财务业绩摘要 - 2025年前三季度营业总收入93亿元，同比增长39.7%，单季度营业收入39亿元，环比增加8.2亿元 [1] - 前三季度归母净利润25.2亿元，同比增长91%，单季度归母净利润11.9亿元，环比增加3.8亿元，同比增加8.1亿元 [2] - 报告期内净利润率为27.2%，同比提升7.3个百分点，单季度净利润率达30.8%，环比提升4.1个百分点，同比提升15.4个百分点 [3] 盈利能力与效率 - 报告期内年化ROE为4.1%，同比提升1.8个百分点，单季度ROE为1.9%，环比提升0.6个百分点，同比提升1.3个百分点 [3] - 报告期内资产周转率为3.9%，同比提升0.8个百分点，单季度资产周转率为1.6%，环比提升0.3个百分点，同比提升0.5个百分点 [3] - 公司财务杠杆倍数为3.81倍，同比增加0.15倍，环比增加0.2倍 [3] 重资本业务表现 - 重资本业务净收入合计46.7亿元，单季度收入20.9亿元，环比增加4.3亿元 [4] - 重资本业务净收益率为2.3%，单季度收益率为1%，环比提升0.1个百分点，同比提升0.3个百分点 [4] - 自营业务收入合计34.3亿元，单季度收入16.7亿元，环比增加5.1亿元，单季度自营收益率为2%，环比提升0.5个百分点，同比提升0.6个百分点 [4] - 自营权益类证券及其衍生品占净资本比例为7%，较上期提升1.7个百分点 [5] - 自营非权益类证券及其衍生品占净资本比例为279.5%，较上期提升8.1个百分点 [6] 信用与资本中介业务 - 利息收入合计37.9亿元，单季度利息收入12.2亿元，环比减少1.19亿元 [6] - 两融业务规模达417亿元，环比增加88.8亿元，两融市占率为1.74%，同比下降0.13个百分点 [6] - 买入返售金融资产余额为57亿元，环比减少8亿元 [7] 轻资本业务表现 - 经纪业务收入21.6亿元，单季度收入9.2亿元，环比增长58.6%，同比增长137.8% [7] - 期间市场日均成交额为21119.5亿元，环比增长67.1% [7] - 投行业务收入4.2亿元，单季度收入2亿元，环比增加1亿元，同比增加0.2亿元 [8] - 资管业务收入1.1亿元，单季度收入0.4亿元，环比持平，同比持平 [9] 资产负债表与监管指标 - 剔除客户资金后总资产为2354亿元，同比增加272.6亿元，净资产为619亿元，同比增加49.1亿元 [3] - 计息负债余额1489亿元，环比增加156.7亿元，单季度负债成本率为0.5%，环比下降0.1个百分点，同比下降0.2个百分点 [4] - 风险覆盖率为334.9%，较上期下降19.5个百分点，风险资本准备为126亿元，较上期增加7.9% [10] - 净资本为421亿元，较上期增加2%，净稳定资金率为185.8%，较上期下降23个百分点，资本杠杆率为16.5%，较上期下降0.7个百分点 [10]

财务表现 - 营业总收入39亿元 同比+52.2% 单季度22亿元 环比+5.8亿元 [1] - 归母净利润11.5亿元 同比+46.5% 单季度5.9亿元 环比+0.4亿元 [2] - 净利润率29.4% 同比-1.2个百分点 单季度26.4% 环比-7个百分点 [4] 盈利能力指标 - ROE为3.2% 同比+0.3个百分点 单季度ROE为1.7% 环比+0.1个百分点 [3] - 资产周转率2.4% 同比+0.2个百分点 单季度1.4% 环比+0.2个百分点 [3] - 财务杠杆倍数4.43倍 同比+0.26倍 环比+0.5倍 [3][4] 资产负债结构 - 总资产1594亿元 同比+449.3亿元 净资产359亿元 同比+85.5亿元 [4] - 计息负债余额725亿元 环比+96.1亿元 负债成本率0.5% 同比-0.2个百分点 [5] 重资本业务 - 净收入19.6亿元 单季度12.5亿元 环比+5.5亿元 [6] - 净收益率1.9% 单季度1.2% 环比+0.4个百分点 同比+0.7个百分点 [7] - 自营业务收入14.2亿元 单季度9.6亿元 环比+5亿元 收益率1.9% 环比+0.7个百分点 [7] 信用业务 - 利息收入13.1亿元 单季度6.9亿元 环比+0.73亿元 [7] - 两融业务规模291亿元 环比+42.7亿元 市占率1.57% 同比+0.33个百分点 [7] - 质押业务余额52亿元 环比-7.2亿元 [8] 经纪业务 - 收入13.1亿元 单季度6.2亿元 环比-10.1% 同比+27.1% [9] - 市场日均成交额12640亿元 环比-17.2% [10] 投行业务 - 收入2.9亿元 单季度1.6亿元 环比+0.4亿元 [11] - IPO主承销金额201.8亿元 环比+34.9% 再融资主承销5964亿元 环比+310.1% [11] 资管业务 - 收入1.6亿元 单季度0.9亿元 环比+0.2亿元 同比-0.1亿元 [12]