公司愿景与行业背景 - 公司以成为“可信赖的财富管理专家、资产管理行业的领跑者”为愿景，专注为投资者创造可持续的长期价值 [1] - 行业正依据《推动公募基金高质量发展行动方案》进行系统性、突破性改革，致力于重塑行业生态并回归资管本源 [1] - 公司传承大股东建设银行专业、稳健的基因，在复杂市场中精准平衡风险与收益 [1] 风险管理体系建设 - 公司已建立健全规章制度，构建日常管理与危机管理并重的风险管理体系，严格执行重大风险管理决策进党委的制度 [2] - 每年重检并制定风险偏好政策，确保公司产品遵循统一的风险偏好原则 [2] - 构建“三道防线”风险管控体系：投资人员为第一责任人，投资风控与内控合规为第二道防线，审计为第三道防线，三者协同联动 [2] - 秉承“风险管理创造价值”理念，推动风险管理端口前移，形成事前、事中、事后全过程管控 [3] 专业化风险管理模式 - 实施“3+3”投资风险管理模式 [4] - 三大风险管控包括：市场风险（全面管控核心风险指标，监控跟踪误差、净值回撤及衍生品投资）、信用风险（建立内部信用评级体系，多维度监控并加强风险排查）、流动性风险（建立差异化监控体系，高频监测并实施压力测试） [4] - 三项风险保障包括：新品种投资评估（投资前全面识别风险）、投资绩效归因（数量化剖析绩效与超额收益）、交易行为分析（确保公平交易，禁止利益输送） [4] 智能化风控系统发展 - 自2016年起向系统化、数量化、智能化方向迈进，较早搭建公司级风险管理数据库，大幅提升效率，例如上百只基金的压力测试仅需十几秒完成 [5][6] - 2020-2022年开发智能风控系统，实现应用、模型、数据三位一体，自研投资风险评分模型与合规指标监控系统，并定制基金公司操作风险工具系统 [6] - 2023-2025年升级至智能风控2.0系统，完善静态风控、风险提示、组合风险分析等功能，构建风险全生命周期管理机制，推动风险管理自动化、精细化与智能化 [6] 集团化协同与股东赋能 - 与建设银行良性互动，实现“1+1>2”的聚合效应，在规章制度建设、风险信息共享、流动性危机应急支持等方面获得全方位赋能 [7] - 第二大股东美国信安金融服务公司管理资产规模超过1750亿美元，公司与其在风险管理理念、体系构建、股票库管理及压力测试等方面开展深入合作 [7] 高质量发展具体举措 - 深化投研体系改革，推进“平台式、一体化、多策略”投研体系建设，优化投资决策委员会双层架构，并率先在主动权益领域推进“回归基准”工作 [8] - 推动产品创新与布局优化，今年已布局6只科创系列ETF及其联接基金，并将推出更多主题投资股票指数基金，同时加大衍生品策略、创新型FOF及多资产策略产品的研发 [8] - 强化风控合规管理，加强合规文化建设，倡导“全员主动合规”，并已完成主动权益基金经理画像、基金红绿灯等工作，下一步将结合比较基准修订加强负超额产品过程管理 [9] - 改革绩效考核机制，全面建立以基金投资收益为核心的考核体系，加大逆周期调节力度和逆向销售资源配置，探索分类分层绩效考核管理 [9]

文章核心观点 - 建信基金以成为“可信赖的财富管理专家、资产管理行业的领跑者”为愿景，专注为投资者创造可持续的长期价值 [1] - 公司积极响应《推动公募基金高质量发展行动方案》，将其视为系统性、突破性的改革纲领，指引公司向高质量发展稳步迈进 [1] - 公司秉持“风险管理创造价值”理念，通过体系化、专业化、智能化及集团化协同的风险管理，保障持续健康良性发展 [3][4][6][9] - 公司部署多项高质量发展举措，包括深化投研体系改革、推动产品创新与布局优化、强化风控合规及改革绩效考核机制 [10][11] 风险管理体系化建设 - 公司建立健全规章制度，构建日常管理与危机管理并重的风险管理体系，严格执行重大风险管理决策进党委的制度 [3] - 每年重检并制定风险偏好政策，从整体上把握风险管控方向，确保公司产品遵循统一的风险偏好原则 [3] - 构建“三道防线”风险管控体系：投资人员为第一责任人，投资风控及内控合规人员为第二道防线，审计人员为第三道防线 [3] 风险管理专业化能力 - 公司实施“3+3”风险管理模式，涵盖市场风险、信用风险、流动性风险三大管控及新品种投资评估等三项保障 [5] - 市场风险管控侧重于对投资组合核心风险指标全面管控，重点监控被动产品跟踪误差、主动产品净值回撤及衍生品投资 [5] - 信用风险管控重点建立严谨的内部信用评级体系，多维度监控投资组合发行体信用风险指标 [5] - 流动性风险管控建立差异性、适配性的流动性指标监控体系，高频监测并建立全覆盖的压力测试体系 [5] 风险管理智能化水平 - 公司自2016年起朝系统化、数量化、智能化方向迈进，是业内较早搭建公司级风险管理数据库的机构，大幅提高效率 [7] - 2020-2022年开发建设智能风控系统，实现应用、模型、数据三位一体，并自研投资风险评分模型及合规指标监控系统 [7] - 2023-2025年升级建设智能风控2.0系统，完善静态风控管理、风险提示等功能，构建风险全生命周期管理机制 [8] - 系统升级推动风险管理从“人找信息”向“信息找人”转变，实现自动化、精细化与智能化 [8] 集团化协同优势 - 公司与建设银行良性互动，在规章制度建设、风险信息共享及风险协同保障方面实现“1+1>2”的聚合效应 [9] - 建设银行对公司有流动性危机应急支持机制，极大保障了公司平稳发展 [9] - 公司第二大股东美国信安金融服务公司管理资产规模超过1,750亿美元，双方在风险管理理念、体系构建等多方面开展深入合作 [9] 高质量发展举措 - 公司深化投研体系改革，落实“回归基准”要求，推进“平台式、一体化、多策略”投研体系建设 [11] - 优化投资决策委员会双层架构，主动权益先行，系统性梳理与匹配权益产品合同、基金经理风格及业绩基准 [11] - 推动产品创新与布局优化，加快落地浮动管理费率产品，大力布局权益类产品，今年已布局6只科创系列ETF及其联接基金 [11] - 改革绩效考核机制，全面建立以基金投资收益为核心的考核体系，加大逆周期调节力度和逆向销售的资源配置 [11]