纳微科技调研纪要 - 小分子应用方向受益于GLP-1类多肽药物市场爆发，色谱填料产品收入显著增长，推动小分子业务快速发展 [1] - 大分子业务早期研发需求未见明显上升，但三期放大应用项目和商业化药物变更项目支撑业绩稳定恢复 [1] - 推出高性能第三代软胶亲和产品并优化营销体系，增强抗体应用方向竞争能力 [1] - 二季度归母净利率环比提升，主要得益于色谱填料业务高毛利率和较大占比 [1] - 收购赛谱仪器和福立仪器完善产品线，增强全产业链覆盖和服务能力 [1] - 面对国内激烈竞争，致力于打造整体色谱技术平台，提供整体解决方案，避免单一产品价格竞争 [1] - 加快海外市场布局，提升国际竞争力 [1] 六禾投资机构概况 - 成立于2004年8月，是国内最早私募基金公司之一，管理基金总规模近100亿元人民币 [2] - 投资领域涵盖股票投资、债券投资、PIPE（定增/可转债）和VC（创业投资） [2] - 八位合伙人共事多年，基金经理平均拥有22年证券行业投研经验 [2] - 董事长夏晓辉博士获评2014年度"金牛私募投资经理"和2012年度福布斯中国最佳私募基金经理 [2] - 获评2014年度"金牛私募管理公司"、国金证券中国最佳私募基金"五年优胜奖"等多项行业荣誉 [2] - 业务模式实现一级市场、二级市场和一级半市场联动，形成独特价值投资风格 [2]

纳微科技 - 小分子业务受益于GLP-1类多肽药物市场爆发，色谱填料产品收入显著增长[1] - 大分子业务通过三期放大应用项目和商业化药物变更项目支撑业绩稳定恢复[1] - 推出第三代软胶亲和产品并优化营销体系，增强抗体应用竞争力[1] - 二季度归母净利率环比提升，主要得益于高毛利率的色谱填料业务[1] - 收购赛谱仪器和福立仪器完善产品线，增强全产业链覆盖能力[1] - 打造整体色谱技术平台提供解决方案，避免单一产品价格竞争[1] - 加快海外市场布局提升国际竞争力[1] 美迪西 - 海外业务目标占比40-50%，已在美国波士顿设立研发办公场地[2] - 具备系统且丰富的生物药临床前研发服务能力，建设多个生物药研发技术平台[2] - AI技术平台获政府立项，构建"人类细胞模型-I预测-类器官"三位一体创新平台[2] - 采取多项措施保障实验用猴供应稳定[2] - 运营多个研发中心，持续优化内部组织和业务结构提升产能利用率[2] - 美国关税政策暂无明显影响，已在欧美亚太多点布局[2] - 本科及以上学历员工比例83.61%，通过降本增效实现营业成本同比下降12.46%[2] 耐普矿机 - 锻造复合衬板具有更好耐磨性和更高磨机台效，已在西藏知不拉矿山成功应用[3] - 与多座矿山达成协议，预计今明年初将有更多成功案例[3] - 计划将锻造复合衬板打造为龙头产品[3] - 投资哥伦比亚铜金矿项目，已完成可行性设计并提交审批[3] - 项目预计建设期两年，矿山寿命14.2年[3] - 未来将继续关注优质矿产资源投资机会[3] 中国瑞林 - 主营业务涵盖有色金属全产业链技术解决方案及服务[4] - 2024年境外业务收入占比41.02%，境内58.98%，境外收入逐年增长[4] - 代表性境外项目包括尼日利亚供水、塞尔维亚铜业扩建、津巴布韦锂矿项目[4] - 募投项目有序推进，建成后将提升研发能力和核心竞争力[4] 高毅资产 - 国内投研实力强、管理规模大、激励制度领先的平台型私募基金[5] - 投研团队超30人，汇聚多位明星投资经理和一线基金公司研究员[5] - 由邱国鹭担任董事长，邓晓峰担任首席投资官，卓利伟担任首席研究官[5] - 团队分布在深圳、上海和北京[5]