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高速PCB设计
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打通研发到制造闭环 一博科技构筑硬科技服务平台
证券日报· 2025-07-19 00:09
公司业务模式 - 公司从PCB设计扩展到全链条服务,打造"硬件创新平台",连接前沿设计与高质量制造,形成由人才、工艺、系统组成的闭环 [1][2] - 公司90%以上订单聚焦研发打样和小批量生产,毛利率显著高于传统EMS厂商,并凭借集中采购优势实现成本控制 [4] - 公司通过全资并购珠海板厂补齐制板短板,实现从设计到量产的一站式服务,交付58层超高难度和32层1.32米超长PCB产品 [5][6] 技术能力与行业地位 - 公司拥有800余人高速PCB设计团队,持有400余项专利,掌握112G/224G PAM4、PCIE 6.0等前沿技术,信号完整性和电源完整性仿真能力领先 [3] - 珠海板厂挑战100层技术上限,阻抗精度控制在±5%以内,背钻精度实现技术突破 [7] - 公司采用矩阵式组织模式,以研发项目为核心动态分配资源,保障效率并储备先进工艺 [4] 运营与业绩表现 - PCBA业务占公司2024年整体收入约八成,AI、新能源、机器人等新兴领域订单增长显著 [7] - 2025年一季度营收同比增长超30%,新客户和高端订单导入见效,珠海板厂预计年内达月度盈亏平衡 [7] - 自建"黑灯工厂"无人智能仓库,实现十余万种元器件精准调配,PCBA制造48小时准交率纳入管理层绩效考核 [6][7] 未来战略规划 - 强化PCB研发设计团队建设,扩大技术领先优势 [7] - 拓展PCBA高端制造能力,实现多地布局与行业渗透 [7] - 完善"设计+制板+PCBA"一站式平台,服务AI、大数据、新能源等新兴产业 [7] 行业定位与价值 - PCB设计是硬科技创新体系的锚点,决定想法能否从实验室走向市场 [4] - 公司模式为中国高端硬件服务体系提供范本,目标是与客户共同落地硬科技产品 [8]
一博科技(301366) - 一博科技2024年度业绩说明会投资者关系活动记录表
2025-05-21 17:50
公司基本信息 - 2025 年 5 月 21 日 15:00 - 16:00 举行 2024 年度业绩说明会,采用网络文字互动方式 [2] - 接待人员包括董事长兼总经理汤昌茂等 7 人 [2] 产能情况 - 各项产能与市场需求基本契合,利用率正常 [3] - 珠海邑升顺 PCB 工厂投产初期,产能产量逐步释放,订单逐月增加 [3] - 珠海募投项目完成基建,部分产线投产,高端产能逐渐释放 [3] - 天津一博科技 PCBA 工厂基本完成磨合,产能逐步释放 [3] 核心发展战略 - 坚持现有业务定位,打造一站式硬件创新平台,酌情增加中等批量生产制造服务 [4] - 提升 PCB 制板工厂运营效率,增强业务环节协同效应 [4] - 依托优势,全方位提升市场竞争力与行业地位 [4] 增收不增利原因 - 珠海邑升顺 PCB 工厂试生产,未形成有效收入,资产折旧摊销等影响盈利 [5] - 天津一博电子 PCBA 工厂投产初期,受资产折旧摊销等影响,未实现盈亏平衡 [5] 竞争优势 - 商业模式独特,是成规模的第三方 PCB 研发设计企业 [5] - PCB 研发设计团队人员规模、实践经验及设计能力行业领先 [5] - 突出的仿真技术、模块化设计分工流程、成熟细致的设计规范体系确立引领地位 [5] 工厂定位 - 珠海邑升顺 PCB 工厂一期定位于高端快件服务,二期面向中等批量 PCB 制造服务 [5] 研发投入及团队情况 - 2024 年研发费用总投入 10,986.82 万元,同比增长 8.86 个百分点,占营业收入比例达 12.38% [6] - 2024 年末研发人员 937 人,占比 34.39% [6] 资管计划相关 - 资管计划 1 号是上市时高管认购的战略配售份额,占总股本比例 1.4433% [7] - 限售期 1 年,相关股东已持有近 3 年,减持系个人资金需求 [7] 项目规划 - 目前项目建设投产可满足客户需求,提升综合服务能力 [7] - 将根据业务发展规划投资项目,并履行信息披露义务 [7] 关税影响 - 2024 年度出口收入 6,418.90 万元,占总体营收比例 7.23%,出口美国收入占比小于 5% [7] - PCB 设计技术服务不涉及关税问题,美国加征关税政策影响较小 [7] 股价看法 - 股价受多种因素影响,某个时点股价不能代表长期投资价值 [7][8] - 公司聚焦业务发展,做好经营管理,推动业绩目标达成,做好市值管理 [8] 行业发展趋势 - PCB 产品向高多层、高精度等方向升级,研发设计外包趋势明显 [8] - 电子信息产业发展带动 PCB 研发设计需求增长,未来行业规模将稳步增长 [8] - 科技革命推动产业变革,为 PCBA 行业带来增长潜能 [9] 业务情况 - 目前专注于高速 PCB 研发设计和 PCBA 研发打样、中小批量制造服务 [10] - 参与部分客户 800G/1.6T 光模块相关产品服务,并做技术、产能储备 [10] 市场拓展 - 坚持业务定位,聚焦客户研发及中小批量订单柔性化生产需求 [10][11] - 依托产能,酌情增加中等批量生产制造服务 [10] - 服务区域以国内客户为基础,为全球客户提供一站式服务 [11] 盈利情况 - 目前生产经营正常,产能利用率正常,与客户合作良好 [11] - 近期盈利增长点包括珠海募投项目、珠海邑升顺板厂、PCB 设计订单、共享高速实验室、天津 PCBA 工厂等带来的订单增量 [12]