公司概览 - 银华基金成立于2001年5月28日，注册资本2.222亿元人民币，总部位于北京[4][5] - 公司股权结构为西南证券持股44.104%、第一创业证券持股26.103%、东北证券持股18.902%、山西海鑫实业持股0.900%、员工持股计划持股9.991%[5] - 公司为全牌照综合型资产管理公司，拥有企业年金、QDII、社保基金、保险资金等多项业务资格[4] - 截至2025年6月30日，公司管理公募基金227只，资产管理总规模超1万亿元（含子公司）[4][7] 管理规模与产品线 - 公募基金规模达5807.16亿元，产品线覆盖权益、固收、量化、QDII、FOF、REITs等全系列类型[6][11] - 非公募业务包括社保、基本养老、企业年金、职业年金、专户等[7] 业绩表现 - 主动权益类基金最近十年业绩在81家公司中排名第18位[13] - 固定收益类基金最近十年业绩在70家公司中排名第30位[14] 投研团队架构 - 主动权益团队共34人，平均从业年限15年，分为11个事业部[16] - 固定收益团队拥有投资经理及助理25人、研究人员19人、交易员20人，采取宏观研究-大类配置的投研体系[18] - 量化团队投资人员平均从业年限12年，研究人员平均从业年限6年，核心成员来自牛津、耶鲁等名校[19][21] 代表性基金经理 - 李晓星管理公募规模超300亿元，连续七年获得金牛奖，擅长成长股投资[22][25] - 张萍代表产品为银华品质消费股票，刘辉代表产品为银华内需精选混合，方建代表产品为银华集成电路混合[26][27] - 王晓川现任产业价值投资部投资总监，马君代表产品包括银华海外数字经济量化选股混合等[29][31] 荣誉奖项 - 公司10次荣获金牛基金管理公司称号，获奖次数行业排名第3[8] - 成立以来共荣获400多项奖项，11只产品27次获得金牛产品奖[8][10] 社会责任与ESG - 公司设立银华公益基金会，关注欠发达地区发展及基础教育[39] - 2019年11月加入"中国ESG30人论坛"并担任常任理事[40] - 公益项目包括向河南暴雨灾害捐款300万元、向甘肃地震捐款100万元等[38]

发起式基金清盘现象 - 年内多只基金在净值上升过程中突然宣布清盘，包括重仓医药板块的基金 [1] - 清盘主因是发起式基金成立三年后规模未达2亿元门槛，即使业绩优秀也难以避免 [2] - 华安创新医药锐选量化基金年内净值涨幅达22%，但规模仅1100万元被迫清盘 [4] - 金鹰品质消费基金年内涨幅11%，清盘时点错过后续重仓股上涨行情 [4] - 富荣医药健康基金规模1300万元，已暂停申购，面临自动终止 [4] 发起式基金运作机制 - 发起式基金发行门槛低（5000万元规模+管理人认购1000万元） [5] - 三年后规模不足2亿元将自动终止，不得通过持有人大会延续 [5] - 普通公募基金只需连续60日规模不低于5000万元即可存续 [5] - 发起式基金运营成本高，规模难以扩大，易受机构资金影响 [7] 绩优基金规模困境 - 市场轮动加快导致资金对主题基金持观望态度 [6] - 零售渠道更倾向推荐风格均衡的产品 [6][7] - 即使业绩回暖，三年内规模未突破仍面临清盘 [5] - 基金持营需要综合因素，业绩好不一定能吸引资金 [5] 成功逆袭案例 - 永赢先进制造基金规模从3亿元猛增至115亿元，因重仓机器人个股 [8] - 中欧时代先锋成立以来累计收益112%，规模达111.4亿元 [8] - 广发高端制造等产品通过优异业绩度过三年大考 [8] - 规模前20的主动权益产品中19只实现正收益，6只年化超10% [8] 基金发展关键因素 - 业绩是发起式基金突围的必要条件 [2][8] - 需要渠道、宣发等资源支持才能快速提升规模 [2][9] - 基金行业竞争激烈，复制百亿规模难度大 [9] - 发起式基金需业绩突出才能长期生存 [9]