豆包3D模型1.0技术发布 - 火山引擎于10月23日发布豆包3D模型1.0，实现从单张图像到高质量仿真级3D模型的端到端生成 [1][2] - 该模型基于创新Diffusion Transformer架构，通过大规模数据训练完成，可生成包含精细几何、真实纹理和基于物理渲染材质的完整3D模型，性能达到SOTA水准 [2] - 未来团队计划引入多模态大语言模型以提升3D生成的质量和鲁棒性，并推动其在世界模拟器中的大规模应用 [1][2] 3D生成技术行业趋势 - 3D生成技术正加速向数字孪生、具身智能及虚拟现实等前沿领域渗透，行业处于从“手工建模”到“智能生成”的关键转型期 [1][3] - 高效、高质量的自动化3D内容生成能力已成为推动产业数字化升级与规模化应用的核心驱动力 [1][3] 神州泰岳产品获奖 - 神州泰岳自主研发的安全运行管理中心软件Ultra-SOMC V3.0于2025年10月21日荣获中国软件行业协会颁发的“2025年度优秀软件产品”称号 [2] - 该软件目前已在通信、能源等重点行业落地应用，为头部客户提供安全运营支撑，并持续在更多行业场景中推广 [2] 投资建议关注方向 - 建议关注在3D生成领域具备算法突破与工程化能力的平台型企业及解决方案提供商 [3] - AI技术赋能方向：游戏产业加速融合AI技术实现降本增效，建议关注恺英网络、巨人网络、心动公司、姚记科技、完美世界、腾讯控股 [3] - IP价值释放方向：优质IP的商业化运营持续深化，建议关注奥飞娱乐 [4] - 影视行业复苏方向：内容供给改善带动行业回暖，建议关注华策影视、慈文传媒、万达电影、上海电影 [4]

行业投资评级 - 报告对计算机行业给予“增持”评级 [44] 核心观点 - AI产业正经历两大核心趋势：AI应用入口争夺战激烈上演，以及底层算力需求持续激增 [1][2][7] - 自定义Agent是AI应用发展的核心方向，其竞争力由数据、模型与接口三大要素决定 [1][14] - 浏览器正成为AI入口的关键战场，OpenAI等厂商通过推出AI浏览器旨在争夺下一代互联网的核心控制权 [2][27] - 大模型训练与3D生成等前沿技术应用正推动算力需求呈现强劲增长态势 [7][28][33] Agent三要素与AI应用竞争力 - Agent的三大核心要素是数据、模型与接口，这是判断AI应用潜力的重要标准 [1][14] - 垂类数据是Agent性能提升关键，例如飞猪旅游Agent通过实时数据接入实现机票、酒店价格秒级更新，有效解决传统AI的“幻觉”和时效性问题 [1][16][17] - 基础模型能力增强使Agent能执行复杂多步骤任务，并更准确匹配工具功能 [1][18] - 开放接口使Agent能与外部系统交互，例如腾讯元宝与腾讯文档打通实现无缝衔接 [1][18] - 微信凭借14.11亿月活用户、丰富的数据资源和开放的小程序生态，被视为最具潜力的AI应用之一 [1][19] - 阿里夸克浏览器深度融合通义Qwen模型，整合搜索、AI相机等功能，实现从提问到行动的一站式体验，其用户中00后占比超过一半 [1][20][21] - Salesforce与OpenAI扩大合作，允许在ChatGPT中访问Salesforce平台，展示B端AI应用的融合潜力 [1][21] AI入口争夺与浏览器演进 - OpenAI于10月21日推出以ChatGPT为核心的新网络浏览器ChatGPT Atlas，标志其进军互联网入口级应用 [2][22][27] - ChatGPT Atlas主要特点包括：将ChatGPT融合到浏览器中，可在任何页面打开侧边栏进行总结、解释或处理任务 [2][22][23] - 具备个性化和可控的记忆能力，用户可控制ChatGPT记住浏览内容的关键细节以提供更智能建议 [2][25] - 可在浏览器中行动的Agent能够执行多步骤任务，例如根据食谱自动查找杂货店并订购食材 [2][26][27] - 该浏览器旨在将ChatGPT从独立聊天界面转变为主动式、情境感知的核心操作系统，抢夺用户入口 [2][27] 算力需求激增与产业动态 - Anthropic于10月24日宣布与谷歌达成数百亿美元云计算交易，计划部署100万块谷歌TPU芯片，预计2026年形成超1GW算力容量 [7][28] - Anthropic采用多元算力策略，结合谷歌TPU、亚马逊AWS Trainium及英伟达GPU以提升Claude模型性能 [7][28] - 字节跳动火山引擎于10月23日发布豆包3D模型1.0，可从单张图像端到端生成仿真级3D模型 [7][30] - 该3D模型可无缝导入Isaac Sim等仿真引擎支持具身智能训练，并能从单物体生成拓展至构建完整3D场景 [7][31][33] - 3D模型在具身智能训练、游戏等规模化场景的应用，预计将进一步推高算力需求 [7][33] 建议关注的标的 - 算力领域建议关注寒武纪、海光信息、中际旭创、浪潮信息、中科曙光等公司 [8][34] - Agent应用领域建议关注阿里巴巴、腾讯控股、金山办公、科大讯飞、恒生电子等公司 [8][34] - 其他相关领域包括自动驾驶与军工AI等 [9][34]