可转债发行概况 - 公司于2023年7月17日发行可转换公司债券10,160,000张，每张面值100元，发行总额101,600万元，期限6年（2023年7月17日至2029年7月16日）[1] - 票面利率分阶段设定：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[1] - 债券于2023年8月10日在上海证券交易所挂牌交易，简称"金宏转债"，代码118038[2] 转股价格调整 - 初始转股价格为27.48元/股，后因限制性股票激励计划归属股份登记，2024年4月30日起调整为27.46元/股[2] - 因2023年年度权益分派，2024年5月起转股价格调整为27.12元/股[3] - 因2024年半年度权益分派，2024年9月19日起转股价格进一步调整为26.97元/股[3] - 因股价触发向下修正条款，2024年10月15日起转股价格大幅下调至19.07元/股[3] - 2025年5月因年度权益分派再次调整转股价格[4] 付息安排 - 本次为第二年付息，计息期间2024年7月17日至2025年7月16日，票面利率0.50%，每张债券兑息0.50元[5] - 付息债权登记日2025年7月16日，除息日与兑息日均为2025年7月17日[1][5] - 付息对象为截至债权登记日登记在册的全体持有人[5] - 付息通过中国结算上海分公司代理，公司需提前2个交易日划付利息资金[6] 税务处理 - 个人投资者按20%税率代扣利息税，实际派息0.40元/张[7] - 居民企业自行缴纳所得税，非居民企业（QFII/RQFII）2018年11月7日至2025年12月31日期间免征企业所得税[7]

可转债转股情况 - 截至2025年6月30日，累计转股金额为112,000元，转股数量为5,535股，占转股前总股本的0.0011% [1] - 本季度（2025年3月31日至6月30日）转股金额为2,000元，转股数量为105股，占转股前总股本的0.0000% [2] - 未转股余额为1,015,888,000元，占发行总量的99.9890% [1] 可转债发行概况 - 发行规模为10,160,000张，每张面值100元，募集资金总额1,016,000,000元，净额1,004,159,622.64元 [2] - 发行期限为6年（2023年7月17日至2029年7月16日），2023年8月10日起在上交所挂牌交易 [2][3] - 初始转股价格为27.48元/股 [3] 转股价格调整历史 - 2024年4月30日因限制性股票归属登记，转股价由27.48元/股调整为27.46元/股 [3] - 2024年5月23日因2023年年度权益分派，转股价调整为27.12元/股 [4] - 2024年10月16日因触发向下修正条款，转股价由26.97元/股大幅下调至19.07元/股 [5] - 2025年5月16日因2024年年度权益分派，转股价微调至18.97元/股 [5] 股本变动情况 - 截至2025年6月30日，无限售流通股因转股增加105股，总股本由481,977,391股增至481,977,496股 [6] - 有限售流通股数量未发生变动 [6]

主要财务数据概况 - 截至2024年12月31日，公司经审计净资产为334,98523万元，借款余额为129,33324万元 [1] - 截至2025年5月31日，公司借款余额为212,69521万元，较2024年末增加83,36197万元 [1] - 2025年1-5月累计新增借款占公司2024年末净资产比例为2489% [1] 新增借款的类型 - 截至2025年5月31日，公司本年新增银行借款共计83,36197万元 [2] - 无其他借款 [3] 新增借款对偿债能力的影响分析 - 新增借款是为了满足公司日常生产经营需要，属于公司正常经营活动范围 [4] - 公司财务状况稳健，各项业务经营情况正常，目前所有债务均按时还本付息 [4] - 新增借款不会对公司经营情况和偿债能力产生重大不利影响 [4] 其他说明 - 上述财务数据以合并口径计算，除2024年末数据已经审计外，其余财务数据未经审计 [5]

