公司产品业绩表现 - 截至10月31日，金鹰基金旗下四只产品（金鹰核心资源混合A、金鹰红利价值混合A、金鹰科技创新股票A、金鹰中小盘精选混合A）在近三年、近五年的超额收益排名均跻身同期同类可比基金前5% [1] - 截至9月30日，公司权益类资产近五年超额收益率为40.45%，近七年为119.49%，排名分别为18/141和23/118，均跻身行业前1/5 [1] - 截至9月30日，公司固收类资产近五年超额收益率为8.33%，近七年为21.78%，排名分别为27/130和12/108，均跻身行业前1/4 [1] 公司规模与投研建设 - 截至9月30日，金鹰基金公募资产管理规模为750.06亿元，创近年来新高 [2] - 公司通过引进行业精英和自主培养充实团队实力，鼓励基金经理形成多元化投资风格，强化产品投资风格的稳定性 [2] - 公司持续加强投研能力建设，努力提高研究水平和投资决策的科学性 [1] 行业发展趋势与公司战略 - 公募基金行业已开启从规模导向迈向以投资者利益为导向、价值共生的高质量发展新阶段 [2] - 公司坚持以长期视角做投资，长期思维做服务，旨在通过长期陪伴服务和投资者教育工作为持有人守住收益 [2] - 公司始终坚持以“为投资者奉献领先市场平均水平的投资回报”为根本 [2]

机构持股概况 - 截至2025年10月29日，共有10个机构投资者持有公司A股股份，合计持股量为1405.26万股，占公司总股本的9.25% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达9.25%，与机构投资者整体持股比例一致 [1] - 相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌了1.37个百分点 [1] 前十大机构投资者构成 - 前十大机构投资者包括苏州和阳管理咨询合伙企业(有限合伙)、中国工商银行股份有限公司-金鹰科技创新股票型证券投资基金等 [1] - 名单中包含多只金鹰基金旗下产品及广发中证2000ETF、鹏华弘鑫混合A等 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金共计1个，为金鹰核心资源混合A，持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金共计2个，包括金鹰民族新兴混合A、金鹰中小盘精选混合A，持股减少占比小幅下跌 [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金共计2个，包括广发中证2000ETF、鹏华弘鑫混合A [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金共计132个，主要包括金鹰红利价值混合A、华商甄选回报混合A等产品 [2]

市场表现分析 - 沪指触及2021年历史高点3731点后回落，三大指数集体收跌，但个股涨多跌少 [1] - 两市成交额接近2.6万亿，白酒、地产、汽车板块领涨，保险、券商板块回调 [3] - 机构分析认为市场短期或进入3680-3750点区间震荡，需观察券商企稳及量能是否重回2.5万亿以上 [4] 基金表现回顾 - 2021年3731点至今，部分基金表现突出，如金元顺安元启灵活配置混合涨幅256.60%，东吴移动互联混合A涨幅170.67% [6] - 表现优异的基金多投资中小盘股，持仓集中在有色、化工等顺周期方向及人工智能产业链，规模较小调仓灵活 [6] - 部分投资白酒、医药的基金因行业表现较差仍在回本路上挣扎 [6] 市场结构变化 - 沪指重回3700点但市场结构发生重大变化，银行股强势拉升导致指数失真，多数投资者账户实际停留在3000-3200点水平 [8] - 全球对冲基金正以6月底以来最快速度买入中国股票，关键点位突破及赚钱效应有望形成资金正反馈 [4] 投资策略建议 - 对于未回本基金建议审视组合成色，通过股债、行业均衡配置抵抗波动，设定止损线如连续跑输业绩基准超3个季度分批动态止损 [9] - 定投可帮助摊薄成本，需注意纪律性定投并保留一定比例现金 [9] - 兴业证券认为当前市场为"健康牛"，指数稳步向上波动率持续下行，行业拥挤度中等未整体过热 [12][13] 基金配置建议 - 采用"核心-卫星"策略，核心仓位选择防御型基金如南方红利低波50ETF联接A，卫星仓位选择进攻型基金如富国创新科技混合C [16][18] - 避免高位站岗需低估买入+分散配置+纪律执行，市场低位多积累份额高位保持警惕 [16] - 定投分批买入可平滑波动，争取在下一次上涨中收获"微笑曲线" [16]