美国延长《非洲增长与机遇法案》 - 美国近日宣布延长《非洲增长与机遇法案》一年 为包括加纳在内的32个非洲国家提供免关税进入美国市场的待遇[1] - 加纳贸工业部表示 此举为该国对美贸易关系提供了重要缓冲[1] 对加纳的影响与意义 - 此项延期将保护加纳数千个就业岗位 特别是在纺织服装、农产品加工、可可制品等依赖对美出口的行业[1] - 有助于稳定投资者信心 为加纳出口企业提供了关键调整期[1] - 目前加纳大部分对美出口均依赖此项安排[1] 政策背景与加纳政府的努力 - 2025年4月 美国实施10%全球性关税 同年8月 又对加纳出口单独加征15%关税[1] - 加纳政府通过外交渠道持续与美国进行磋商 最终推动AGOA待遇得以延续[1] - 此次延期是加纳政府与外交部、世贸组织及西非地区伙伴共同协作的结果[1] 行业与公司行动建议 - 部长呼吁出口企业把握机遇 利用“加速出口发展计划”进一步拓展美国市场[1]

大赛概况与目标 - 首届中国消费名品产业创新大赛于2月6日在西安闭幕 由工业和信息化部消费品工业司 陕西省工业和信息化厅 西安高新技术产业开发区管理委员会相关领导出席 [1] - 大赛由中国电子信息产业发展研究院联合陕西省工业和信息化厅 西安高新技术产业开发区管理委员会共同举办 [3] - 大赛以“人工智能赋能消费品工业创新发展”为主题 聚焦产品创新 技术攻关 消费新场景三大方向 旨在挖掘利用AI技术解决行业痛点 提升制造效能 引领品牌升级的创新产品与解决方案 [3] - 来自全国多地工信主管部门 行业协会 企业 数字化服务商等近200余人参加活动 [3] 政策与战略方向 - 工业和信息化部消费品工业司指出 要深化协同联动 以人工智能赋能产业高质量发展 大赛为人工智能与消费品工业深度融合提供了实践探索 [5] - 下一步将组织实施“人工智能+三品”专项行动 分行业分领域制定人工智能赋能应用全景图和转型路线图 加快培育消费品领域专用大模型与优质服务商 [5] - 将持续开展中国消费名品产业创新大赛 着力构建全链条创新生态 [5] - 陕西省工业和信息化厅表示 大赛为陕西链接全国创新资源 加速产业数智转型搭建了重要桥梁 [8] - 陕西将以大赛为契机 锚定“强化成果转化 深化AI赋能 培育优质主体 打响本土品牌”四大方向持续发力 加快推动重点产业数智化升级 打造人工智能赋能区域产业发展的陕西样板 [8] 赛事发展与成果转化 - 中国软件评测中心介绍 下一届赛事将继续深化“人工智能赋能消费品工业创新发展”主线 进一步优化场景化命题设计 完善全链条成果转化机制 [8] - 将推动行业高质量数据集建设 扩大政策 技术 资本等资源池规模 深化产学研用深度融合 加快形成“引进一个项目 带动一批企业 兴起一个产业”的乘数效应 [8] - 大赛成果概览显示 参与主体具有多元性 地域覆盖广泛 彰显了各地在消费品工业AI融合创新的丰硕成果与强劲活力 [10] - 闭幕式前 33支入围总决赛的参赛队伍进行了集中路演 展示了AI技术在适老助残 智能家电 智慧家居 现代食品 纺织服装等领域的深度探索与实践 [13] 行业实践与机构建设 - 西北工业大学教授围绕“人工智能赋能消费品行业数智化转型”作主题演讲 华为 阿里1688分别带来轻工业人工智能实践与数字供应链创新案例分享 [10] - 会上举行了陕西省人工智能赋能消费品行业创新研发中心启动仪式 该中心由陕西省工信厅牵头建设 中国软件评测中心提供智力与技术支撑 [12] - 该研发中心将聚焦富硒产品 乳制品 白酒 医药和医疗装备 纺织服装等陕西重点领域 通过前瞻研究 示范推广 测试评估等七大任务 打造“全国人工智能赋能消费品工业创新样板” [12]

