eSIM业务重启 - 三大运营商将于2023年下半年全面放开已暂停两年的eSIM业务 [1] - 2023年三大运营商曾以业务维护升级为由暂停受理eSIM手表一号双终端及独立eSIM卡办理 [1] - 已办理eSIM业务的用户可继续使用但取消后无法再次办理 [1] eSIM业务功能 - 一号双终端业务允许手机主号码与手表、平板等设备共享号码及套餐并支持独立通话上网 [1] - 独立eSIM业务可为设备配备独立号码及专属资费套餐支持短信通话及网络连接 [1] 暂停原因及影响 - eSIM暂停对智能手表用户影响较大部分用户购买支持独立eSIM的手表后无法开通功能 [1] - 暂停原因涉及安全考虑及运营商之间的利益问题如随意切换运营商 [1] - 运营商正在制定行业规范以解决相关问题 [1] 当前业务恢复进展 - 中国联通已在天津、北京、河北等25个省市重启eSIM功能 [2] - 中国移动正逐步开放全国范围eSIM业务进行系统优化和资源准备 [2] - 中国电信eSIM业务尚未完成升级暂不支持开通 [2]

公司业绩 - 2024年归属于上市公司股东的净利润9.30亿元，同比增加44.33%，主要得益于存储半导体业务和计量智能终端业务增长 [2] - 2024年度存储半导体业务营收35.22亿元，同比增长37.62% [3] 业务布局与发展 半导体封测业务 - 以深圳、合肥半导体封测双基地模式运营，2024年深圳基地获智能制造成熟度三级证书，合肥基地获评安徽省数字化车间，产能产量持续提升 [3] - 2024年规划布局的Bumping及RDL项目、超薄存储芯片PoPt封装技术实现量产，16层堆叠技术和uMCP SiP封装技术具备量产能力，创新研发stripFO封装技术，优化多项仿真技术系统，推动封测材料多元化 [3] - 主营半导体封测业务的全资子公司深圳沛顿以及合肥沛顿存储2024年均获国家级高新技术企业认证 [3] 高端制造业务 - 增强高端制造体系化和柔性化能力，推进数字化赋能与AI应用，打造智能化、绿色化、协同化高端电子制造业务，向供应链解决方案制造服务商转型，从中国制造向中国创造转变 [5][6] 计量智能终端业务 - 持续开展智能电表等新一代产品和技术研发，丰富智能仪表功能、提升性能和稳定性，从计量设备提供商向能源数据价值运营商战略跃迁 [5] - 研发集成AI边缘计算模组的下一代感知设备，推进智能工厂建设，提升智能制造水平 [5][6] 公司运营与管理 融资与资金管理 - 综合市场利率和融资财务成本，合理安排融资方式发挥财务杠杆作用，后续将根据资金使用情况适当减少短期借款 [2] 应收账款管理 - 应收账款账龄主要分布在1年内，建立完善风险管控体系，通过多重措施保障资金安全 [3] 生产流程优化 - 提供全面智能制造技术支撑，搭建集成信息管控平台与人机协同自动化生产系统，推进相关平台普及实施和深度应用，开展视觉识别与MES集成应用，建成车削工段智能化黑灯车间，使用空中天轨物流 [4] 市值管理 - 落实相关要求，推动健全完善市值管理制度和工作机制，通过提升经营质量等手段推动上市公司高质量发展和投资价值提升 [4] 行业情况与公司地位 - 2025年全球半导体市场将延续增长态势，市场规模同比增速达11.2%，增长至6970亿美元，存储市场受益于AI和高性能计算推动保持强劲增长 [8] - 封装测试行业市场集中度较高且格局稳定，前十大企业由中国台湾、中国大陆和美国企业占据，且这些地区企业市场份额有提高趋势 [8] - 公司是国内领先的独立DRAM内存芯片封装测试企业，拥有经验丰富的研发和工程团队，具备多层堆叠封装工艺能力和测试软硬件开发能力 [3][4][6] 公司战略规划 - 加强科技创新，深耕制造业，提高全要素生产率，加快制造业高端化，匹配新型生产关系，提高公司“科技”含量 [6] - 聚焦主责主业，提高发展质量，依托优势加快高端化、智能化、差异化发展，夯实存储器封测头部地位，使计量智能终端成为“单项冠军” [6] - 发挥区域布局优势，适时增加海外布局，增强产供链韧性和效能，形成新价值链 [6] - 统筹制造业升级和战新产业培育，在新赛道呼应客户、及时布局，提升创新创效和精益管理能力 [6] - 优化市场布局，开拓欧洲等市场；调整供应链策略，合理调整生产布局；深化三项制度改革，推进中央职能部门建设 [6][7] 其他问题回应 - 子公司开发科技在北交所上市，有利于计量业务板块做大做强，实现价值发现和创造，优化公司估值，强化资产流动性、降低运行风险 [7] - 计量业务未来发展前景良好，经营规模将保持增长，巩固欧洲市场优势，开拓中亚、中东市场，提升国内市场竞争优势和行业地位 [7] - 公司在国际国内双循环环境下积极开拓国内市场，应对国产替代问题 [9]

文章核心观点 - 华为2024年经营结果符合预期，整体业绩稳健增长，未来将落实“以质取胜”并做强根生态 [1][2] 经营业绩 - 2024年全球销售收入8621亿元，净利润626亿元，总营收同比2023年增长22.4% [1] - 2024年各业务营收情况：ICT基础设施业务3699.03亿元，同比增长4.9%；终端业务3390亿元，增长38.3%；云计算业务385.23亿元，增长8.5%；数字能源业务686.78亿元，增长24.4%；智能汽车解决方案业务263.53亿元，大幅增长474.4%；其他业务196.09亿元，增长79% [1] 研发投入 - 2024年研发投入1797亿元，约占全年收入的20.8%，近十年来累计投入超12490亿元 [1] - 截至2024年12月31日，研发员工约11.3万名，占总员工数量的54.1%，全球共持有有效授权专利超15万件 [1] 未来规划 - 2025年将“以质取胜”落实到各项管理制度和业务活动中，坚持质量目标牵引，提升质量竞争力 [2] - 持续做强根生态，围绕鸿蒙、鲲鹏、昇腾、云计算等业务，面向生态伙伴开放平台能力，向开发者提供工具和产品，加速生态繁荣 [2] 生态发展 - 截至2024年年底，鲲鹏、昇腾已发展665万开发者、8500多家合作伙伴，鸿蒙开发者超720万，设备超10亿台 [5] 安全理念 - 坚信网络安全与隐私保护是数智世界基石，通过管理优化、技术创新、开放合作打造安全能力，与各方共建相关能力 [5]