中证全指还没回到国庆节后的最高点数，不过也不远了。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 今天大盘盘中上涨，到收盘变成微跌，还在4.1星。 上证指数，盘中摸到4000点，到收盘回落了一些。 今年上证指数上涨较少。中证全指上涨24%，前段时间上证指数上涨只有百分之十几。 最近上证指数也补涨了一些。 主动优选估计到4星上下，也会回到正常估值、暂停投入了。 大中小盘股微跌。小盘股略微上涨。 价值风格、成长风格略微下跌。 港股也略微下跌，波动不大。 今年美股涨幅低于全球平均水平，人民币计价的标普500基金今年上涨15%上下。 最近美股也出现补涨。 标普500、纳斯达克100，周一收盘后摸到高估。 跟很多投资者印象中不同，美股其实最近10年很少到高估。 指数基金净值=估值*盈利+分红。 美股这两年的盈利增长良好，也消化了一些估值。 不过在上涨后，美股最近价格也不太便宜。 1. [大吉大利，今天吃基] 第387期的螺丝钉定投实盘来啦。 时间：2025年10月28日 方案：定投买入 品种： 指数增强投顾组合： 回到正常估值，暂停定投，继续持有。后面回到低估后继续。 主动优选投顾组合：9310元 月薪宝投顾组合：10000 ...

4种定投方法，哪个更适合你？如何止盈？ 这里有一门限时免费的福利课程，能帮助你搞清楚这些问题。 想要获取这门课程，可以扫下方二维码添加 @课程小助手 ，回复「 基金定投 」领取哦～ 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金定投是非常适合懒人的投资方式，但是如何才能聪明地做好基金定投？ 定投前要准备什么？如何制定好定投计划？ A 股成长、价值，两类风格拿出来，长期都 是上涨的，长期回报也相似。 投资者低估买入,坚守其中任何一种风格 最终都可以获得收益。 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 如何之能做好意会示要? 一长按添加@课程小助手,回复「基金定投」 免费领取《基金定投指南》课程 更有课程笔记、思维导图 帮你学会如何制定好一个基金定投计划 #螺丝钉小知识 und 银行螺丝钉 成长与价值风格轮动该如何应对? A股有成长、价值风格轮动的特点。 例如2020-2021年是成长风格大幅上涨, 价值风格微涨，相对低迷。 2022-2024年，是成长风格腰斩，价值风 格继续上涨，2024年价值风格创下新高。 2025年1-3季度成长风格大幅上涨，价值风 格微涨，又显得相对低迷。 但是涨跌特点， ...

业务拓展 - 兴证证券资产管理有限公司自2025年10月27日起新增八家基金销售机构为兴证资管金麒麟均衡优选混合型证券投资基金的销售机构 [1] - 新增销售机构包括上海天天基金、上海陆金所基金、北京度小满基金、上海好买基金、蚂蚁（杭州）基金、浙江同花顺基金、珠海盈米基金、京东肯特瑞基金 [1] 适用业务范围 - 投资人可通过新增销售机构办理基金D类份额（代码025750）和E类份额（代码025751）的申购、赎回、定期定额投资等相关销售业务 [1] 定期定额投资业务 - 定期定额投资业务自2025年10月27日起开通 [1] - 基金定投每期扣款金额最低10元起，销售机构可设置等于或高于10元的最低扣款金额 [2] - 定投业务规则以各销售机构的安排和规定为准，包括具体时间、流程及变更和终止等 [2] 费率优惠活动 - 通过新增销售机构申购或定投基金D类份额可享受申购费率优惠，优惠后费率为原申购费率乘以折扣率 [3] - 费率优惠活动期限及具体折扣费率以各销售机构官方网站公告为准 [3][4]