公司股价与市场表现 - 2月3日，公司股价上涨5.02%，报收11.93元/股，成交额1.79亿元，换手率1.16%，总市值155.90亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为苏美达股份有限公司，位于江苏省南京市，成立于1996年6月24日，于1996年7月1日上市 [2] - 公司主营业务分为产业链和供应链两大类 [2] - 产业链业务涵盖大消费、大环保等领域，具体包括纺织服装、家用动力产品、环保工程、清洁能源、船舶制造与航运等 [2] - 供应链业务指供应链集成服务，包括大宗商品运营与机电设备进口 [2] - 公司主营业务收入构成中，供应链业务占比71.59%，产业链业务占比28.20% [2] - 产业链业务细分收入占比为：先进制造11.86%，大消费8.65%，大环保4.07%，其他3.62% [2] - 先进制造业务中：船舶制造与航运占比7.54%，户外动力工具(OPE)占比3.04%，柴油发电机组占比1.27% [2] - 大消费业务中：服装占比6.31%，家用纺织占比2.05%，品牌校服占比0.29% [2] - 大环保业务中：清洁能源占比2.76%，生态环保占比1.31% [2] 基金持仓情况 - 浦银安盛基金旗下浦银安盛红利精选混合A（519115）在四季度重仓公司股票，持有35.99万股，占基金净值比例为2.45%，为公司第十大重仓股 [3] - 2月3日，该基金因公司股价上涨浮盈约20.51万元 [3] - 浦银安盛红利精选混合A（519115）成立于2009年12月3日，最新规模为3335.76万元 [3] - 该基金今年以来收益1.17%，近一年收益8.54%，成立以来收益200.17% [3] - 该基金基金经理为陈晨，累计任职时间1年118天，现任基金资产总规模3.27亿元，任职期间最佳基金回报29.61%，最差基金回报11.4% [4]

外贸总体表现 - 2025年济宁市货物贸易进出口总值达1274.4亿元人民币，创历史新高，同比增长7.4%，保持连续11年增长 [1] - 其中，出口1062.4亿元，增长7%；进口212亿元，增长9.4% [1] - 2025年进出口总值较“十四五”初期（2021年）实现翻番，占山东省进出口总值的3.6%，占比较“十四五”初期提升1.4个百分点 [3] 市场主体与结构 - 2025年济宁市有进出口实绩的企业达2981家，同比增加15.3% [3] - 民营企业发挥主力军作用，进出口值突破千亿大关，达1052.8亿元，增长5.7% [3] - 外商投资企业进出口133.6亿元，增长5.4%；国有企业进出口88亿元，增长38.2% [3] - 全市32家AEO（高级认证）企业进出口193.1亿元 [3] 贸易市场分布 - 2025年济宁进出口覆盖全球200多个国家和地区 [4] - 对前五大贸易市场合计进出口685.2亿元，占全市进出口总值的53.8% [4] - 对东盟、欧盟、巴西进出口分别增长15.2%、12.5%、50.8% [4] - 对非洲、拉美、中东、中亚进出口分别增长0.6%、19.3%、11.9%、7.5% [4] - 对共建“一带一路”国家进出口增长10.5%，占比较2024年提升2.6个百分点至70.4% [4] 出口产品结构 - 2025年机电产品出口增长14.8%，拉动全市出口提升7个百分点，占全市出口总值的50.5%，占比首次超过五成 [4] - 汽车轮胎出口增长25.4%，二手车出口增长75.5% [4] - 纺织服装、医药材及药品、基本有机化学品出口分别增长11.5%、13.7%、5.8% [4] 进口产品结构 - 2025年金属矿砂进口增长59.4%，拉动全市进口提升7.8个百分点，占全市进口总值的21.2% [4] - 机电产品、橡胶、农产品进口分别增长18.2%、47.2%、11.6% [4]

