.73pct 电解铝社会库存降2.29%，铜粗炼费TC降至 - 157.3美元/吨，铜精矿七港库存环比升15.49%，主要钢材库存升0.79%、同比升27.08% [9] 出口运输 - 集运价高位微落但同比涨幅扩大，SCFI环比降0.56%、同比涨幅扩大至92.33%，CCFI降0.49%、同比扩大至50.73% [9] - 干散货明显回落，BDI降6.48%、同比涨幅收窄至40.33%，BPI、BCI分别降5.75%、9.19% [9] - 对美出港跌幅收窄、到港降幅扩大，中发美集装箱量降0.62%、同比降16.67%、跌幅收窄，美从中进口到港量同比由降2.79%扩大至降16.64%；欧盟航线停靠量同比升4.63%，东南亚、墨西哥同比分别为9.82%、11.43% [9] 消费市场 - 汽车销量放量，乘用车批发、零售日均销量环比分别升45.8%、19.65% [9] - 地铁客运同比转正，一线城市地铁客运量升0.68%、同比转正至1.85%；高峰拥堵指数环比下降2.46%、同比降7.15% [9] - 航空与拥堵回落，国内航司航班量环比降3.56%、客流量环比降2.82%；电影票房环比下降3.68%、同比涨幅收窄至41.36% [9] AI算力 - 需求延续高增，国内增速快于海外 截至7月19日当周，OpenRouter全平台Token调用量62.21万亿Token，环比升18.25%、同比升2645.73%；国内大模型Token调用量合计28.5万亿Token，环比升57.98%、同比升5447.82% [9] 商品价格 - 油价领涨上游，布伦特原油环比涨10.92%至94.35美元/桶、同比涨幅扩大至37.17%，WTI涨9.38% [9] - 中游工业品同比涨幅收窄，南华工业品、化工指数同比涨幅收窄至2.25%、1.85% [9] - 农产品价格有涨跌，蔬菜环比涨2.52%、猪肉环比涨0.34%，水果环比降0.4% 涨价仍集中于上游原油端 [9]

电影上映与市场表现 - 蜘蛛侠系列新电影《蜘蛛侠：崭新之日》定档2026年7月29日在中国内地上映，比北美提前两天，中国观众将成为全球首批观影者[3] - 截至7月27日凌晨，该片综合票房（含预售）已突破6300万人民币[6] - 影片将以CINITY、IMAX、杜比影院、4DX、SCREENX等多种格式在全国上映[6] 主演宣传与本土消费联动 - 主演汤姆·赫兰德与赞达亚在上海进行宣传活动，其行程被市民广泛传播并带动了相关本土品牌的消费，例如赫兰德在森马门店购买短裤，赞达亚称赞老字号味香斋的麻酱面[4] - 二人打卡过的餐饮、服饰门店顺势推出明星同款套餐与穿搭，意外带火了本土消费品牌[4] 影片内容与制作特点 - 故事承接《蜘蛛侠：英雄无归》，讲述彼得·帕克在让世界遗忘自己四年后，独自面对责任、压力、身体异变及纽约新危机的故事[8] - 影片叙事基调较系列前作更偏向暗黑与深沉，探讨孤独、联结与寻求帮助的主题[11][12] - 动作戏由成家班武术指导张鹏的团队操刀，采用威亚实拍结合实景搭建的方式，提升了动作的凌厉感和冲击力[12] - 影片中加入了由萨迪·辛克饰演的关键新角色，其身份被严格保密以保持观影惊喜[17] 蜘蛛侠IP的演变与市场影响 - 在《蜘蛛侠：崭新之日》之前，已有八部真人蜘蛛侠院线影片，分别由托比·马奎尔、安德鲁·加菲尔德和汤姆·赫兰德饰演，各版本均拥有忠实拥趸[13] - 汤姆·赫兰德版蜘蛛侠在中国市场表现较好：《蜘蛛侠：英雄归来》内地票房7.74亿人民币，《蜘蛛侠：英雄远征》收获超14亿人民币[16] - 前作《蜘蛛侠：英雄无归》虽未在中国内地上映，但凭借三代蜘蛛侠同框的亮点，全球票房超19.5亿美元[16] - 蜘蛛侠是青少年群体中人气最高的超级英雄之一，其普通年轻人的设定容易引发年轻观众共鸣[12] 主演与角色的成长 - 汤姆·赫兰德与赞达亚因蜘蛛侠系列结缘十年，从青涩新人成长为好莱坞一线影星，其个人成长与角色发展同步[3][17] - 赫兰德现已满30岁，完成了从青涩少年到成熟成年人的蜕变[16] - 《崭新之日》或将聚焦于彼得·帕克的成长阵痛，强调英雄的重生在于接纳脆弱和拥抱人际羁绊[17]

工业生产 - 本周工业生产大多恢复，南华工业品指数上涨3.5%，其中石油化工指数上涨4.5%，有色金属指数上涨1.1%[1][36] - 钢铁五大品种产量环比反弹，但建材和板材表观需求环比回落[1][3][6][7] - 部分化工品开工率提升，纯碱、聚氯乙烯(PVC)、甲醇、纯苯开工率环比反弹[1][15][16] - 汽车半钢胎和全钢胎开工率环比提升[1][20] - 浮法玻璃开工率环比回落，山东地炼炼油厂开工率回落[1][12][14] 房地产与内需 - 7月以来（截至7月25日）30大中城市新房销售面积同比微增0.7%，本周（截至7月25日）同比增速为3.0%[1][22] - 7月1-19日全国乘用车市场零售同比下降16%，降幅较6月（-21%）收窄；新能源车零售同比下降4%，降幅较6月（-7%）收窄[1][28] - 截至7月19日，近四周邮政快递揽收量同比增长5.4%，增速较前值提升2.0个百分点[1][30] - 本周（截至7月25日）日均电影票房收入1.8761亿元，同比增长33.4%[1][30] 外需与价格 - 外需边际走弱：截至7月19日，近四周港口完成货物吞吐量同比下降7.9%，集装箱吞吐量同比下降1.9%[1][34] - 7月前20日韩国出口金额同比增长52.3%，增速较6月全月回落18.6个百分点；中国出口集装箱运价指数环比回落[1][34][35] - 7月欧元区制造业PMI为52.0%，较上月提升0.6个百分点[1][33] - 本周农产品批发价格200指数环比上涨1.6%，蔬菜、鸡蛋、猪肉价格上涨[1][40]