这里有一门限时免费的福利课程，能帮助你搞清楚这些问题。 想要获取这门课程，可以扫下方二维码添加 @课程小助手 ，回复「 基金定投 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 ◆◆◆ #螺丝钉小知识 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金定投是非常适合懒人的投资方式，但是如何才能聪明地做好基金定投？ 定投前要准备什么？如何制定好定投计划？ 4种定投方法，哪个更适合你？如何止盈？ 由于低成本等优势,指数基金快速崛起,会 逐渐成为市场主流。 不过，可以肯定的是，长期来看，精选一些 长期坚持自己投资理念和风格的优秀主动基 金经理,并且选择规模合适（通常为几亿到 几十亿）的基金，可以带来相对指数的超额 收益。 参考美股，在指数基金快速崛起的过程中， 主动基金并没有消失。也涌现出类似富达（ 彼得·林奇工作室所在的基金公司）、桥水 等擅长主动管理的基金公司。 不过，需要注意的是，一个长期有效的策略 并不总是一直有效的。 「精选优秀基金经理」这个策略长期有效, 并不代表优秀的主动基金会一直跑赢指数, 而是会阶段性地跑赢跑输。 就好像一个长期表现不错的球员，也会有阶 段性表现不佳的时候。 wn ...

核心观点 - 金鹰基金管理有限公司自2025年10月20日起，分别与玄元保险代理有限公司和中国民生银行股份有限公司合作，新增或扩展基金代销渠道，并为投资者提供申购、定投及转换补差费率的优惠活动 [1][7] 新增代销机构与合作内容 - 公司与玄元保险代理有限公司合作，旗下所有在该代销机构上线的前端收费模式开放式基金参与费率优惠活动，涵盖申购、定投及转换补差费 [1] - 公司与中国民生银行股份有限公司签订代理销售协议，通过民生银行代理销售旗下部分基金，并开通基金转换、基金定投业务及费率优惠 [7] - 投资者可在民生银行办理相关基金的开户、申购、赎回、基金转换、基金定投等业务，具体规则遵照代销机构规定及基金法律文件 [7] 费率优惠活动方案 - 通过玄元保险申购、定投及转换适用基金，其费率以该代销机构公布的优惠活动为准，基金管理人不再对优惠活动进行限制 [2] - 通过民生银行申购、定投及转换适用基金，申购及定投费率折扣最低不低于1折，具体费率以民生银行公布的优惠活动为准 [8] - 优惠活动不适用于优惠前申购费率为固定费用的基金，此类基金将按原费率执行，不享有折扣 [2][8] 业务办理与适用范围 - 费率优惠活动期间的具体业务办理时间、流程以代销机构的安排和规定为准 [3] - 优惠活动期间，若公司新增通过代销机构销售的基金产品，该产品将自可办理申购之日起自动参与费率优惠活动 [3] - 基金转换业务不适用于后端收费模式基金、中登系统基金、FOF基金与非FOF基金之间的转换，以及同一基金不同份额之间的转换 [8] 投资者咨询渠道 - 投资者可通过玄元保险客服电话400-080-8208及网址www.licaimofang.com咨询相关情况 [4] - 投资者可通过民生银行客服电话95568及网址www.cmbc.com.cn咨询相关情况 [9] - 投资者可通过金鹰基金客服电话400-6135-888及公司网址www.gefund.com.cn咨询相关情况 [4][9]

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 每月千元左右的定投，在时间的长期催化下，可能积累起可观的财富。中邮基金正在通过普及科学的定 投知识，帮助工薪阶层认识这一稳健理财工具的魅力。 在北京证监局指导下，北京证券业协会携手辖区公募机构启动"北京公募基金高质量发展系列活动"之 际，中邮基金积极投身投资者教育事业，向公众普及基金定投知识，用专业见解诠释"新时代・新基 金・新价值"的深刻内涵。 这场以提升民众金融素养、普及科学投资理念为主题的专业行动，正在让基金定投这一稳健理财方式， 走进更多工薪家庭的财富规划中。 理财新认知：小预算的复利奇迹 "每个月除去必要开支，能剩下的钱总让人觉得理财无从谈起。"在北京一家科技公司工作的"85后"小李 道出了许多工薪阶层的心声。这种"钱少不理睬"的心态，恰恰是财富积累的最大障碍。 中邮基金投资者教育基地的工作人员表示："定投最大的魅力在于它不要求大额资金，而是利用'聚沙成 塔'的原理。通过长期坚持，让小预算也能创造令人惊喜的未来。" 根据相关数据测算，假设每月定投2000元，按年化收益率5%计算，20年后本息合计可达约80万元。这 个数字或许不够惊人，但它 ...

