行业现状 - 2025年1-6月房地产行业持续筑底 商品房销售额及销售面积均保持下滑趋势 开发投资、新开工及竣工面积以高单位数及双位数下滑[1] - 传统地产开发模式面临挑战 均衡业务结构成为房企应对未来变化的新模式[1] 公司业绩表现 - 2024年龙湖集团实现股东净利润104.01亿元 成为少数盈利房企之一[1] - 2025年1-6月经营性收入约141.5亿元(含税) 其中运营业务收入75亿元 服务业务收入66.5亿元 均保持增长[1] - 2024年经营性业务对收入贡献提升至21% 成为重要收入与利润来源[1] 商业航道运营策略 - 商业板块采用"城市级、区域级及社区级"分级体系 实施"一店一策"差异化运营[3] - 2025年南宁青秀天街开业表现突出 引进7家城市旗舰店+20家南宁首店 开业前三天客流量超68万 营业额2790万 35家品牌业绩广西第一[5] - 创新主题IP活动成效显著："天街欢抢节"4天累计营业额19.6亿元 日均营业额同比提升49.7% 客流峰值超600万[5] 商业板块发展规划 - 2025年下半年计划在杭州/上海/武汉等核心城市新开10个项目 同步推进老牌项目调改升级[6] - 重庆北城天街星座广场改造中 预计下半年完成全面焕新[6] - 截至2025年上半年商业整体出租率96.6% 营业额同比增长超20% 日均客流同比增长超9%[8] 公司战略优势 - 开发/运营/服务三大业务板块结构均衡 经营性业务保持强势增长态势[8] - 年内如期偿还债务超90亿元 保持健康财务状况[8] - 通过产品创新突破流量入口 商业航道创新产品力及主题IP活动有效把握用户情绪[8]

行业增量规模 - 2025年广西将有8个商业项目开业，预计带来70.9万㎡商业增量，是2024年35.75万㎡的1.98倍 [1][8][10] - 2025年5月底前将有4个项目开业，合计体量43.7万㎡，超越2024年全年增量已无悬念 [8] - 2025年商业增量规模是2023年的1.83倍，主要因10万㎡以上大体量项目占比达5/8 [10] 区域分布特征 - 南宁贡献35.2万㎡增量，占广西总量50%，5个项目中包括龙湖南宁青秀天街(12万㎡)、南宁五象航洋城(10万㎡)等 [12][2] - 下沉市场表现强劲：梧州骑楼城(14万㎡)、贺州2个项目合计21.7万㎡，共同贡献另50%增量 [15] 重点项目分析 龙湖南宁青秀天街 - 广西首座龙湖天街，体量12万㎡，引入8家华南首店+20家南宁首店+7家城市旗舰店 [17] - 出租率超95%，业态覆盖零售(华为旗舰店、KKV)、餐饮(吾记顺味等首店)、娱乐(博纳影城) [17][18][19] 南宁五象航洋城 - 五象新区最大购物中心(10万㎡)，由中信商管运营，无缝接驳地铁3/4号线 [21] - 主力店包括万达影城、乐道汇超市(5000㎡)、BIGOFFS折扣店(3000㎡)等 [21][22] 文旅商业项目 - 南宁NFS定位轻奢文旅综合体(11万㎡)，直连邕江，计划引入40%首店品牌 [24][25] - 梧州骑楼城(14万㎡)改造为岭南风情街区，规划384个品牌，10月1日整体开业 [29][31] - 保利·無忧里(1.2万㎡)以"庙宇疗愈经济"为主题，打造古风打卡地 [27][28] 企业动态 - 龙湖商业完成广西首秀，万达商管通过轻资产模式新增南宁凤岭万达广场(8.2万㎡) [6][3] - 中信商管首次进入广西市场，接手南宁五象航洋城项目 [6]