报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [4] 报告的核心观点 - 2025年5月工程机械部分产品销售有不同表现，如挖掘机国内销量同比降1.48%、出口量同比增5.42%，装载机国内销量同比增16.7%、出口量同比降3.31% [1][2] - 两部门开展智能养老服务机器人试点工作，试点期2025 - 2027年，含结对攻关、场景应用验证、完善标准及评价体系等内容 [3] - 武汉出台人形机器人产业新政，聚焦五大专项行动构建政策体系，推动其在多行业应用并给予双边奖补 [24] - 理想汽车成立“空间机器人”和“穿戴机器人”两个二级部门 [7] - 深圳低空经济获政策支持，或加速低空产业迈向规模化时代 [7] - 2025年前5个月我国机电产品进出口值同比增7.1%，5月出口额同比增7.3% [8] 分组1：行情回顾 板块行情回顾 - 本周（2025/06/09 - 2025/06/13）创业板指涨幅+0.22%，沪深300涨幅 - 0.25%，机械设备（申万）板块涨幅 - 1.17%，跑输沪深300指数0.91个百分点，在申万一级行业中排第21位 [11] - 截至2025年6月13日，申万机械设备板块市盈率为30.99倍 [12] - 机械各子板块中，农用机械涨幅最大为+2.51%，制冷空调设备跌幅最大为 - 5.92% [13] 个股行情回顾 - 本周涨幅前五名依次为九菱科技（+55.01%）、金鹰股份（+40.57%）、奔朗新材（+34.19%）、西磁科技（+26.29%）、花溪科技（+25.52%） [16] - 本周涨幅后五名依次为乐惠国际（ - 14.78%）、雪人股份（ - 14.57%）、精智达（ - 12.23%）、德马科技（ - 10.48%）、永创智能（ - 9.96%） [16] 分组2：行业与公司观点 行业重要新闻 - 2025年5月销售各类挖掘机18202台，同比增2.12%，其中国内销量8392台，同比降1.48%，出口量9810台，同比增5.42%；1 - 5月共销售101716台，同比增17.4%；5月销售电动挖掘机36台 [17][20] - 2025年5月销售各类装载机10535台，同比增7.24%，其中国内销量6037台，同比增16.7%，出口量4498台，同比降3.31%；1 - 5月共销售52755台，同比增14.1%；5月销售电动装载机2765台 [20][21] - 6月9日两部门发布通知开展智能养老服务机器人试点工作，试点期2025 - 2027年，包括结对攻关、场景应用验证、完善标准及评价体系 [21] - 武汉出台人形机器人产业三年行动方案，聚焦五大专项行动构建政策体系，推动其在多行业应用并给予双边奖补，还将建设机器人企业训练场等 [24][25] - 理想汽车成立“空间机器人”和“穿戴机器人”两个二级部门，均隶属于产品部，由高级副总裁范皓宇带领 [25] - 6月10日政策支持深圳深化无人驾驶航空器飞行管理制度改革创新，或加速低空产业迈向规模化时代 [7] - 2025年前5个月我国机电产品进出口值同比增7.1%至12851.1亿美元，5月出口1891.9亿美元，同比增7.3%，1、3、4、5月月度出口均创历史同期新高 [8] 分组3：重点数据跟踪 宏观数据 - 报告展示制造业PMI指数、固定资产投资完成额及同比增速、PPI当月同比、规模以上工业企业产成品存货同比等数据图表 [27][30][32] 中观数据 周期类资产跟踪 - 报告展示OPEC原油产量、WTI原油现货价、Brent原油现货价、美国原油库存、美国钻机数量、挖掘机月产量当月值及同比增速、中国小松开工小时数及同比增速等数据图表 [35][38][42] 自动化设备类跟踪 - 报告展示我国工业机器人月产量、叉车月度销量累计值、金属切削机床产量及同比增速等数据图表 [50][52] 新能源设备类跟踪 - 报告展示中国新能源汽车月产量、中国动力电池当月装车量、我国光伏月度新增装机容量累计值、我国风电月度新增装机容量累计值等数据图表 [57][59][61][63]