市场整体表现 - 上周市场出现短暂震荡，部分资产在经历前期强势上涨后出现小幅回调，整体波动体现为高位的技术性调整 [1] - 全球市场保持良好韧性，结构性分化特征明显，黄金与美股继续领跑，债券略显承压，红利板块及部分新兴市场小幅回落 [1] - 9月份全球市场整体延续强势，大多数资产上涨，黄金表现最为突出，单月大涨11.53%，中国债券表现较弱，下跌0.60% [2] 主要资产9月表现 - 股票市场：恒生指数上涨7.09%，纳指100上涨5.40%，日经225上涨5.18%，沪深300上涨3.20%，印度Sensex30上涨0.57%，德国DAX下跌0.09%，胡志明指数下跌1.22% [2] - 固定收益及另类资产：美国20年以上国债上涨4.35%，上海金上涨11.53%，中债新综合全价下跌0.60% [2] - 红利板块：中证红利下跌1.39% [2] 睿定投全球版组合表现 - 9月份录得4.41%的月度收益，今年截至9月底累计收益达15.98% [6] - 连续三年实现正收益，且年均回报超10%，在同类公募基金中综合性价比排名进入全市场前9% [6] - 组合通过全球分散配置，有效对冲单一市场波动风险，搭配美股、黄金、债券等多元资产，体现稳健增长特质 [6] - 成立以来年化收益15.63%，年化波动率18.23%，夏普比率0.77 [12] 懒人均衡组合表现 - 9月份实现2.84%的月度收益，2024年全年收益5.13%，自2025年初以来累计收益11.18% [10] - 过去两年均为正收益，2023年收益3.8%，2024年收益3.4% [10] - 组合在睿定投全球版基础上增加债券与现金比例，目标降低波动、追求稳健收益，权益仓位为52.8% [10][14] - 成立以来年化收益1.80%，累计收益率9.06%，年化波动率11.01%，夏普比率0.02 [14] 小帮红利组合表现 - 累计收益率达358.22%，成立以来年化收益15.87%，最大回撤-34.91% [15][16] - 年化波动率15.77%，夏普比率0.78 [16] - 组合在全球范围内优选高股息高分红基金，中证红利资产近期展现出色防御属性，在市场调整情况下逆势上涨 [16][17] 小帮恒生港股通组合表现 - 累计收益率达151.11%，成立以来年化收益8.13%，最大回撤-47.48% [17][18][19] - 年化波动率18.01%，夏普比率0.36 [19] - 恒生指数市盈率仅11.6倍，显著低于标普500指数和沪深300指数，AH溢价指数收窄至115.44，估值修复潜力较大 [22] 小帮美股组合表现 - 成立以来年化收益18.53%，年化波动率20.62%，夏普比率0.82 [23] 当前市场观点与操作策略 - 睿定投全球版组合认为中美贸易摩擦再起是“以打促谈”，市场倾向于视其为一次性冲击，A股短期震荡加剧但“慢牛”行情仍在，美股波动加剧但市场整体韧性较强，本周正常定投 [13] - 懒人均衡组合认为当前股债均衡配置下风险可控，有充足仓位用于抄底，本周正常定投 [14] - 小帮红利组合认为恒生高股息指数走出年内新高后高位震荡，四季度市场风格切换概率较大，红利资产估值合理，适合定投操作 [17] - 小帮恒生港股通组合认为港股波动较大但估值修复潜力较大，美联储若继续降息将增强市场流动性，对股市形成利好，本周正常定投 [22]

