总体物流运行态势 - 1-8月份全国社会物流总额达229.4万亿元，同比增长5.2%，规模保持稳定扩张 [1] - 物流运行总体呈现平稳增长态势，需求规模稳健增长，结构优化，运行质量与效益提升 [5] - 物流业固定资产投资完成额指数持续处于扩张区间，7-8月均值保持在54%左右的较高景气水平 [5] 工业与高端制造物流需求 - 工业品物流运行增速趋稳，结构持续转型升级，其中装备制造业物流需求同比增长8.1% [1] - 电子、电气机械、汽车行业物流需求增长显著，同比分别增长9.9%、9.8%和8.4%，拉动作用明显 [1] - 高端制造产业结构及物流需求呈现快速增长，新能源汽车、锂离子动力电池等绿色产品产量持续较快上升 [5] 消费与居民物流需求 - 单位与居民物品物流总额同比增长6.5%，增速较1-7月份提高0.3个百分点，显示消费相关物流需求恢复加快 [1] - 消费物流需求保持稳定增长，线上消费物流持续活跃，新业态驱动作用明显增强，即时零售和直播电商交易额均保持两位数增长 [10] - 1-8月全国实物商品网上零售额增长6.4%，增速比1-7月加快0.1个百分点，快于同期社会消费品零售总额1.8个百分点 [10] 国际与进口物流 - 国际物流缓中趋稳，进口物流结构优化进程加快，基础原材料进口物流量有所放缓 [3] - 机床与集成电路等中间品领域进口物流量保持稳定增长，1-8月份累计同比分别增长13.6%、8.5% [3] - 干鲜瓜果及坚果、美容化妆品及洗护用品等消费品领域进口物流量增势良好，1-8月份累计同比分别增长14.4%、9.7% [3] 绿色与再生资源物流 - 再生资源物流总额同比增长12.9%，年内保持较快增长 [5] - 再生资源循环利用呈现快速增长 [5] 物流行业数智化转型 - 超过七成大型物流企业已启动数字化、智能化转型进程 [8] - 物流跟踪系统应用可降低车辆等待时间，减少空驶率，提升整体供应链响应速度 [7] - 主要电商快递企业通过增加无人车运输、配置自动分拣机等方式提高作业效率 [8][16] - 无人车应用解决人员短缺和最后一公里配送效率问题 [18] 农村与电商快递物流 - 乡村消费物流需求持续增长，农村电商增长潜力同步释放 [10] - 农村“快递进村”实现固定时间、固定线路的常态化服务，保障环节顺畅性并有效降低中间成本 [12][14] - 8月份全国快递业务量完成161.5亿件，同比增长12.3%；电商物流总业务量指数为131.4点，比上月回升0.5点 [14] - 电商快递物流业务结构持续优化，区域发展更趋均衡，中西部地区业务量占比呈现上升趋势 [14][16] - 电商物流与现代农业、文商旅产业深度融合，8月水果、海鲜等特色农产品寄递量显著增长 [14]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - AI驱动无人叉车技术持续发展，为“AI + 物流”模式提供支持，物流行业需加深与智能化技术融合，推进数字化、智能化进程 [1] - 无人叉车产业链由控制器、车体供应商以及集成商组成，各环节有不同特点和代表企业 [2] - 科技、物流龙头与叉车制造商合作密切，产业转型有望提速，智慧物流有望迎来快速发展期 [3] - 推荐杭叉集团、安徽合力，建议关注中力股份、昆船智能、音飞储存、兰剑智能、仙工智能（拟上市） [7] 各部分总结 无人叉车技术与物流行业发展 - 大型语言模型时代下人工智能模型提升智能程度，为“AI + 物流”提供支持，物流行业面临智能化转型需求 [1] 无人叉车产业链 - 产业链核心环节包括控制器、车体供应商和系统集成商 [2] - 控制器以仙工智能、NDC等为供应商，2024年毛利率高达81%，具备多种功能和智能算法 [2] - 车体供应商竞争激烈，毛利率大多在15% - 20%，有传统和专业供应商 [2] - 系统集成商如昆船智能、兰剑智能等，为客户提供智慧物流系统全套解决方案 [2] 企业合作与智慧物流发展 - 安徽合力与华为、顺丰、京东集团、德马科技合作，加快向智慧仓储领域转型 [3] - 杭叉集团组建业务群，形成智能物流整体解决方案 [3] - 中力股份投资多家公司，技术储备领先，推出无人搬运产品 [3] 投资建议 - 推荐具备深厚客户资源、叉车硬件优势明显的杭叉集团、安徽合力 [7] - 建议关注中力股份、昆船智能、音飞储存、兰剑智能、仙工智能（拟上市） [7]