定增市场活跃度与规模 - 截至2月5日，今年以来已有12家上市公司进行定向增发募资，数量是去年同期的两倍[1] - 募资总规模达849.39亿元，较去年同期增长359%[1] - 融资总规模较去年同期增长数倍[1] 公募基金积极参与情况 - 易方达基金、财通基金、诺德基金、兴证全球基金等多家公募基金公司参与定增[1] - 易方达基金旗下11只基金获配北汽蓝谷非公开发行股票，合计获配2.91亿股，总金额21亿元，占增发总数的36.67%[1] - 易方达基金旗下26只产品获配麦格米特定增，合计1916.61万股，金额16.29亿元，在总数中占比61.18%[2] - 兴证全球基金旗下16只基金共获配深桑达A增发438.22万股[2] - 财通基金与诺德基金分别获配深桑达A增发2438.87万股和2103.6万股[2] - 国投瑞银基金、华泰资管等多家公募机构也参与了麦格米特定增[2] - 富国基金、中欧基金、华富基金等公司出现在北特科技定增名单中[2] - 信达澳亚基金参与了科翔股份的定增[2] 定增项目行业分布与“新质生产力”导向 - 公募基金参与的定增标的普遍呈现“硬科技”属性[3] - 相关公司包括从事PCB的科翔股份、主营光伏逆变器的上能电气、业务涉及智能家电电控与新能源部件的麦格米特、聚焦电子信息产业的深桑达A以及新能源汽车研发商北汽蓝谷[3] - 按照申万一级行业划分，过去70%的定增融资额流向新质生产力相关领域[3] - 定增市场项目更加聚焦符合国家战略导向的新质生产力领域[3] - 投资定增在某种意义上是在“投资中国产业升级”[3] 市场态势与对基金管理人的要求 - 定增市场呈现“量稳质升”的健康态势，平均融资规模显著提升[3] - 一线投资人员普遍感受到定增项目的投资操作难度在加大[4] - 供给端的“克制”与需求端的“澎湃”形成鲜明反差：监管层对再融资节奏保持审慎调节，而产业资本、银行理财子公司、保险资金等长期资金正积极参与[4] - 优质定增项目的竞价日益激烈[4] - 定增项目的平均发行折扣攀升，对投研能力、定价能力都提出了更高要求[4] - 在并购重组浪潮再起的预期下，定增作为配套融资工具的价值将极大凸显[3]

发行方案概要 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过7亿元 主要用于泰国PCB智能化生产基地 惠州产线技改与升级及补充流动资金[1] - 具体项目分配：泰国生产基地投资总额5.49亿元使用募集资金3亿元 惠州技改项目投资总额2.13亿元使用募集资金2亿元 补充流动资金使用募集资金2亿元[2] - 发行对象不超过35名特定投资者 实际控制人杨林拟认购不低于0.7亿元且不超过总发行股数的30%[2] 发行定价机制 - 采取竞价发行方式 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于基准日前20个交易日股票交易均价的80%[3] - 实际控制人接受竞价结果并以相同价格认购 若未产生发行价格则按发行底价认购[3] - 发行数量不超过1.84亿股 不超过发行前总股本的30%[3] 股权结构与控制权 - 实际控制人杨林直接持股6.27% 通过京港投资控股19.06% 合计控制25.33%股权[4] - 发行完成后预计杨林控制表决权比例降至21.79% 不会导致公司控制权变化[4] - 本次发行构成关联交易 除杨林外其他发行对象尚未确定[4] 历史融资记录 - 2019年通过发行股份及可转债募集配套资金合计4.8亿元 其中发行股份2136.41万股募集2.13亿元 发行可转债27万张募集0.27亿元 另发行可转债配套募集2.4亿元[5][6][7] - 2020年向特定对象发行9958.51万股募集12亿元 用于珠海富山PCB建设项目 发行价12.05元/股[8] - 两次历史募集资金总额达16.8亿元[4]