可转债发行概况 - 公司于2023年7月17日发行10,160,000张可转债，每张面值100元，募集资金总额101,600万元，期限6年[1] - 债券简称"金宏转债"，债券代码118038，初始转股价格27.48元/股[1][39] - 转股期自2024年1月22日起至2029年7月16日止[1] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[1] 财务表现 - 2024年实现营业收入252,527.77万元，同比增长4.03%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润20,122.51万元，同比下降36.12%[21] - 2024年末总资产676,722.74万元，同比增长8.46%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额57,983.04万元[33] 募集资金使用 - 募集资金净额100,415.96万元，已累计使用57,395.04万元[22] - 主要投向新建高端电子专用材料项目、电子级气体项目、碳捕集项目等[10] - 截至2024年底，募集资金余额44,796.57万元，其中40,000万元用于现金管理[22] - 部分募投项目延期至2025年12月[38] 转股价格调整 - 2024年5月因2023年度权益分派调整转股价至27.12元/股[39] - 2024年9月因半年度权益分派调整转股价至26.97元/股[40] - 2024年10月因触发下修条款将转股价下调至19.07元/股[41] - 2025年5月因2024年度权益分派调整转股价至18.97元/股[42] 行业与业务 - 公司专业从事工业气体、医用气体、特种气体等研发生产销售[21] - 业务覆盖电子半导体、医疗健康、新能源等高端制造领域[21] - 2024年研发投入占营业收入比例4.96%[21] - 公司已建立全国性销售网络并拓展海外市场[21]

公司评级与财务概况 - 中诚信国际维持金宏气体主体信用等级为AA-，评级展望稳定，同时维持"金宏转债"信用等级为AA- [2][37] - 公司2024年总资产70.51亿元，负债合计37.04亿元，资产负债率52.53%，总债务29.23亿元 [6][31] - 2024年营业总收入25.25亿元，净利润2.10亿元，营业毛利率32.15%，EBITDA 5.81亿元 [6][25] - 经营活动现金流净额5.80亿元，投资活动净流出8.24亿元，筹资活动净流入3.60亿元 [31] 业务运营与行业地位 - 公司产品涵盖特种气体、大宗气体和燃气三大类100多个品种，超纯氨等技术达国产替代水平 [13][21] - 2024年工业气体市场规模持续扩大，但外资巨头占据国内高端市场65%份额，公司民营排名第一 [11][14] - 主要产品产能：氢气75,133千立方/年、二氧化碳15万吨/年、超纯氨1.87万吨/年 [15] - 特种气体2024年销量9.63万吨，均价3,136元/吨；大宗气体销量29.41万吨，均价1,018元/吨 [18][19] 财务风险与偿债能力 - 总债务/EBITDA从2022年2.11倍升至2024年4.47倍，EBITDA利息保障倍数从33.87倍降至8.84倍 [31][35] - 受限资产5.56亿元占总资产8.22%，包括保证金1.52亿元及质押应收票据1.06亿元等 [32] - 获得银行授信48.78亿元，未使用26.77亿元，货币资金对短期债务覆盖倍数为1.00倍 [29][31] 投资与研发进展 - 主要在建项目计划总投资33.70亿元，涉及电子级气体及现场制气项目 [23] - 2024年研发投入占比3.99%，拥有366项专利（104项发明专利），研发人员386人 [22][23] - 通过收购呈钢气体等拓展现场制气业务，该业务2024年收入2.78亿元，毛利率62.16% [25][14]

评级结果 - 公司主体信用评级结果为"AA-"，评级展望为"稳定" [1][2] - "金宏转债"的信用等级为"AA-" [1][2] - 本次评级结果与前次评级结果一致，未发生变化 [2] 评级机构与时间 - 评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司 [1][2] - 前次评级时间为2024年5月23日 [1] - 本次评级时间为2025年5月23日 [2] 公告披露 - 本次信用评级报告《金宏气体股份有限公司2025年度跟踪评级报告》已在上海证券交易所网站披露 [2]

