市场环境与私募策略表现 - 近年来A股市场受地缘政治冲突和全球经济下行影响震荡走低，股票策略私募产品收益承压，但自"9.24"行情后市场回暖，结构性慢牛行情显现[1] - 截至2025年6月30日，私募产品按投资标的和方法分为5个一级策略和16个二级策略，包括主观多头、量化多头、量化CTA、宏观策略等[1] - 2025年上半年A股总成交金额超160万亿元，显著高于去年同期的100多万亿元，市场交投活跃度提升推动股票多头策略表现较好[4] 2025年上半年私募策略表现 - 量化多头策略以16.31%的平均收益领先，主观多头和宏观策略分别以10.55%和9.19%位列第二、第三[2] - 量化多头表现优异主要因持仓偏向小市值股票，中证2000指数涨超15%，微盘股板块涨超40%[4] - DeepSeek的崛起推动量化私募基金加大AI和大模型技术研发投入，量化投资策略热度提升[5] - 上半年量化多头TOP10产品中，百亿私募龙旗科技和稳博投资旗下产品上榜[6][7] 近1年私募策略表现 - 近1年量化多头、主观多头、其他衍生品策略平均收益分别为48.32%、32.00%、31.52%，量化多头断崖式领先[8] - 其他衍生品策略进入TOP3主要受益于黄金等贵金属价格大幅上行[10] - 近1年量化多头TOP3产品为"靖奇基石5号B类份额"、"量盈日升专享1号A类份额"、"汇瑾嘉平一号B类份额"[10] 近3年私募策略表现 - 近3年主观CTA以69.36%的平均收益成为最大黑马，其他衍生品策略和债券增强分别以69.29%和45.18%位列第二、第三[12] - 股票市场震荡下行使得股票多头策略承压，商品波动加剧和避险情绪推动主观CTA表现突出[14] - 近3年主观CTATOP3产品为"孚盈进取一号"、"旭冕景健B类份额"、"观理摘金成长1号A类份额"[15] 量化多头策略产品及管理人 - 上半年量化多头TOP10产品包括"沣收2号"、"量盈日升专享1号A类份额"等，涉及公司规模从0-5亿到100亿以上不等[5] - 龙旗科技创始人朱晓康具有22年金融从业经验，曾管理巴克莱国际投资人旗下对冲基金产品[6] - 稳博投资创始人殷陶创立初期使用自创高频交易方法，目前负责股票alpha策略[7] 主观CTA策略产品及管理人 - 主观CTA策略TOP10产品涉及公司规模多在0-10亿之间，如孚盈投资、旭冕投资等[15] - 孚盈投资专注于大宗商品黑色期货领域，核心团队具有深厚产业背景[15]

公司动态 - 靖奇投资创始人范思奇宣布卸任基金经理职务 所管理的基金产品将进入清盘流程 预计本月底前完成 [2] - 范思奇透露市场环境变化带来身心压力 管理公司事务影响生活质量 计划继续从事交易相关工作但不再以公司形式参与 [2] - 涉及清盘的基金主要为范思奇个人管理的自营产品 占公司总管理规模比例不大 公司投研团队充沛且策略运行良好 资管业务不受影响 [2] - 公司去年以来引入多位新PM扩充产品线 后续股权结构可能调整 将提升其他合伙人股权占比和团队激励 [2] 公司概况 - 靖奇投资成立于2015年3月 同年8月完成备案登记 目前有17名全职员工 管理规模10-20亿元 [3] - 公司名称取自两位创始人范思奇和唐靖人的姓名 范思奇为公司第一大股东 唐靖人早年任职南华期货海外事业部 现任合规风控负责人 [3] - 截至5月底 公司有业绩披露的3只产品均为量化选股策略 近一年收益均值在10-20亿规模组排名第四 [3][8] 产品表现 - 公司旗下3只量化选股策略产品为靖奇基石5号B类份额 靖奇略懂二号B类份额 靖奇睿科五号 [3][7] - 在10-20亿元规模的量化私募近一年收益排名中 靖奇投资位列第四 [8]

量化私募行业现状 - 截至5月16日，量化管理人共862家，其中5-50亿规模的管理人190家，占比22.04% [2] - 5-50亿量化私募旗下404只产品近1年平均收益20.46%，中位数16.08% [2] - 收益前20强产品中量化多头占17只并包揽前5，复合策略、量化CTA、股票市场中性各3只 [2] 区域分布与管理人表现 - 上海地区管理人数量最多（8家），深圳、杭州各4家，其他地区1家 [3] - 收益前5产品分别由翰荣投资、量盈投资、靖奇投资、海南盛丰私募、上海紫杰私募管理 [3] - 上海地区除靖奇投资外，半鞅私募（规模20亿）、上海孝庸私募（规模超40亿）、元图私募（规模超7亿）表现突出 [8] 头部产品与策略特点 - 翰荣投资"安晟进取一号B类"收益第1，团队来自海内外名校及头部机构，AI深度学习构建800+量价因子库，策略每3-6个月迭代 [7] - 量盈投资"半导体指数增强一号"收益第2，交易系统由前谷歌工程师自主开发，策略仓位灵活调整，收益排名同策略前5% [7] - 靖奇投资"基石5号B类"收益第3，团队由金融机构及科技企业人才组成，产品矩阵涵盖量化多头、指数增强等 [8] - 海南盛丰私募"量化选股1号"收益第4，采用严格程序化策略，累积2000+实盘因子，500指增收益排名同策略前20% [9][10] 技术能力与团队背景 - 半鞅私募团队含阿里达摩院算法专家及微软亚研院专家，代表产品年化收益率超***% [8] - 上海孝庸私募年技术投入超4000万，拥有4000+人工挖掘因子与AI融合模型，周超额胜率***%-***% [8] - 元图私募专注高频量化，团队硕博占比100%，年化双边换手200倍，算力配置领先规模需求 [8]