公司荣誉与核心成就 - 农业银行荣获“2025年上市公司内部控制最佳实践案例” [1] - 获奖优势体现在内控标准化建设和内控评价智能工具应用领域 [1] - 公司构建了“穿透式、标准化、智能化”的内控体系，为高质量发展奠定基础 [1] 内控体系建设 - 公司强化顶层设计，打造“自上而下、统一规范”的内控标准化体系 [1] - 以“目标、风险、控制”为主线，明确关键控制环节规范要求 [1] - 确保内控管理要求精准穿透至各级机构 [1] 内控评价与风险管理 - 公司提升评价质效，构建“先建后评、以评促建”的闭环机制 [1] - 推动评价工作由“查业务、查合规”向“评机制、促管理”转变 [1] - 积极打造“大数据+”智能风控模式，通过多维度数据分析提升风险管理的预见性和前瞻性 [1] 科技应用与数字化转型 - 公司深化科技支撑，赋能“数字合规、智能内控”的智慧转型 [2] - 全面上线数字合规平台，构建集风险识别、监测、预警、处置及制度完善于一体的“大循环”体系 [2] - 引入“AI模型+大数据”技术，实现内控评价标准化、精准化、便捷化 [2] 未来发展规划 - 公司将继续深化“筑牢风控基石、智领合规未来”的内控实践 [2] - 计划以更智慧的内控体系激发管理活力，以更稳固的风险防线支撑业务创新 [2] - 持续提升数字化、精细化、智能化管理水平 [2]

中国期货市场整体发展 - 中国期货市场总资金量于2025年10月9日首次突破2万亿元大关，达到约2.02万亿元，较2024年底增长24% [3] - 期货公司客户权益合计约为1.91万亿元，较2024年底同样增长24% [3] - 截至2025年9月末，全市场有效客户数突破270万个，较去年同期增长14% [4] - 2025年前三季度，市场累计新增客户65万个，客户基础稳步增强 [4] - 机构客户延续平稳增长态势，同比增幅为3% [4] 东证期货的行业地位与服务能力 - 东证期货连续六年在中国保险资产管理业协会（IAMAC）的推介活动中获得认可 [1] - 公司在“期货公司——综合”、“期货公司——股指期货业务”及“期货公司——国债期货业务”三个项目中均获得推介 [1] - 公司专注于为保险资金提供一体化期货衍生品解决方案，服务涵盖前期规划、策略设计、执行落地及后续支持全流程 [3] - 公司客户权益规模保持稳健增长，得益于持续推进数字化转型和金融科技优化服务体验 [5] 行业发展趋势与未来展望 - 衍生品工具在保险资金的风险管理、资产配置和收益增强中的作用将愈发关键 [3] - 保险机构对衍生品的使用将从基础套保向组合管理、多策略协同等更深层次拓展 [3] - 金融科技、智能风控和合规体系建设将成为行业合作的新焦点 [3] - 期货经纪业务面临激烈竞争、盈利能力压缩及客户留存难度增加等挑战，需要积极转型 [5] 东证期货的未来战略重点 - 科技赋能：加大金融科技投入，优化线上平台，完善智能投顾工具以提升服务效率与客户黏性 [6] - 丰富服务产品：结合风险管理、财富管理经验，提供一站式金融服务和定制化方案以打造差异化优势 [7] - 强化合规风控：加强合规建设，完善内部管理制度和风险防控，确保业务操作符合监管要求 [7] - 加强市场拓展：持续拓展国内外市场份额，利用新加坡子公司优势吸引国际客户，打造境外业务为重要利润增长点 [7]

