核心财务表现 - 1H25收入38.95亿元同比下降3.6% 归母净利润14.48亿元同比增长5.9% 业绩符合预告 [1] - 营业总成本同比下降4.2%至24.28亿元 其中系统集成业务销售成本同比下降52.1%至2.01亿元 [2] - 信用减值损失冲回1.77亿元 同比增加1.11亿元 显著增厚盈利 [2] 业务板块表现 - 航空信息技术(AIT)处理量同比增长5.3% 其中国内航班处理量增5.5% 国际航班处理量降7.8% 仅为2019年同期的45% [2] - AIT营收同比上升2.1%至23.13亿元 涨幅低于处理量增速 [2] - 系统集成业务营收同比下降38.5%至4.18亿元 受项目竣工节奏及高基数影响 [2] - 技术支持与产品收入同比增长30.4%至3.85亿元 成为新增长点 [2] - 结算及清算营收同比增长12.4%至3.12亿元 受益于民航需求提升 [2] 成本与资产结构 - 折旧与摊销同比下降17.6%至4.38亿元 主要因部分固定资产及无形资产已完成计提 [2] - 数据网络业务营收同比下降12.4%至1.90亿元 受用户使用量基数影响 [2] - 其他业务营收同比下降10.2%至2.76亿元 随相关业务量波动 [2] 盈利预测与估值 - 调整2025-2027年归母净利润预测至21.94/24.76/27.76亿元 对应EPS为0.75/0.85/0.95元 [3] - 给予2025年19倍PE估值 目标价15.60港币(前值15.40港币) [3] - 民航出行需求稳步增长 公司保持行业龙头地位 业务量提升持续驱动盈利 [1][3] - 技术支持与产品等业务有望贡献业绩增量 [1][3]

公司基本情况 - 广东奥飞数据科技股份有限公司是一家依法设立的上市公司，具备向特定对象发行股票的主体资格[6][7] - 公司主营业务包括IDC服务、其他互联网业务、系统集成业务及分布式光伏节能服务，报告期内主营业务未发生重大变更[18] - 公司控股股东为昊盟科技，持股比例为27.60%，实际控制人为冯康，间接持有公司24.84%的股份[10] 本次发行股票情况 - 公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过175,000万元[9] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[7][10] - 本次发行完成后，公司总股本将变更为1,182,144,201股，控股股东持股比例降至23.00%，实际控制人持股比例降至20.70%[10] 募集资金用途 - 募集资金拟用于新一代云计算和人工智能产业园(廊坊固安F栋、G栋、H栋、I栋、J栋)项目，总投资180,500万元[9] - 项目建设地点位于河北省廊坊市固安县，已取得不动产权证书，不涉及新增用地审批[9] - 项目符合国家产业政策规定，不涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类行业[9] 公司治理与合规情况 - 公司已建立完善的法人治理结构，包括股东大会、董事会和监事会[25] - 公司报告期内不存在擅自改变前次募集资金用途的情形[8] - 公司及其重要子公司报告期内未发生重大环境污染事故和重大产品质量问题[27][28] 财务与资产状况 - 公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资情形[12] - 公司主要资产权属清晰，不存在重大权属争议或法律瑕疵[21][22] - 公司及其重要子公司享受的税收优惠和财政补贴合法合规[26] 关联交易与同业竞争 - 公司报告期内发生的重大关联交易价格公允，已履行必要决策程序[19] - 公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争[20] - 控股股东和实际控制人已就避免同业竞争作出有效承诺[20]