千亿县数量与分布 - 全国GDP千亿县数量在去年迎来大扩容，多个县域跻身千亿县行列 [1] - 中西部地区千亿县加速涌现，成为县域经济发展的亮点，例如湖北省在“十四五”期间新增仙桃、潜江、宜都、大冶4个千亿县 [3] 新晋千亿县案例与驱动因素 - **福建省安溪县**：2025年GDP首次突破千亿大关，已形成以茶业为核心（综合产值460.5亿元）的现代化产业体系 [1] - **广东省博罗县**：2025年生产总值超千亿元，坚持制造业当家，形成了八个百亿级产业集群，2025年规上工业企业达1407家 [1] - **浙江省嘉善县**：2025年GDP可比增长5.8%，总量首次突破千亿元，作为全国唯一县域高质量发展示范点，科技创新指数居全省县（市）第一 [2] - **浙江省临海市**：2025年地区生产总值达1018.30亿元，同比增长5.1%，成功跻身千亿俱乐部 [3] - **江苏省宝应县**：“十四五”期间地区生产总值与工业开票销售双双突破千亿，其中工业开票达1200亿元 [3] - **山东省平度市**：预计到2025年，全市地区生产总值突破1000亿元，规模以上工业总产值突破1100亿元 [3] - **湖北省潜江、宜都、大冶**：三座县市在2025年首次突破千亿大关 [3] 千亿县的产业特征与发展模式 - 部分千亿县得益于强省会城市的区位优势，承接中心城区的产业溢出，是省会制造业布局的重点区域 [4] - 部分千亿县依赖特色资源产业驱动，例如**陕西省神木市**（能源大县，2024年原煤产量34274.40万吨）和**贵州省仁怀市**（拥有超强特色白酒产业，2024年白酒工业总产值1157.1亿元） [5] - 部分千亿县通过做大做精特色产业形成“一县一品”格局，例如湖北宜都的新能源材料、汉川的纺织服装、仙桃的无纺布、大冶的先进金属材料等 [3]

广州市2025年外贸总体表现 - 进出口总额创历史新高，达1.2万亿元人民币，同比增长10.4% [1] - 出口额突破8000亿元人民币，同比增长17.8%，增速居广东省首位，增量超1200亿元 [1] - 有进出口记录的外贸企业数量超3万家，创历史新高 [1] 进出口结构与企业构成 - 进口消费品近1000亿元人民币，稳居全国前列，自60多个国家和地区的进口实现两位数以上增长 [1] - 民营企业进出口占全市外贸总值六成以上，同比保持两位数增长 [1] - 有出口记录的外资企业数量增加7.4% [1] - 国有企业高新技术产品出口大幅增长 [1] 国际市场多元化发展 - 对全球190多个国家和地区进出口实现正增长，贸易规模超百亿元的国家和地区增至33个 [2] - 对欧盟、东盟进出口双双突破2000亿元人民币，同比分别增长19.2%和28% [2] - 对共建“一带一路”国家进出口增长22.5% [2] - 对中东、拉美、非洲等新兴市场进出口增速均快于整体水平 [2] 产业升级与新业态动能 - “新三样”产品出口262.5亿元人民币，同比增长68.3% [2] - 电动汽车出口增长70.3% [2] - 进口飞机及航材212.5亿元人民币，增量超过90亿元 [2] - 市场采购贸易出口109.5亿元人民币，增长39.5% [2] - 跨境电商进出口规模超2000亿元人民币 [2]