OpenAI发布推理新模型o3-pro - OpenAI发布推理新模型o3-pro，以推理能力最强、速度最慢为卖点，输入价格20美元/百万tokens，输出80美元/百万tokens [1] - 在科学分析、写作、编程和数据分析领域，o3-pro比o3领先约14%，但在ARC-AGI-2测试中几乎无提升，成本却大幅增加 [1] - 用户测试显示o3-pro擅长复杂推理任务且环境感知能力强，但推理速度极慢，不适合简单问题，主要面向专业用户 [1] Mistral AI发布强推理模型Magistral - Mistral AI发布强推理模型Magistral，包括企业版Medium和开源版Small(24B参数)，在AIME2024等多项测试中表现优异 [2] - Magistral通过自主研发的可扩展强化学习流水线实现多语言保真推理，适用于英法西德意阿俄中等语言 [2] - 利用Flash Answers技术，Magistral Medium实现比竞品快10倍的token吞吐量，定价策略更具竞争力(输入2美元/百万token，输出5美元/百万token) [2] Figma推出官方MCP服务 - Figma推出官方MCP服务，直接将设计文件中的变量、组件、布局等信息导入IDE，实现真正的所见即所得，比第三方MCP还原度更高 [3] - 部署简单，只需更新Figma客户端，启用Dev Mode MCP Server，并在支持MCP的编辑器中配置本地服务URL [3] - 使用时只需在Figma中复制设计链接到对话框，一轮交互即可生成高保真页面，无需复杂配置或API申请 [3] Krea AI推出首款原生模型Krea 1 - Krea AI推出首款原生模型Krea 1，专注解决AI图像"同质化"和"塑料感"问题，提供高美学控制力与专业级画质输出 [4] - 该模型支持风格参考和自定义训练，原生支持1.5K分辨率且可扩展至4K，提供实时编辑功能，适用于电商、插画、影视分镜等多种场景 [5] - Krea 1目前提供免费测试版，无需注册或付费即可使用，旨在加速数字艺术创作流程，降低制作成本，有望成为AI图像生成领域的重要参与者 [5] 字节推出豆包大模型1.6系列 - 字节推出豆包大模型1.6系列，包括Seed-1.6综合模型、1.6-thinking强化思考版和1.6-flash极速版，支持256k上下文和多模态推理 [6] - 豆包1.6具备增强推理能力，支持"边想边搜"和DeepResearch功能，多模态理解出色，可进行GUI操作，综合成本降低63% [6] - 同步发布的Seedance 1.0 pro视频生成模型支持多镜头切换和高品质1080P输出 [6] Tolan AI陪伴应用 - Tolan作为外星AI陪伴应用获500万下载量及400万美元ARR，独特之处在于选择"外星人"形象而非模拟人类，强调"非浪漫型、非工具性"陪伴 [7] - 产品设计融合陪伴与游戏化元素，用户可定制外星人伴侣外观，并通过互动发展独特星球环境，形成情感连接，团队特意避免让AI回应过于像人类 [7] - 与国内猫箱等AI陪伴应用相比，Tolan专注普遍"孤独感"而非"恋爱幻想"，通过限制聊天时间等机制追求健康使用节奏，因此在用户留存方面表现更好 [7] 理想汽车设立机器人部门 - 理想汽车新设立"空间机器人"和"穿戴机器人"两个二级部门，均隶属于产品部，分别由早期员工帅一帆和张文博负责 [8] - 空间机器人部门与理想"智能空间"战略相关，旨在将车内乘员舱打造为"第三空间"，提升车内智能化体验，这已成为公司三大战略之一 [8] - 穿戴机器人部门可能专注于智能眼镜等穿戴设备开发，目标是将"理想同学"AI体验扩展至车机、手机、电脑及眼镜等多终端，实现全场景一致性体验 [8] Figure机器人公司战略 - Figure CEO认为人形机器人是"赢者通吃"行业，目标不是销售硬件而是提供完整"劳动力"系统，强调完全自主运行 [9] - 公司已建立年产1.2万台产线，产品成本较初代降93%，未来四年计划交付10万台，同时面向商业和家庭市场 [9] - Figure采用"共享神经网络"让所有机器人共享学习成果，资金充足，相信最终胜出者将是"最聪明、最便宜"的参与者 [9] Altman未来技术预测 - Altman博文称人类已进入AI加速发展阶段，预测2025年AI胜任认知工作，2027年机器人执行物理任务，2030年人类生产力大幅提升 [10] - 他认为奇点将逐步渗透，AI加速自身研发是最大突破，能提升科学家2-3倍生产力，智能成本终将接近电力成本 [10] - 超级智能发展路径应先解决对齐问题，再使其廉价易得且不过度集中，"廉价到无需计量的智能"将在2030年触手可及 [10] OpenAI Codex团队观点 - OpenAI Codex团队引领软件开发范式从同步"结对编程"转向异步"任务委派"，构建能在独立环境中完成整个开发任务的AI代理 [11] - 新版Codex经强化学习微调，注重专业软件工程品质，团队预测开发者角色将从编码者转为审查者和规划者 [11] - 团队认为2025年将是"智能体元年"，未来交互界面将融合同步与异步体验，可能演变为类"TikTok"信息流，供开发者快速审批AI工作成果 [11]