亏损怎么办？ 上一篇分析定投利弊的文章《为什么你定投越久，收益越平庸？》发布后，很多评论都提到了"止盈"，言下之意就是做好止盈，定投就可以高枕无忧。 我其实很想问一句：亏损怎么办？ 但我估计大家的回答应该是：继续定投，定投不就是防止亏损吗？一直投到盈利为止（脑子里应该浮现出的是下面的微笑曲线）。 好了，我已经想到下一篇文章的主题了，要说清楚这件事，还真得一篇文章。 我其实是想追问一个问题：你觉得坚持定投多长时间，就会不亏损了？ 大部分人亏钱的原因就在于从来没有仔细想过"亏钱怎么办"，而是想当然的认为，投指数基金只要扛住亏损坚持投，总会盈利。比如下面的问题—— 如果定投沪深300这样的指数10年后还是亏损，你能接受吗？本文首先来分析一下这个概率有多大。 定投10年，收益归零 我曾经多次分享过一个"定投10年，收益归零"的案例。 下图是一位上证50基金的定投记录，黄线是平均成本，灰线是累计收益率，从2005年开始，在定投4年后，第一次收益归零，最惨的是投了近10年后的 2014年初，收益率再次归零。 1/4 很多人觉得，这个案例讲的不正是"止盈"的重要性吗？如果投资者在2007年的高位止盈，就不会归零了。 这话是 ...

文章核心观点 - 理财的本质不是追求高收益，而是通过合理的资金规划实现生活稳定，避免因盲目投资导致重大损失 [6][7][8] - 有效的理财方法包括资金分类、强制储蓄和风险匹配，其目标是保障教育、医疗等生活必需，并提升生活品质 [6][7][8] 个人理财行为分析 - 投资者陈姐因跟风购买“高收益”产品，其用于女儿留学保证金的资金在三个月内下跌近20% [2] - 投资者老周曾因轻信半年收益30%的理财推销，导致20万元首付款在平台爆雷中损失，后采用三格抽屉法管理资金 [2][3] - 退休人员王阿姨将每月4300元退休金从活期存款转为中低风险理财，收益达到活期存款的3倍，每月获得218元收益用于家庭开支 [4] - 年轻从业者小杨从月光族转变为通过每月强制储蓄2000元及定投500元基金进行理财，一年内减少8000元非必要游戏支出并积累3万多元 [5] 理财策略与行业观察 - 资金三分法策略被验证有效：第一部分为保命钱（定期存款/保险），第二部分为备用钱（货币基金），第三部分为闲钱（指数基金/股票）[3][7] - 行业专家指出收益超过6%的产品需谨慎对待，超过10%的产品可能存在骗局 [7] - 建议理财新手使用少量资金（如几千元）进行试错，通过购买基金或存定期来熟悉市场后再增加投资 [7] - 社交平台及线下推销中存在大量跟风投资和误导性信息，导致部分投资者产生焦虑并被“割韭菜” [2]

大盘指数走势 - 上证指数在3800点附近企稳，向下急跌的极限预期为50点，有效跌破3750点的可能性较低[3] - 指数呈现探底回升又冲高回落的正常节奏，难以单边拉升翻红[1] - 市场处于筑顶形态，中期调整尚未开始，之后大概率震荡向上但过程不明确[3][7] 科技资产表现 - 科技指数反弹最快但回落也最多，2个交易日跌幅达10%，继续下跌空间预计为5%至10%[1] - 科技资产做头部结构，呈现暴涨暴跌特性，适合日内交易但难持续上涨或大跌[1][5] - 恒生科技指数大幅回调并跌破6000点，预期会跌至5500点附近[5] 投资策略建议 - 对科技指数可采取抄底策略抢反抽行情，预期10月份反抽利润为5%至10%[1] - 建议采用基金定投方式补仓，或使用ETF网格量化策略，分批进行左侧投资[1][3][5] - 高位的股票存在暴跌风险，当前策略应是高位出货、低位吸筹，市场仅适合仓位管理和持股运营[3][7] 不同资产类别表现 - 老登资产表现不瘟不火，没有明显大跌也没有上涨，缺乏短期反弹性价比[1][5] - 证券、白酒、保险、银行等板块未出现护盘或拉升迹象[3] - 双创指数预计会出现反抽，但最终低点不明确[3]