市场行情 - 昨日三大股指盘中窄幅震荡，北证50指数相对强势，沪指微跌0.05%报3286.65点，深证成指跌0.05%报9849.8点，创业板指跌0.13%报1931.94点，北证50指数涨1.23%，沪深北三市合计成交10419亿元，较前一日减少350亿元 [1] - 行业方面，电力、保险板块走低，家居、汽车等多板块拉升，PEEK材料概念爆发，人形机器人等概念活跃 [1] - 进入4月蓝筹、绩优股票表现相对稳健，“四月决断”后市场风格无明显规律，过去十年指数5月表现中小盘成长跑赢沪深300概率为50%，中期“宽货币+弱美元”影响风格，支撑小盘、成长股分母端 [1] 汽车行业 - 4月28日工信部发布2025年汽车标准化工作要点，提出强化智能网联汽车标准供给，此前召开闭门会议规范产业链公司辅助驾驶相关活动 [2] - 中信证券认为产业链公司将提升产品成熟度与安全性，主机厂收敛软硬件架构、加速数据收集，激光雷达有望加速渗透，L3级别自动驾驶获更多资源投入，汽车智能化产业链有望受益 [2] - 推荐智能驾驶研发领先主机厂、激光雷达头部供应商、智能网联汽车检测与仿真测试服务头部公司、其他智能驾驶头部零部件供应商等投资主线 [2] 智能影像设备行业 - 智能影像设备包括全景相机等，在产品形态、拍摄灵活性和后期处理便捷性上优于传统影像设备，受益VR浪潮、短视频平台兴起和户外运动需求成长而快速增长 [3] - 手持类智能影像设备市场规模2023年为364.7亿元，2023 - 2027年有望保持约12.9%复合增速，2027年达592亿元，全景相机市场规模50亿元，运动相机2023年全球市场超300亿 [3] - 中信证券指出智能影像设备聚焦“便携+智能”属性，2023 - 2027年有望以10% - 15%复合增速扩容，本土厂商跻身全球市场前三，光学+DSP/SOC为核心元件，成本占比超5成，AI等软件算法重要性提升 [4] - 看好本土智能影像设备产业发展，建议关注全景运动相机龙头及光学镜头&模组供应商 [4] 维生素D3行业 - 2024年上半年饲料级维生素D3价格处于历史低位，部分企业减产停产，供应减少 [5] - 浙商证券指出D3需求稳定增长，厂家持续减产，预计库存处于历史低位，近期厂家停报或大幅上调报价，预计D3价格后续有望上涨，每涨10元/公斤，以龙头3600吨产能测算，净利润年化增厚2700万元 [5] 离境退税政策 - 国家税务总局发布离境退税管理办法修订细则，从备案流程、提额度降起退点、提升退税便利度三方面推动“即买即退”推广政策落地 [6] - 中信证券测算乐观假设下离境退税市场潜在空间近千亿级别，有望提振消费扩大内需，建议关注传统零售、消费基础设施等潜在受益板块 [6] 其他政策消息 - 4月30日十四届全国人大常委会第十五次会议表决通过民营经济促进法，自2025年5月20日起施行，将优化民营经济发展环境，促进其健康发展 [7] - 国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布通知，要求2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖，开展连续结算运行，部分地区有具体运行时间要求 [8] - 国家发展改革委副主任表示要加快全国一体化算力网建设，优化算力资源布局，推动通算、智算、超算绿色集约发展 [9] - 农业农村部办公厅印发方案，提出持续调整优化生猪产能，实施产能调控方案，完善监测和预警体系 [10]

宠物经济板块表现 - 宠物经济板块表现亮眼，天元宠物20%涨停，乖宝宠物涨超15%，路斯股份、科拓生物涨超10%，中宠股份涨停，其中乖宝宠物和中宠股份股价均创历史新高 [4] - 沪深两市全天成交额1.11万亿，较上个交易日缩量1207亿，宠物经济板块涨幅居前 [2] 宠物双雄业绩表现 - 中宠股份2024年实现营业收入44.65亿元，同比增长19.15%，归母净利润3.94亿元，同比增长68.89%，2025年一季度营业收入11.01亿元，同比增长25.41%，净利润9115.53万元，同比增长62.13% [9] - 乖宝宠物2024年实现营业收入52.45亿元，同比增长21.22%，归母净利润6.25亿元，同比增长45.68%，2025年一季度营业收入14.8亿元，同比增长34.82%，净利润2.04亿元，同比增长37.68% [9] 新消费板块趋势 - 新消费板块如卫龙美味、毛戈平、蜜雪集团、泡泡玛特、老铺黄金等个股今年以来走出趋势慢牛态势，大部分创历史新高 [11] - 国信证券指出新消费品牌具有传统赛道消费者认知、细分赛道品牌心智、盈利能力稳步上行等特质 [12] 医药板块表现 - 医药股早盘集体拉升，创新药、维生素方向领涨，金凯生科、尔康制药20%涨停，舒泰神涨超10%，永安药业、罗欣药业、灵康药业等多股涨停 [14] - 台州海盛将饲料级维生素D3国内报价上调至600元/公斤，4月国内主要厂商集体停报，欧洲市场库存告急 [16] - 金凯生科2025年一季度营业收入1.76亿元，同比增长41.83%，净利润4741.78万元，同比增长183.24%，凯莱英一季度营业收入15.41亿元，同比增长10.1%，净利润3.27亿元，同比增长15.83% [16] 港股市场动态 - 港股走低，恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌近2%，京东、美团均大跌超5%，蜜雪集团跌4.9%，华虹半导体跌3.5%，快手跌3%，阿里巴巴跌2% [18] - 摩根大通预计京东2025年获得约5%的外卖市场份额，2025年底增至10%，2026年将回落，目前美团和饿了么分别占据约75%和25%的市场份额 [21]

文章核心观点 维生素概念股持续活跃，多股上涨，与饲料级维生素D3报价上调及市场库存情况有关 [1] 公司表现 - 尔康制药20CM涨停 [1] - 永安药业、河化股份涨停 [1] - 兄弟科技、新赣江、花园生物涨超5% [1] - 金达威、浙江医药、圣达生物、亿帆医药等跟涨 [1] 行业动态 - 台州海盛将饲料级维生素D3国内报价上调至600元/公斤 [1] - 4月国内主要厂商已集体停报，欧洲市场库存告急 [1]