新股上市表现 - 12月23日至12月29日期间，上交所主板有1家公司上市，科创板有1家公司上市；深交所创业板有2家公司上市 [2] - 上交所主板上市的江苏锡华新能源科技股份有限公司募资10.10亿元，上市首日股价收涨264.46%，截至12月29日较发行价涨146.04%，总市值约114亿元 [3] - 上交所科创板上市的宁波健信超导科技股份有限公司募资7.79亿元，上市首日股价收涨212.81%，截至12月29日较发行价涨153.82%，总市值约79亿元 [3] - 深交所创业板上市的深圳天溯计量检测股份有限公司募资6.00亿元，上市首日股价收涨174.48%，截至12月29日较发行价涨183.18%，总市值约68亿元 [4][5] - 深交所创业板上市的纳百川新能源股份有限公司募资6.32亿元，上市首日股价收涨408.17%，截至12月29日较发行价涨301.24%，总市值约101亿元 [4][5] - 同期港交所主板有3家公司上市，其中翰思艾泰生物医药上市首日收跌46.25%，截至12月29日较发行价跌54.53%；诺比侃人工智能上市首日收涨363.75%，截至12月29日较发行价涨320%；轻松健康集团上市首日收涨158.82%，截至12月29日较发行价涨175.57% [84][85][86][87] 上市委员会审议通过 - 12月23日至12月29日，上交所科创板有1家公司过会；深交所主板有2家公司过会，创业板有2家公司过会 [6] - 上交所科创板过会公司为视涯科技股份有限公司，是全球微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏 [7][8] - 深交所主板过会公司包括洛阳盛龙矿业集团股份有限公司（大型钼业公司）和杭州福恩股份有限公司（生态环保面料供应商） [9][10] - 深交所创业板过会公司包括深圳大普微电子股份有限公司（企业级SSD产品提供商）和南昌三瑞智能科技股份有限公司（无人机与机器人动力系统制造商） [9][10] 新递交上市申请（上交所） - 12月22日至12月29日，上交所主板有2家公司递交上市申请，科创板有4家公司递交上市申请 [12] - 拟登陆上交所主板的天津富士达自行车工业股份有限公司计划募资7.73亿元，2022年至2024年营业收入分别为43.71亿元、36.21亿元、48.80亿元，归母净利润分别为3.48亿元、2.85亿元、4.08亿元 [13][15][16][17] - 拟登陆上交所主板的沈鼓集团股份有限公司计划募资21.34亿元，2022年至2024年营业收入分别为73.96亿元、82.06亿元、93.09亿元，归母净利润分别为1.81亿元、3.55亿元、4.42亿元 [13][19][20] - 拟登陆上交所科创板的深圳汉诺医疗科技股份有限公司计划募资10.62亿元，2022年至2024年营业收入分别为0元、2983.11万元、4930.88万元，归母净利润分别为-6478.83万元、-3.41亿元、-1.83亿元 [13][23] - 拟登陆上交所科创板的丹东东方测控技术股份有限公司计划募资11.00亿元，2022年至2024年营业收入分别为6.03亿元、5.21亿元、5.67亿元，归母净利润分别为9253.32万元、7477.62万元、7308.51万元 [13][25] - 拟登陆上交所科创板的苏州同心医疗科技股份有限公司计划募资10.64亿元，2022年至2024年营业收入分别为861.15万元、5045.32万元、7735.05万元，归母净利润分别为-1.89亿元、-3.06亿元、-3.72亿元 [13][27] - 拟登陆上交所科创板的深之蓝海洋科技股份有限公司计划募资15.00亿元，2022年至2024年营业收入分别为1.41亿元、2.35亿元、2.51亿元，归母净利润分别为-1.34亿元、-9260.14万元、-6578.26万元 [13][29] 新递交上市申请（深交所） - 12月22日至12月29日，深交所主板有1家公司递交上市申请，创业板有12家公司递交上市申请 [12] - 拟登陆深交所主板的江苏佳饰家新材料集团股份有限公司计划募资7.71亿元，2022年至2024年营业收入分别为14.24亿元、15.90亿元、16.00亿元，归母净利润分别为1.40亿元、1.47亿元、1.35亿元 [32][43][44] - 拟登陆深交所创业板的深圳市千分一智能技术股份有限公司计划募资9.93亿元，2022年至2024年营业收入分别为1.91亿元、3.31亿元、6.36亿元，归母净利润分别为1479.51万元、3648.77万元、1.02亿元 [32][46][47] - 拟登陆深交所创业板的托伦斯精密制造(江苏)股份有限公司计划募资11.56亿元，2022年至2024年营业收入分别为2.83亿元、2.91亿元、6.10亿元，归母净利润分别为3394.53万元、1530.47万元、1.06亿元 [32][49][50] - 拟登陆深交所创业板的中电科思仪科技股份有限公司计划募资15.00亿元，2022年至2024年营业收入分别为19.49亿元、21.53亿元、20.52亿元，归母净利润分别为2.28亿元、1.90亿元、2.75亿元 [32][52][53] - 拟登陆深交所创业板的广东博迈医疗科技股份有限公司计划募资17.00亿元，2022年至2024年营业收入分别为2.07亿元、3.35亿元、4.60亿元，归母净利润分别为-3026.42万元、2850.25万元、7744.26万元 [32][55] - 拟登陆深交所创业板的深圳市墨库新材料集团股份有限公司计划募资7.20亿元，2022年至2024年营业收入分别为5.22亿元、6.18亿元、7.27亿元，归母净利润分别为5757.94万元、1.20亿元、1.43亿元 [32][58][59] - 拟登陆深交所创业板的广东九安智能科技股份有限公司计划募资10.64亿元，2022年至2024年营业收入分别为4.84亿元、6.45亿元、7.80亿元，归母净利润分别为3402.64万元、8595.04万元、1.02亿元 [32][62][63] - 拟登陆深交所创业板的深圳市鸿富诚新材料股份有限公司计划募资12.20亿元，2022年至2024年营业收入分别为2.45亿元、2.60亿元、3.30亿元，归母净利润分别为3852.86万元、3496.81万元、7146.79万元 [32][66] - 拟登陆深交所创业板的杭州腾励传动科技股份有限公司计划募资6.84亿元，2022年至2024年营业收入分别为5.10亿元、6.06亿元、6.19亿元，归母净利润分别为6591.01万元、8316.35万元、8392.65万元 [32][68] - 拟登陆深交所创业板的苏州猎奇智能设备股份有限公司计划募资9.13亿元，2022年至2024年营业收入分别为1.45亿元、2.89亿元、5.43亿元，归母净利润分别为3511.76万元、8160.46万元、1.81亿元 [32][71][72] - 拟登陆深交所创业板的东莞优邦材料科技股份有限公司计划募资8.05亿元，2022年至2024年营业收入分别为8.54亿元、8.99亿元、10.25亿元，归母净利润分别为7739.16万元、8994.16万元、9362.24万元 [32][74][75] - 拟登陆深交所创业板的深圳尼索科连接技术股份有限公司计划募资13.73亿元，2022年至2024年营业收入分别为4.20亿元、4.83亿元、5.97亿元，归母净利润分别为1.12亿元、1.34亿元、1.37亿元 [32][77][78] - 拟登陆深交所创业板的广东恒翼能科技股份有限公司计划募资8.39亿元，2022年至2024年营业收入分别为9.23亿元、11.05亿元、12.41亿元，归母净利润分别为8856.24万元、1.14亿元、8347.56万元 [32][80][81] 新递交上市申请（港交所） - 12月22日至12月29日，港交所有11家公司递交主板上市申请 [93] - 潍柴雷沃智慧农业科技股份有限公司是中国智慧农业整体解决方案服务商，2022年至2024年收入分别为159.50亿元、146.76亿元、173.93亿元，年内利润分别为7.72亿元、8.71亿元、9.57亿元 [94][101][102] - 龙迅半导体(合肥)股份有限公司是高速混合信号芯片设计公司，按2024年收入计为中国内地排名第一及全球前五的视频桥接芯片Fabless设计公司，2022年至2024年收入分别为2.41亿元、3.23亿元、4.66亿元，年内利润分别为0.69亿元、1.03亿元、1.44亿元 [94][105][107] - 北京海致科技集团股份有限公司是产业级人工智能解决方案提供商，按2024年营业收入计在中国以图为核心的AI智能体提供商中位列第一，市场份额约50%，2022年至2024年收入分别为3.13亿元、3.76亿元、5.03亿元，年内利润分别为-1.76亿元、-2.66亿元、-0.94亿元 [94][109][110] - 芳拓生物是一家处于临床阶段的基因治疗公司，2023年及2024年尚未有产品获准商业销售，年内利润分别为-3586.0万元、-2646.4万元 [94][113][114] - 苏州优乐赛共享服务股份有限公司是中国循环包装服务提供商，按2024年收入计是中国汽车共享运营服务市场的最大提供商，市场份额为8.2%，2022年至2024年收入分别为6.48亿元、7.94亿元、8.38亿元，年内利润分别为3120.1万元、6414.9万元、5074.1万元 [94][116][117] - 广州新济医药股份有限公司是一家处于临床阶段的创新驱动型医药科技企业，2023年及2024年收入分别为5408.8万元、4902.6万元，年内利润分别为-6366.4万元、-1.47亿元 [94][119][120] - 广州视源电子科技股份有限公司是A股上市公司，主要提供智能终端及应用以及控制部件，2022年至2024年收入分别为209.90亿元、201.73亿元、224.01亿元，年内利润分别为21.21亿元、14.00亿元、10.36亿元 [94][122][124] - 深圳承泰科技股份有限公司是毫米波雷达供应商，按2024年出货量计是中国车载前向毫米波雷达市场的最大国内供应商，2022年至2024年收入分别为0.58亿元、1.57亿元、3.48亿元，年内利润分别为-0.79亿元、-0.97亿元、-0.22亿元 [94][127][128][129] - 深圳四方精创资讯股份有限公司是A股上市公司，是扎根大湾区的金融科技服务提供商，2022年至2024年收入分别为6.64亿元、7.30亿元、7.40亿元，年内利润分别为4119.2万元、4738.0万元、6736.4万元 [94][131][132] 港股新股招股与聆讯 - 12月23日至12月29日，港交所有7家公司新股招股，其中6家已完成招股 [88] - 招股公司包括上海林清轩化妆品集团股份有限公司、深圳迅策科技股份有限公司、卧安机器人(深圳)股份有限公司、美联钢结构建筑系统(上海)股份有限公司、英矽智能、北京五一视界数字孪生科技股份有限公司、上海壁仞科技股份有限公司 [89][90] - 同期港交所主板有2家公司通过聆讯，分别为白鸽在线（厦门）数字科技股份有限公司（保险科技公司）和红星冷链(湖南)股份有限公司（冷冻食品仓储服务提供商） [91][92]

境外上市与“全流通”备案 - 中国证监会国际合作司已于11月12日向公司发出境外发行上市及“全流通”备案通知书 [1] - 公司计划发行不超过36,780,300股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] - 公司13名股东拟将所持有的合计95,950,005股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联交所流通 [1][5] 公司业务与市场地位 - 公司是预制钢结构建筑市场中工业领域的综合分包服务提供商，业务涵盖项目设计和优化、采购、制造和安装 [3] - 按2024年收入计，公司在中国预制钢结构建筑市场的工业领域中排名第三，市场份额为3.5% [3] - 该市场前两大参与者的市场份额分别为35.8%和6.5% [3] 生产能力与利用率 - 公司的生产能力由位于上海、苏州和江门的生产设施支持 [3] - 预制钢结构建筑构件的产能利用率在2022年至2025年6月期间波动较大，分别为128.3%、88.1%、101.7%和158.7% [3] - 工业环保装备的产能利用率同期呈上升后略降趋势，分别为50.9%、72.7%、85.9%和82.7% [3] “全流通”股东明细 - 13名股东参与“全流通”，其中博盛国际（集团）有限公司转换股数最多，为67,966,962股 [5] - 转换股数最少的股东为上海倚观企业管理中心（有限合伙），转换40,000股 [5] - 所有股东转换的境内未上市股份总数确认为95,950,005股 [5]

行业概述与核心优势 - 预制钢结构建筑是指以钢材为主要承重材料，钢构件经工厂预制，可在现场快速安装的建筑 [3] - 行业具有节能环保、施工效率高、质量稳定、钢材可100%回收等核心优势 [1][3] - 钢结构"高大轻强"的特点使其易于建造高层、大跨度等复杂工程，能提高土地使用率及户内得房率，抗震性能卓越 [1] - 2024年中国预制钢结构建筑行业市场规模约为4745亿元，占预制建筑行业整体规模的78.66% [1][12] 市场分类与应用 - 按材料类型，预制建筑可分为预制钢结构、预制混凝土和其他（如木结构）[3] - 按承重结构形式，可分为框架结构、框架-支撑结构、剪力墙结构、桁架结构、网架/网壳结构等 [5] - 不同结构类型适用于不同建筑，如框架结构适用于多层办公楼、酒店、工业厂房；桁架结构适用于体育馆、会展中心等大跨度建筑 [5] - 下游需求以工业建筑为主，占比高达54.4%，其次为公共建筑、商业建筑和住宅建筑 [11] 产业链分析 - 行业上游主要包括钢材、防火涂料、保温材料等原材料及生产设备供应商 [8] - 钢材是最核心的上游材料，2024年中国钢材产量达14.0亿吨，同比增长1.15%，为行业发展提供充足原料保障 [9] - 行业中游为预制钢结构的设计、生产、施工等环节 [8] - 2025年8月中国规模以上工业增加值同比增长5.2%，1-8月同比增长6.2%，工业稳步发展为行业带来增长空间 [11] 市场竞争格局 - 行业内代表企业包括精工钢构、鸿路钢构、富煌钢构、东南网架、杭萧钢构、上海建工、中国建筑等 [2][13] - 2024年中国建筑和上海建工营业总收入分别为21870亿元和3002亿元，但其预制钢结构业务收入占比较小 [15] - 2024年鸿路钢构营业总收入为215.1亿元，其中钢结构件业务收入208.2亿元，占比96.8% [15] - 2024年精工钢构营业总收入为184.9亿元，其中钢结构业务收入163.1亿元，占比88.2% [16] 行业进入门槛与发展趋势 - 提供从设计到安装的综合解决方案是重要进入门槛，需要专业知识和合作伙伴关系的大量投资 [7] - 行业需符合严格的安全、环境和结构法规，获得特定执照和资格，对新进入者构成挑战 [7][8] - 未来市场需求将不断扩大，尤其在住宅、公共建筑、工业建筑等领域 [16] - 绿色发展将成为行业主流趋势，其工厂化生产、装配式施工的特点符合国家绿色低碳发展理念 [16]