行业背景与市场机遇 - 西藏自然环境严酷（高寒、低压、缺氧、大温差），是暖通行业的技术禁区，清洁取暖是长期难题 [1] - 自2024年起，西藏自治区住建厅启动了7个试点县（区）的清洁能源集中供暖特许经营试点 [1] - 截至2025年10月，已实现海拔5000米以上农牧民供暖全覆盖 [1] 公司解决方案与技术实践 - 公司依托旗下空调、热泵、太阳能等8大品类市场第一的综合实力，提供从单一产品到集成方案的引领 [1] - 核心方案包括太阳能光热供暖、空气能热泵供暖以及综合能源管理平台 [1] - 在拉萨林周县，以121台空气源热泵为核心，打造“投资-建设-运营”一体化特许经营项目，为全县23.36万平方米区域提供清洁供暖，室温恒定22℃以上，节能30% [3] - 在山南曲松县，创新采用“太阳能+空气源热泵”多能互补模式，日照充足时优先利用太阳能，阴天或夜晚由热泵接力，实现稳定且经济的供热 [3] - 针对不同场景（如“天下第一道班”、西藏大学、拉萨王府井购物中心）提供定制化方案，包括超低温热泵、AI多联机等产品，实现-35℃可靠制热，综合节能超50% [3] 项目运营与智能管理 - 公司为项目部署综合能源管理平台，可对全区供暖系统进行远程操控、智能管理和异常预警 [5] - 平台通过气候补偿算法等智能调节，自动适应高原多变气候，实现从依赖人工巡检到“无人化”智能运行的转变，大幅提升运维效率与稳定性 [5] - 公司采用多能互补、软硬一体化的方案，已惠及藏区20万用户 [3] 实施成果与社会效益 - 公司作为行业首批参与西藏清洁供热试点工作的企业，已累计在藏区实施数十项清洁供热工程 [5] - 每个采暖季可减少燃煤306万吨，减排二氧化碳828万吨，相当于植树造林252万平方米 [5] - 项目有效保障了高原人民过上干净、省心、暖和的冬天 [1]

报告行业投资评级 - 看好，维持 [7] 报告的核心观点 - 上周计算机板块整体持续反弹，大幅上涨 3.18%，在长江一级行业中排名第 4 位，两市成交额占比为 10.00%，稳定币及并购重组概念表现活跃 [2][4] - 推荐关注能源 IT 领域具备先发优势的厂商，电力市场化交易提速，政策叠加能源价格抬升催生相关需求，未来虚拟电厂模式和综合能源服务商业模式或高速发展 [2][6] 各部分总结 上周复盘 - 计算机板块走势：受端午假期影响仅四个交易日，上证综指上涨 1.13%，周五报收 3385.36 点，计算机板块持续反弹，大幅上涨 3.18%，在长江一级行业中排名第 4 位，两市成交额占比为 10.00% [4][10] - 热点板块及个股：稳定币相关题材及并购重组相关标的活跃，如稳定币概念的汇金股份（+50.54%）等，并购重组概念的中电鑫龙（+32.72%）等 [14] 上周关键词 稳定币 - 市场升温：美国时间 6 月 5 日，Circle 在纽交所上市，截至收盘涨 168.48%，报 83.23 美元，市值 183.56 亿美元；2025 年 Q1 全球稳定币流通量跃升至 2150 亿美元，2024 年链上交易量达 5.6 万亿美元，超 Visa 支付交易量 40% [7][17][19] - 应用场景：稳定币可实现即时、低成本跨境汇款，推动跨境汇款成本接近 3%以下目标，有望重塑数字支付体系 [23] - 竞争格局：Tether 和 USD Coin 占主导，2024 年合计份额近 90%，但新发行方崛起，预计 2025 年底银行和金融科技公司或推自有稳定币，格局将重塑 [23] - 投资机遇：建议关注有发币资格、关键技术积累、相关牌照的企业 [24] 数据要素综合试验区 - 建设情况：6 月 5 日消息，我国将在北京、浙江、安徽等地建 10 个国家数据要素综合试验区 [25] - 疏通堵点：中国数据资源规模爆发式增长，2025 - 2029 年复合年增长率 26.9%，试验区建设将解决数据确权等关键环节难点，推动数据向资产转化 [29] - 产业发展：各地积极响应，有望打造产业城市群，改革深入或完善制度，推动产业落地 [31] - 投资机遇：建议关注有海量数据资源、数据处理管理分析能力的企业 [32] 重点推荐：能源 IT - 政策节点：2025 年 4 月 30 日是新老政策执行分界点，5 月 31 日是增量项目全面入市起点 [34] - 软件需求：政策实施使电力市场化交易提速，用电定价复杂催生交易管理、辅助报价决策软件需求，电网调度智能化成刚需 [35] - 节能减排：政策叠加能源价格抬升催生用户节能减排需求，各省市有目标，为综合能源服务企业创造市场空间，分布式能源发展催生能源管理软件需求 [38] - 市场进展：现货市场部分地区已正式运行或试运行，电力辅助服务市场已初步形成体系 [40] - 未来发展：储能、分布式能源成熟，电力市场铺开后，虚拟电厂和综合能源服务商业模式或高速发展，建议关注有先发优势的厂商 [6][44] - 相关企业：梳理了售用电侧相关上市企业，如朗新科技、远光软件、涪陵电力等 [44]