报告核心观点 大盘指数企稳，后续风格或将切换至中小盘，可通过对 ETF 相关指标的跟踪监测，为市场大小盘风格切换及资金流向提供参考 [2] 各部分总结 基金市场概况 - 股票市场上周国内主要股票指数和风格指数全线上涨，中小盘指数涨幅优于大盘指数，成长风格表现较好，近期 A 股交易活跃度震荡回落，上周小幅上行，近一年市场整体成交量震荡为主 [9][11] - 债券市场和期货市场上周上证转债、纯债指数、主要股指期货主力合约多数上涨，10 年期、5 年期、2 年期国债期货价格下跌 [17][18] - 商品市场过去一周商品市场涨跌互现，南华黑色指数、CRB 金属现货、南华工业品指数等上涨，国内重点商品期货主力合约部分涨幅较大 [20][23] ETF 市场行情统计 - 国内股票型 ETF 交易活跃度排名将基金周换手率作为考量，上周交易热点集中在创业板 50、创业板等综合指数和钢铁 ETF、煤炭 ETF、证券 ETF 等板块 [26] 大小盘风格监测 - 综合股票 ETF 上周综合型 ETF 基金交易额和场内份额均增加，中大盘风格综合 ETF 交易额和场内份额增加，中小盘综合 ETF 交易额增加但场内份额略有减少 [28] - 主题股票 ETF 32 只主题 ETF 平均周涨跌幅为 2.00%，大盘风格 ETF 平均周涨跌幅高于中小盘风格，主题 ETF 总成交额增加，大盘风格 ETF 成交额增加，中小盘风格 ETF 成交额减少，场内份额方面中大盘风格增加，中小盘风格减少 [30] 板块资金流向跟踪 - 综合类 ETF 涨跌互现，创业板 50、创业板、1000ETF 位列前三，300ETF、50ETF、华夏 300 位列最后，中证 1000ETF 资金大幅流入 [34] - 行业主题类 ETF 涨跌互现，地产 ETF、钢铁 ETF、券商 ETF 位列前三，银行 ETF、家电 ETF、新汽车位列最后，银行、煤炭等权重板块以及半导体、军工等题材板块资金大幅流入 [34] 商品 ETF - 上周商品 ETF 基金涨跌互现，黄金 ETF、博时黄金等有不同涨跌幅，整体场内份额增加，整体成交额减少 [39] 海外 ETF - 上周海外 ETF 基金中，纳指 ETF、H 股 ETF、恒生 ETF 有不同涨跌幅，整体场内份额减少，整体成交额增加 [40] 货币市场 ETF - 截止上周末，SHIBOR 隔夜利率持平，一周利率上升，华宝添益和银华日利七日年化收益率下降，华宝添益场内份额减少，银华日利场内份额增加 [44]

指数表现 - 上证50指数下跌0 08% [1] - 沪深300指数上涨0 04% [1] - 中证500指数上涨0 05% [1] - 中证1000指数上涨0 07% [1] - 科创50指数上涨0 04% [1] - 科创综指指数上涨0 05% [1] ETF表现 - 上证50ETF基金(510680)持平0 0% [1] - 沪深300ETF(159673)上涨0 09% [1] - 中证500ETF(159982)下跌0 13% [1] - 1000ETF(159629)下跌0 23% [1] - 科创50增强ETF(588460)上涨0 09% [1] - 科创综指ETF(589680)上涨0 52% [1]