核心观点 - 1月第四周终端需求出现积极迹象，市场活跃度恢复，二手房销售较好，服务消费分化，工业生产呈现“开门红”迹象 [2] - 1月以来短途客运较旺，长途客运回升，地铁客运量高位运行，国内航班架次增加 [2] 房地产 - 1月前四周42城新房平均销量同比降幅由上月-25.6%收窄至-22.5%，19城二手房销量同比由上月-27.7%转正至13.1% [4] - 本周42城新房销量同比降幅由上周-34.9%收窄至-19.5%，19城二手房销量同比由上周-6.9%转正至44.4% [4] - 12月70城新房及二手房价格同比增速降幅扩大，本周二手房价格环比降幅总体收窄，同比降幅总体扩大 [4] - 上周十大城市商品房库销比上升，土地成交面积同比降幅扩大，溢价率上升 [4] 乘用车 - 1月前18天乘联会乘用车零售销量同比降幅扩大至-28%，批发销量同比降幅扩大至-35% [6] - 零售偏弱主因2026年乘用车报废更新补贴测算单车平均下降20%，以旧换新补贴最多下降30%，且2025年1月8日后过户二手车不能享受置换更新补贴，叠加车购税免税政策截止 [6][8] - 批发偏弱部分受今年元旦假期比去年多2天影响，但考虑到2月春节，1月会形成一定批发转移量，部分企业仍有相当规模订单待交付 [8] - 1月半钢胎、全钢胎开工率在近年同期高位运行，本周半钢胎开工率上升至74.6%，全钢胎开工率下降至62.6% [8] - 12月汽车经销商库存系数降至1.31 [8] 纺服 - 12月劳动密集型产品出口降幅明显，纺织纱线出口同比增速转负至-4.2%，服装出口同比降幅收窄至10.2%，鞋靴出口同比降幅扩大至-17.4% [11][12] - 上周柯桥纺织价格总类价格指数微降，原料类价格指数微降，本周中国轻纺城成交量下降 [12] 农副食品 - 本周农业部农产品批发价格指数上升，但1月整体月均值低于上月 [16] - 本周猪肉平均批发价环比上涨2.4%，鸡蛋平均批发价环比上涨6.3%，水果平均批发价环比上涨0.5%，蔬菜平均批发价环比上涨2.4% [16] - 1月以来，鸡蛋、猪肉、水果价格波动上行，蔬菜价格续降 [16] 电影 - 上周电影票房收入约2.8亿元，同比降幅扩大至-23.1%，观影人次约728万人次，同比降幅扩大至-23.2% [20] - 上周单周票房冠军《匿杀》获得6300余万元票房，亚军《疯狂动物城2》获得5600余万元票房，季军《阿凡达3寻秦记》获得4800余万元票房 [20] 休闲娱乐 - 上周上海迪士尼乐园客流量上升至5.4万人次，同比增速转负至-10.8%，北京环球影城日均客流量上升至2.7万人次，同比降幅收窄至-24.3% [23] - 上周全国演出票房收入下降至3.5亿元，但1月前三周累计同比增速上升至173.5% [23] 用工 - 上周全国用工量指数降至1.6，同比大幅升至148.0%，用工价指数上升至22.8，同比降幅扩大至-10.9% [28] - 开年以来用工价格指数持续上行，但当前仍处于近年同期低位 [28] 化工 - 本周PTA产业链产品价格多数上涨，PTA工厂负荷率下行，下游纺织企业或陆续提前放假导致采购需求萎缩，聚酯工厂、江浙织机负荷率下行 [33] - 本周纯碱开工率回落，石油沥青装置开工率回落，涤纶POY库存继续增加 [33] 钢铁 - 本周螺纹钢价格下跌，吨钢毛利下行，热板价格下跌，吨钢毛利上行 [37][38] - 生产端有所回落，本周全国钢厂高炉开工率下降，铁水产量增速下降至1.2%，粗钢产量降幅收窄至-3.3% [38] - 样本钢厂钢材产量同比增速转正至0.3%，本周样本钢厂钢材库存、钢材社会库存均回补 [38] 水泥 - 本周全国水泥价格继续下降，同、环比降幅收窄，水泥库容比下降 [43] - 水泥生产放缓，本周磨机运转率和水泥发运率均下降，样本建筑工地资金到位率下降 [43] 玻璃 - 本周浮法玻璃市场价格环比上涨0.4%，光伏玻璃周均价持平 [48] - 本周浮法玻璃库存上升至5321.6万重箱，整体保持稳定 [48] 原油 - 本周Brent原油下跌、WTI原油上涨，整体呈现窄幅波动走势 [52][53] - 上周全美商业原油库存增加，贝克休斯原油钻井平台数量增加 [53] 有色 - 本周LME铜价、LME铝价上涨，金银价均上涨 [57][58] - 本周铜总库存增加，LME铝库存去化，全球铝库存仍处于低位 [58] 煤炭 - 本周焦煤价格上涨，动力煤价格下跌 [62] - 本周大型焦化企业开工率持平，中、小型焦化企业开工率下行，秦皇岛港煤炭库存回补 [62] 货运 - 本周CCFI指数下行，BDTI、BDI指数上升 [64][66] - 1月前18天重点港口集装箱吞吐量同比增速下行但重点港口货物吞吐量同比增速上升，铁路货运量同比降幅扩大 [66] 客运 - 本周全国20城地铁客运量小幅下降，四大一线城市地铁客运量同样小幅下降 [69][70] - 本周上海和北京地铁客运量分别恢复至2019年同期的95.9%和93.3% [70] - 本周我国国内航班执行架次数增加，国际航班执行架次数减少 [70] 电力 - 1月前22天六大发电集团日均耗煤同比转正至6.7% [73][74] - 本周六大发电集团日均耗煤量较上周小幅下降，处于五年同期中位偏高水平，三峡出库量上行处于2017年以来同期高位 [74] - 本周六大发电集团煤炭库存基本稳定 [74]