文章核心观点 - 数字人民币凭借其支付即结算、可编程、可追溯等技术特征，正成为破解新能源产业链金融痛点、赋能其转型升级的核心引擎 [1] 新能源产业链金融的现实困局 - 支付结算效率低且资金回流慢，上游原材料采购采用预付款加尾款模式导致中游制造企业资金占用成本高，下游电站电费结算周期长影响企业再投资 [2] - 融资匹配困难，产业链上下游大量中小企业因资产轻、信用弱而难以获得传统银行授信，交易数据分散导致信息不对称，金融机构难以评估风险 [2] - 风险管控滞后，传统信贷依赖人工核查与纸质凭证，无法实现资金流、物流、信息流实时匹配，导致虚假贸易等风险，企业资金流向透明度不足 [3] 数字人民币的赋能逻辑与技术优势 - 可编程特性通过嵌入智能合约实现精准融资，在支付即结算中自动核验资金用途，确保专款专用，提升金融资源配置效率 [4] - 可追溯特性基于区块链技术形成可追溯账本，记录企业真实交易行为以形成动态信用画像，助力金融机构信用量化评估，打通融资堵点 [4] - 实时结算实现点对点即时到账，大幅缩短资金在途时间，在产业链各环节实现秒级清算与零手续费，降低企业资金占用成本 [5] - 数据协同通过打通能源、电力、海关、税务等部门系统，利用AI模型实时监测企业运营与资金流动，实现从事后审查向事中预警的风控转变 [5] - 具备天然跨境支付潜能，可在共建一带一路国家的新能源项目中通过双边合作试点实现本币结算，减少汇兑损失，提升交易便利度 [5][6] 数字人民币赋能新能源产业链的试点突破 - 地方试点先行，苏州工业园区将数字人民币应用于分布式光伏电站结算实现发电即结算，青海省试点数字人民币加光伏电费结算模式，辽宁、广东等地进行模式复制 [7] - 平台企业参与推动场景落地，国家电网、南方电网等能源央企推进数字人民币在电力结算等领域的应用，深圳市联合央行和比亚迪集团推出的融资平台已为200余家中小供应商提供融资超30亿元，融资利率降低1.5个百分点 [8] - 金融机构联动构建链上融资服务体系，江苏省在储能产业推出质押监管平台，兴业银行落地数字人民币购买碳汇交易，在苏州累计发放数字人民币绿色金融贷款超70亿元 [8] 数字人民币引领新能源产业金融的未来图景 - 从单一支付向综合金融服务升级，深度嵌入产业链各环节，融合融资、保险、碳交易等服务，实现与产业链产、供、销、运的深度融合 [9] - 从中心化管理向分布式协同升级，打通企业、金融机构与政府部门间的数据壁垒，形成共享链上数据的分布式协同平台，实现高效协同与风险可控 [9] - 从国内应用向国际跨境延伸，助力企业降低跨境支付成本与汇率风险，同时通过链上碳数据应对欧盟碳边境调节机制（CBAM），增强产品国际竞争力 [9]

此次三项推介的获得，不仅是对东证期货过往努力的肯定，更是对未来发展的激励。公司将进一步提升 专业素养和服务水平，为保险资产管理行业提供专业化、定制化的服务。同时，东证期货也将继续加强 与IAMAC的合作与交流，推动保险资产管理业与衍生品行业的高质量共同发展。 近日，在中国保险资产管理业协会（IAMAC）举办的"IAMAC推介——2025年保险资产管理业投资业 务合作机构"活动中，东证期货连续六年获得IAMAC推介。在"期货公司——综合""期货公司——股指 期货业务"及"期货公司——国债期货业务"三个项目中，东证期货均获得推介。这一荣誉不仅彰显了公 司出色的机构服务能力，也体现了保险机构对我司服务能力的肯定。此次获得推介，充分体现了东证期 货在股指期货与国债期货业务方面的深耕与创新。 "IAMAC推介"由中国保险资产管理业协会发起，旨在推动各类机构与保险资管行业深化合作、共促高 质量发展。作为协会联席会员，东证期货始终专注于为保险资金提供涵盖前期规划、策略设计、执行落 地及后续支持的一体化期货衍生品解决方案，包括套期保值方案设计、衍生品业务能力建设与制度支持 等全流程服务。 展望未来，随着保险资金运用不断走向多 ...

2025年，A股市场的波动仍在延续，科技、能源与周期板块交替活跃。在结构性行情下，部分投资者希望借助融资或杠杆工具提升收益效率，其中"股票实 盘十倍融资"的概念再次受到市场讨论。 然而，放大资金带来的不仅是收益潜力，更是风险敞口。如何理性看待融资杠杆、理解其市场作用与风险边界，成为股民关注的核心问题。 一、股票实盘与融资杠杆的基础逻辑 "股票实盘"指真实的证券账户交易，与虚拟盘或模拟操作不同，其资金流、持仓、盈亏均在真实市场环境中反映。而"融资"则是利用外部资金扩大持仓规模 的一种方式。 在此框架下，所谓"十倍融资"，即投资者以自有资金为基础，通过外部资金放大操作规模，形成十倍资金的总持仓能力。 理论上，这种模式可以在牛市中显著提高收益，但在行情不稳或方向判断失误时，同样会造成数倍损失。换言之，十倍融资既放大机会，也放大风险。 二、融资行为的市场地位：效率与风险并存 从金融学角度看，融资是一种资金配置效率的体现。它的出现满足了部分投资者的短期资金需求，使得市场资金流动性更强、交易更活跃。 但同时，融资的本质是杠杆行为。 杠杆比例越高，抗风险能力越弱。若市场出现反向波动，投资者可能面临被动平仓的风险。因此，无论 ...