报告核心观点 报告对基金市场进行全面分析，涵盖股票、债券、期货、商品等市场，聚焦ETF市场行情，包括交易活跃度、大小盘风格监测、板块资金流向等，还涉及商品、海外、货币市场ETF表现，为投资者提供市场动态和投资参考[2][9][26] 基金市场概况 股票市场 - 上周国内主要股票指数涨跌互现，大盘指数沪深300、上证50和上证指数涨跌幅分别为-1.08%、-1.22%和-0.03%，中小盘指数中证500、中证1000和创业板指涨跌幅分别为0.32%、0.62%和-1.40% [9] - 风格指数涨跌互现，金融、周期、消费、成长和稳定风格指数涨跌幅分别为0.26%、-1.21%、0.39%、0.25%和0.39%，成长风格下大盘、中盘和小盘成长风格指数涨跌幅分别为-0.56%、0.47%和2.35% [9] - 近期A股交易活跃度震荡回落，与2025年1月末基本持平，近一年市场整体成交量以震荡为主 [10] 债券市场和期货市场 - 上周上证转债涨跌幅为0.26%，纯债指数涨跌互现，上证国债、上证公司债、深证地债涨跌幅分别为-0.04%、0.08%和-0.04% [16] - 主要股指期货主力合约涨跌互现，沪深300、上证50、中证500涨跌幅分别为-0.55%、-0.96%和0.07%，10年期、5年期、2年期国债期货价格涨跌幅分别为-0.08%、-0.03%和-0.01% [16][17] 商品市场 - 过去一周商品市场涨跌互现，CRB家禽现货、CRB食用油现货、南华农产品指数涨跌幅分别为0.19%、0.19%和0.04% [20] - 国内重点商品期货主力合约涨跌互现，CZCE动力煤、SHFE白银、SHFE铜主力合约涨跌幅分别为0.00%、-0.27%、-0.30% [24] ETF市场行情统计 国内股票型ETF交易活跃度排名 - 以基金周换手率考量ETF交易活跃度，上周交易热点集中在创业板50、1000ETF等综合指数和银行ETF、军工龙头、家电ETF等板块 [27] 大小盘风格监测 综合股票ETF - 上周综合型ETF基金交易额为507.28亿元，比前周增加102.69亿元，中大盘风格综合ETF交易额为270.55亿元，增加56.85亿元，中小盘综合ETF交易额为239.14亿元，增加45.76亿元 [29] - 综合型ETF基金场内份额为3819.46亿份，比前周增加15.00亿份，中大盘风格综合ETF场内份额为2475.51亿份，增加5.85亿份，中小盘综合ETF场内份额为1343.96亿份，增加9.15亿份 [29] 主题股票ETF - 32只主题ETF平均周涨跌幅为-0.32%，大盘风格ETF平均周涨跌幅为-0.45%，中小盘风格ETF平均周涨跌幅为-0.22% [30] - 主题ETF总成交额为314.80亿元，比前周变化-41.92亿元，大盘风格ETF成交额为134.30亿元，变化-24.53亿元，中小盘风格ETF成交额为180.50亿元，变化-17.39亿元 [30] - 主题ETF场内份额为3692.19亿份，比前周变化-20.15亿份，中大盘风格主题ETF场内份额1225.43亿份，变化-2.84亿份，中小盘风格主题ETF场内份额为2466.76亿份，变化-17.32亿份 [30] 板块资金流向跟踪 - 综合类ETF涨跌互现，前三为1000ETF、500ETF、800ETF，涨跌幅分别为0.87%、0.57%、-0.50%，后三为创业板50、深100ETF、创业板，涨跌幅分别为-1.89%、-1.56%、-1.10% [35] - 行业主题类ETF涨跌互现，前三为生物医药、军工龙头、军工ETF，涨跌幅分别为2.11%、1.96%、1.85%，后三为新汽车、新能车、有色ETF，涨跌幅分别为-4.70%、-4.68%、-2.34% [35] - 综合类ETF中主要指数ETF资金流出，创业板相关ETF有资金流入，行业主题中证券、半导体等权重及前期震荡回调板块获资金流入，军工、医药板块逢高资金流出 [35] 商品ETF - 上周跟踪的商品ETF基金涨跌互现，黄金ETF、博时黄金、豆粕ETF、有色期货、能源化工涨跌幅分别为-1.14%、-1.09%、0.26%、-0.84%、-0.54% [40] - 商品ETF整体场内份额比前周变化-0.07亿份，整体成交额比前周变化-86.26亿元 [40] 海外ETF - 上周跟踪的海外ETF基金中，纳指ETF、H股ETF、恒生ETF涨跌幅分别为1.74%、-1.63%、-1.18% [41] - 海外ETF基金整体场内份额比前周变化-0.25亿份，整体成交额比前周变化-12.76亿元 [41] 货币市场ETF - 截止上周末，SHIBOR隔夜利率为1.41%，比前周下降-0.05%，SHIBOR一周利率为1.60%，比前周上升0.08%，华宝添益七日年化收益率为1.09%，比前周上升0.01%，银华日利七日年化收益率为1.05%，比前周下降-0.21% [45] - 华宝添益场内份额为793.14亿份，比前周增加22.59亿份，银华日利场内份额为773.10亿份，比前周变化-10.57亿份 [45]

银行股表现 - A股银行股逆势上涨，建设银行股价创历史新高，兴业银行、中信银行涨幅超2% [1] - 港股内银股普遍上涨，区域性银行如江西银行、青岛银行、重庆银行涨幅领先，交通银行盘中触及新高，招商银行涨约2%，工商银行、农业银行涨超1% [3] - 商业银行中，农业银行涨1.68%，建设银行涨0.61%，中国银行涨0.45%，招商银行涨1.77%，邮储银行涨0.21%，中信银行涨1.30%，交通银行涨0.43% [4] ETF表现 - 银行类ETF普遍上涨，华夏基金银行ETF基金涨1.28%，银行ETF南方涨1.27%，鹏华基金中证银行ETF涨1.26%，华宝基金银行ETF涨1.22%，招商基金银行ETF优选涨1.19% [5] - 银行ETF基金年涨幅6.31%，银行ETF南方年涨幅6.56%，中证银行ETF年涨幅6.19%，银行ETF年涨幅6.20%，银行ETF优选年涨幅10.40% [7] - 华宝基金银行ETF规模最大达77.05亿元，银行ETF天弘规模40.34亿元 [14][16] - 银行ETF易方达费率最低为0.2%/年，鹏华基金中证银行ETF费率为0.4%/年 [14] 政策影响 - 人民银行推出"三大类共十项措施"支持稳市场稳预期，包括降准0.5个百分点释放1万亿元流动性，下调OMO利率10bps至1.4%，降低结构性货币政策工具利率25bps至1.5% [9] - 华安证券认为政策有助于缓解银行息差压力，东方证券测算政策或可提振上市银行净息差0.2bp [9] - 摩通预计政策对银行净息差影响有限，流动性注入和利率下降可能压低国债收益率，首选建设银行和招商银行 [10] 资金流向 - 一季度A股银行板块涨幅约2%，H股银行板块涨幅超13% [10] - 中央汇金增持沪深300ETF带动银行等权重股资金流入，4月华泰柏瑞沪深300ETF净流入425.35亿元，沪深300ETF华夏净流入346.15亿元，沪深300ETF易方达净流入309.02亿元 [10][11][12] - 保险资金股票投资风险因子调降10%，银行板块高股息优势对险资具吸引力 [18] ETF规模与跟踪指数 - A股有10只银行ETF，跟踪指数包括中证银行、800银行和银行AH [13] - 银行ETF龙头规模15.47亿元，银行ETF南方规模13.48亿元，银行ETF易方达规模12.47亿元 [16]