转股价格调整依据 - 公司根据中国证监会规定及《募集说明书》约定对可转债转股价格进行调整 条件包括派送股票股利 转增股本 增发新股 配股及派送现金股利等情况 [2] - 2024年年度利润分配方案获股东大会通过 以股权登记日总股本扣减回购股份为基数 每10股派发现金红利1元 合计拟派发47 732 365 10元 [3] 转股价格调整计算 - 差异化分红虚拟分派现金红利计算公式为(参与分配股本总数×每股现金红利)÷总股本 得出每股0 0990元 [5] - 调整后转股价格P1=P0-D=19 07-0 0990=18 97元/股 自2025年5月16日起生效 [5] 停复牌安排 - 可转债在权益分派公告前一日(2025年5月9日)至股权登记日(2025年5月15日)期间停止转股 5月16日恢复转股 [1] - 调整前转股价格为19 07元/股 调整后为18 97元/股 实施日期为2025年5月16日 [1] 股本数据 - 截至2024年12月31日公司总股本481 977 235股 回购专用账户持股4 653 584股 [3] - 公告披露日总股本增至481 977 391股 回购账户持股增至4 829 996股 实际参与分配股本477 147 395股 [5]

利润分配调整情况 - 2024年年度利润分配拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数，维持每10股派发现金红利1.00元（含税）不变 [1] - 总股本由481,977,235股调整为481,977,391股，派发现金分红总额由47,732,365.10元（含税）调整为47,714,739.50元（含税） [1] 调整原因 - 调整原因为在实施权益分派股权登记日前，公司因可转债转股及实施以集中竞价交易方式回购公司股份方案，致使可参与分派的股份数量发生变动 [1] - 公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 [1] 可转债转股情况 - 自2025年1月1日至2025年5月8日收盘后，"金宏转债"共有人民币3,000元已转换为公司股票，转股数量为156股 [3] - 因"金宏转债"自2025年5月9日至权益分派股权登记日期间停止转股，公司权益分派股权登记日的可转债转股数量与2025年5月8日收盘后的转股数量一致 [3] 股份回购情况 - 公司于2024年9月26日召开第五届董事会第三十四次会议，审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》 [3] - 2025年2月12日，公司完成回购，实际回购公司股份2,465,747股 [3] - 自2025年1月1日至回购结束，新增回购股份176,412股，回购专用证券账户中股份总数为4,829,996股 [3] 总股本变动情况 - 根据中国证券登记结算有限责任公司提供的《发行人股本结构表》（权益登记日2025年5月8日），公司总股本已由2024年12月31日的481,977,235股增加至481,977,391股 [4] - 调整后总股本 = 实施权益分派股权登记日登记的总股本 - 公司回购专用证券账户中股份 = 481,977,391 - 4,829,996 = 477,147,395股 [4] - 调整后利润分配总额 = 每股现金红利 × 调整后总股本 = 0.10 × 477,147,395 = 47,714,739.50元（含税） [4] 最终利润分配方案 - 截至公告披露日，公司实际参与利润分配的股本总数为477,147,395股 [5] - 公司以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），利润分配总额为47,714,739.50元（含税） [5]

权益分派方案 - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1元（含税），不转增不送红股，以权益分派股权登记日总股本扣减回购专用账户股份为基数 [2] - 方案已获2025年4月17日年度股东大会审议通过，相关公告编号为2025-014和2025-020 [2] - 实际参与分配的股本数为477,147,395股（总股本481,977,391股扣减回购股份4,829,996股） [6] 可转债转股调整 - "金宏转债"转股价格从19.07元/股调整为18.97元/股，调整实施日为权益分派登记日后首个交易日 [2][7] - 差异化分红虚拟现金红利为0.0990元/股，计算公式为（477,147,395×0.10）÷481,977,391 [6] - 转股价格调整公式为P1=P0-D=19.07-0.0990=18.97元/股（四舍五入保留两位小数） [7] 停复牌安排 - 可转债将于权益分派公告前一交易日（2025年5月9日）至股权登记日期间停止转股 [2][4] - 股权登记日后首个交易日恢复转股，欲享受权益分派的持有人需在2025年5月8日（含）前完成转股 [4] - 公司将于2025年5月12日披露权益分派实施公告及转股价格调整公告 [4] 其他信息 - 可转债募集说明书详情需参考2023年7月13日披露文件 [8] - 公司联系部门为证券部，提供电话及邮箱联系方式 [8]