【导读】第六届资管科技开发者大会在沪召开，嘉宾共探 AI 与资管深度融合新路径 中国基金报记者 储是 2025 年 10 月 17 日，第六届 1024 资管科技开发者大会（ ITDC 2025 ）在上海临港中心 （世界顶尖科学家论坛永久会场）滴水厅成功举办。大会由中国（上海）自由贸易试验区临 港新片区管理委员会指导，由上海资产管理协会、智能投研技术联盟（ ITL ）、上海临港新 片区商会、上海临港新片区投资控股（集团）有限公司主办。 本次大会是上海资产管理协会主办的 " 全球资产管理中心 上海国际活动周 2025" 系列重要 活动之一，同时也是智能投研技术联盟（ ITL ）成员机构发展年会。本次大会以 " 人工智能 + ，从产业 AI 到金融 AI" 为主题，汇聚来自政府部门、金融基础设施、银行、保险、公募基 金、券商资管、金融科技企业等领域的 300 余位嘉宾，共同探讨人工智能技术在资产管理行 业的前沿应用与发展趋势。 "AI+ 资管 " 正迎来历史性机遇 在大会开幕仪式上，中国（上海）自由贸易试验区临港新片区党工委委员、管委会专职副主 任赵义怀在致辞中表示，临港新片区作为国家进一步扩大对外开放的重大战略 ...

公司15周年业绩与市场地位 - 累计服务客户超260万，业务网络覆盖全国约250座城市，经销商覆盖率近100% [1] - 宝马品牌金融渗透率约为20%，在汽车金融同业中保持领先地位 [1] - 公司首席执行官洪天乙在宝马集团工作23年，自2019年起担任首席财务官，2023年升任首席执行官 [1] 业务规模与市场竞争态势 - 资产规模波动源于白热化的内卷式市场竞争，公司无法仅靠佣金与银行竞争 [2] - 2025年6月汽车金融领域"高息高返"被叫停后，公司市场渗透率显著回升 [2] - 公司需平衡主机厂、经销商和客户的多方诉求，产品在服务灵活性上相比新势力直销模式更具优势 [5] 数字化转型与线上服务能力 - 通过"宝马e融"在线平台实现从贷款计算、信贷预审到合同签署的全流程数字化服务 [2] - 实现超七成客户申请"秒批"，自动放款覆盖率超70%，首次联络解决率超过99% [2] - 截至2025年8月，微信小程序用户已近80万，年增长率达80% [2] 产品创新与服务组合 - 监管允许后率先推出零首付产品，矩阵涵盖零首付、低月供、灵活尾款等多种组合 [3] - 推出"附加产品融资"服务，将金融产品与轮胎、钥匙保险等附加服务组合，获得监管认可 [3] - 构建"三驾马车"业务格局：汽车金融、先锋国际融资租赁（2016年收购）、宝马（中国）保险经纪公司（2022年成立） [3] 风险管控体系 - 建立以智能模型与大数据技术为核心的全面风控体系，基于15年积累的260万客户数据进行精准风险评估 [5] - 通过AI在线网络申请监控平台实时追踪全国贷款申请，有效防范有组织欺诈和跨区域关联交易 [5] - 持续为经销商伙伴提供批售金融支持，成为其稳健经营的"压舱石" [5] 全链条服务生态与客户趋势 - 年轻一代消费观念变化，认同从所有权到使用权的转化，追求灵活用车与车型更新，为汽车租赁市场带来增长空间 [4] - 全链条服务布局能够通过服务广度与灵活性增强客户黏性，构筑差异化优势 [3] - 公司正全力支持宝马集团"新世代"电动化战略，致力于为消费者提供更智能、无缝的购车体验 [7] 公司治理与员工发展 - 通过数字化无纸化流程推动绿色发展 [6] - 一线员工中男女比例达到平衡，并通过系统性培训提升团队专业能力 [6] - 公司高度重视员工多样性，在性别平等、年龄结构和专业背景上体现包容性发展理念 [6]

