公司上市与市场地位 - 深圳承泰科技股份有限公司于12月24日向港交所主板递交上市申请书，国泰君安国际为独家保荐人 [1] - 按2024年出货量计，公司是中国车载前向毫米波雷达市场的最大国内供货商，市场份额为9.3%，同时也是中国车载毫米波雷达市场第三大供货商，市场份额为4.5% [1] 业务与产品 - 公司是毫米波雷达的领先供货商，从事毫米波雷达产品的设计、研发、制造和商业化 [3] - 公司开发、制造及销售附有标准硬件及客制化软件的雷达产品，结合软件算法与硬件以提升车型适配性，精简OEM的研发、测试及量产流程 [4] - 公司采用“业务三环”模式：硬件质优、软件敏捷、交付迅速，致力于提供高质量且落地迅速的产品与服务 [4] - 公司已开发出多代毫米波雷达产品矩阵，满足从L0到L2+的不同智驾需求，截至最后可行日期已推出七款主要雷达型号，主要分为前向雷达及角雷达 [5] - 公司的第5代4D雷达及第5.5代4D高分辨率雷达产品已成为业内最具竞争力的毫米波雷达产品之一 [5] 客户与市场拓展 - 截至最后可行日期，公司已招揽逾20名汽车业客户，包括中国多家领先OEM [5] - 公司的第5.5代4D高分辨率前向雷达及角雷达产品于2024年获客户A及另一家中国主要OEM采用，整合至其高阶智驾系统 [5] - 自2025年起，第5.5代4D高分辨率前向雷达产品已搭载至一家杭州的领先OEM的智驾系统 [5] - 公司已经与数家欧洲领先的汽车品牌展开洽谈 [5] 生产与运营 - 公司在深圳和苏州设有生产基地，根据客户需求、产品定位和交付安排生产，以降低供应链风险，确保质量一致并提升营运效益 [4] - 公司客制化软件的平均产品交付周期为六至九个月，远短于行业普遍的12至24个月，对于有合作的客户甚至可在一个月内交付 [6] 财务表现 - 公司收益实现快速增长：2022年收益为5765.10万元人民币，2023年为1.57亿元，2024年为3.48亿元，2025年截至6月30日止六个月为5.39亿元 [9] - 公司同期毛利分别为：2022年1654.10万元，2023年4848.80万元，2024年1.18亿元，2025年截至6月30日止六个月7451.20万元 [9] - 根据财报数据，公司收益从2022年的57,651千元人民币增长至2024年的348,094千元人民币 [7][8] - 公司于2024年度录得经营溢利15,072千元人民币，但2022年、2023年及2025年上半年均录得经营亏损 [8]

公司上市计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板上市，旨在拓展国际资本市场并增强在智能驾驶感知系统领域的竞争力 [1] - 募集资金计划用于持续研发、拓展客户基础及提升供应链能力 [1] 财务表现 - 2022年、2023年及2024年营业收入分别为5,765万元、1.57亿元及3.48亿元，年复合增长率达146.3% [1] - 2024年首次实现经营利润1,507万元，2022年和2023年分别录得经营亏损7,057万元和7,202万元 [1] - 2024年净亏损2,177万元，较2023年的9,660万元亏损明显收窄 [1] - 2025年4月终止授予投资者的赎回权利，所有赎回负债转为权益，未来不再对财务状况造成负面影响 [1] 产品与市场份额 - 公司是中国国内最大车载前向毫米波雷达供应商，市场份额9.3%，同时是中国第三大车载毫米波雷达供应商，市场份额4.5% [2] - 2024年前向毫米波雷达销售收入2.23亿元，占总收入63.9%，角毫米波雷达销售收入1.23亿元，占比35.3% [2] - 自主研发的第5代4D雷达及第5.5代4D高解析度雷达产品为业内最具竞争力的毫米波雷达产品之一 [2] 客户与研发 - 2022年、2023年及2024年最大客户收入占比分别为81.9%、91.3%及93.6%，前五大客户收入占比分别为92.1%、96.4%及98.3% [3] - 在深圳和苏州设立生产基地，深圳、苏州及武汉设有三大研发中心，累计获得86项专利，包括33项发明专利、30项实用新型专利及23项外观设计专利 [3] 行业前景 - 中国车载毫米波雷达市场规模从2020年44亿元增长至2024年82亿元，复合年增长率16.6%，预计2029年达216亿元，复合年增长率21.5% [4] - 全球车载毫米波雷达市场规模从2020年156亿元增长至2024年248亿元，预计2029年达501亿元，复合年增长率15.1% [4] - 公司发展战略聚焦核心技术研发、深化与领先OEM合作、提升组织效能、强化供应链及制造实力，并通过战略并购推动业务扩张 [4]