终端需求 - 1月前四周42城新房销量同比降幅从上月的-25.6%收窄至-22.5%，19城二手房销量同比从上月的-27.7%转正至13.1%[8] - 1月前18天乘用车零售销量同比降幅扩大至-28%，批发销量同比降幅扩大至-35%[14] - 上周电影票房收入约2.8亿元，同比降幅扩大至-23.1%，观影人次约728万人次，同比降幅扩大至-23.2%[36] - 1月前三周全国演出票房收入累计同比增速上升至173.5%[39] - 上周上海迪士尼乐园日均客流量同比增速转负至-10.8%，北京环球影城日均客流量同比降幅收窄至-24.3%[39] 工业生产与价格 - 本周汽车半钢胎开工率上升至74.6%，样本钢厂钢材月度产量增速转正至0.3%[14][64] - 1月前22天六大发电集团日均耗煤量同比转正至6.7%[105] - 本周PTA产业链产品价格多数上涨，但负荷率多数下行[51] - 本周LME铜价、LME铝价、COMEX金价、COMEX银价均上涨[84] - 本周Brent原油下跌、WTI原油上涨，CRB指数均值上升，美元指数均值下降[78][82] 货运与客运 - 1月前18天重点港口货物吞吐量同比上升，但重点港口集装箱吞吐量同比增速下降，铁路货运量同比降幅扩大[94] - 本周20城地铁客运量下降，但国内航班执行架次增加[99]

2025年中罗贸易概况 - 2025年中罗双边贸易额创历史新高，达到约990亿元人民币，同比增长3.4% [1] - 中国对罗马尼亚出口额为694.8亿元人民币，同比增长4.6% [1] - 中国自罗马尼亚进口额为294.8亿元人民币，同比增长0.6% [1] 中国对罗马尼亚出口结构 - 主要出口商品为电子电器、机械设备、汽车零部件、低值简易通关商品、家具寝具 [1] - 前五大类出口商品合计占比达到64% [1] 中国自罗马尼亚进口结构 - 主要进口商品为汽车零部件、电子电器、纺织服装、仪器仪表、机械设备 [1] - 前五大类进口商品合计占比达到86% [1]

2026年集运市场核心观点 - 2026年集运市场将围绕“出口退税政策退出前的集中抢运”与“红海复航”两大核心变量展开博弈，整体呈现“短期有支撑、长期存变数”的复杂格局 [2][7][9] 需求端分析 - 短期最大变量是出口退税政策退出，自2026年4月1日起光伏产品等出口退税取消，2027年电池产品退税全面退出，预计将刺激相关企业在2026年第一季度集中“抢出口” [2][7] - 出口前置将透支后续需求，拖累二季度及之后的运价 [2][7] - 中长期航运市场需求增长动能预计将明显放缓，增长动力主要来源于欧洲的补库需求、中国制造业的成本优势以及贸易环境变化带来的结构性机会 [2][7] - 需求增长点集中在新能源汽车、纺织服装、家电等特定品类 [2][7] 供应端分析 - 供应端的核心变量是红海航道是否恢复通航，这将成为决定2026年运力格局的关键 [3][8] - 若维持当前绕行好望角的状态，2026年运力增长将相对温和，预计欧线运力增幅约为4%，与需求增速基本匹配 [3][8] - 若红海复航，会在短时间内释放大量有效运力，供应链将面临结构性冲击，欧线总运力可能较当前水平再提升约8% [3][8] - 因效率提升带来的“隐性”运力增长，很可能会打破供需平衡，持续压制旺季运价 [3][8] 2026年运价走势展望 - 短期而言，一季度受“抢出口”支撑，货量相对饱满，叠加西欧和北欧的港口冬季可能出现拥堵，运价会得到有力的支撑 [4][9] - 全年运价中枢和波动节奏，基本取决于红海复航情况 [4][9] - 若红海无法复航，市场供需会大体平衡，运价可能呈现季节性波动 [4][9] - 若红海复航，则需警惕运力过剩带来的运价下行风险 [4][9]