公司高度重视投资风险管理工作，已建立健全各项规章制度，构建起日常管理与危机管理并重的风险管 理体系，严格执行重大风险管理决策进党委的制度，保障各类投资风险能被及时高效化解。结合实际经 营情况和业务发展重点，每年重检并制定风险偏好政策，从整体上把握风险管控方向，确保公司产品遵 循统一的风险偏好原则。 公司积极拓展国际化视野，构建起"三道防线"风险管控体系。其中，投资人员作为基金风险管理第一责 任人，进一步强化其一道防线风险责任意识；投资风控、内控合规人员作为二道防线，借助系统化、数 量化、智能化手段，不断夯实基金风险的精准、精细管控；审计人员作为三道防线，持续监督一二道防 线人员的履职尽责情况。三道防线各司其职、协同联动，从机制根源激发投研人员主动防范风险的意 识，助力其加强风险预判，力求实现防患于未然。 （二）专业化能力扎实稳固 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 建信基金督察长 吴曙明 善建财富，相伴成长。建信基金二十年的发展历程，是与投资者双向奔赴、共筑财富的成长之路。公司 以成为"可信赖的财富管理专家、资产管理行业的领跑者"为愿景，专注为每一位投资者创造可持续的长 期价值。恰逢 ...

AI在金融科技领域的应用价值 - 金融行业被视为AI最具突破性的应用场景 金融本质是基于数据及对物理场景理解的智能决策 AI能够实现更精准的风险判断和更广泛的普惠覆盖[1] - AI从效率型应用进入深层次金融决策环节 多模态推理能从视频、语音、合同和经营场景中提取百万维度信息 帮助识别财务造假与欺诈行为[1][3] - 通过风控使银行整体风险下降0.1个百分点即构成对行业的重大推动[1][5] 商业模式与战略定位 - 商业模式不必拘泥于SaaS订阅或分成模式 核心在于证明AI能解决现有系统无法解决的难题[1][4] - 公司定位为金融科技解决方案提供商 专注风险控制与智能决策等高价值环节 不进入算力层和大模型领域[5][7] - 可根据金融机构需求提供整体方案或模块化服务 智能体已在20多家银行落地 辅助上千名销售经理[7] 技术实现与能力提升 - 大模型处理百万维度多模态信息 传统风控仅依赖有限数据做逻辑回归 能识别纹身位置与违约概率等人工无法定义的变量[6][7] - 端到端授信决策智能体整合700多个模型与7000多个策略模块 具备自主学习和迭代能力 帮助中小银行突破人才限制[7] - 销售经理每日客户服务量从3-5个扩展到十几个 且转化率更高[7] 出海发展与行业责任 - 出海战略倾向监管成熟、规则清晰的市场 通过与当地金融机构合作建立长期价值[2] - AI赋能金融以技术责任和可解释性为前提 推动普惠与创新并行[2] - 需平衡创新与安全 收敛推理边界保证可靠性 现阶段必须解决可解释性问题[8] 行业特性与实施案例 - 金融行业生产要素就是数据 金融决策本身就是人工智能化过程[3] - 实际案例中模型在银行准备放款时提示异常 成功避免损失[7] - 通过视频识别申请人陈述真实性 提升小微企业融资可得性[3][7]

跨境支付盗刷事件暴露行业风控漏洞 - 银行卡盗刷事件频发 造成持卡人经济损失并引发广泛担忧 [1][2] - 跨境支付存在严重信息不对称 用户无法知晓银行卡信息流转环节和泄露风险节点 [2] - 异常交易未拦截、限额卡片超额盗刷、已注销卡片仍被盗刷等情况在国外司空见惯 [2] 支付产业链风控体系缺陷 - 发卡行、卡组织与收单机构间形成信息孤岛 风控规则呈现碎片化 [2] - 不法分子精准利用各环节信息壁垒和协同断档 导致风控体系全面失效 [3] - 技术防护存在明显漏洞：静态卡号验证易破解、支付接口漏洞使黑客批量获取信息、加密存储不足 [3] 监管环境与犯罪温床 - 不同地区商户审核强度差异显著 部分国家允许虚拟商户接入支付系统 [3] - 监管套利空间为犯罪提供温床 监管洼地成为盗刷重灾区 [3] - 跨境支付涉及发卡行、卡组织、收单机构、商户及信息处理商等多个环节 [2] 行业解决方案与升级方向 - 推行支付标记化技术 用动态令牌替代静态卡号 [3] - 引入生物识别、行为分析等智能风控手段 实现从被动拦截到主动预警转变 [3] - 建立全球统一安全基准 由国际卡组织牵头制定跨境交易最小验证标准 [3] 跨境协同机制建设 - 需建立跨国协作机制和高风险商户黑名单共享平台 [4] - 简化跨境司法取证流程 加强监管协作 [4] - 风控能力必须从被动防御升级到主动智能 需要支付产业链各方协同联防 [4] 用户风险防范 - 国际卡持卡人需深化风险意识和风险教育 [5] - 对账户信息、授权和使用场景保持谨慎态度 [5]