市场整体表现 - A股三大指数集体回调，上证指数跌0.62%，深证成指跌2.54%，创业板指跌3.99%，北证50跌0.22% [2] - 沪深京三市全天成交额25966亿元，较上日放量2224亿元，全市场超3500只个股下跌 [2] - 板块分化明显，燃气、保险、白酒、煤炭、银行等传统板块涨幅居前，而有色金属、半导体、光刻机等科技板块跌幅居前 [2] 光模块板块回调 - 光模块板块大幅回调，新易盛跌超9%，中际旭创跌超8%，天孚通信跌超5% [3][4] - 板块内巨头减持消息不断，新易盛实控人高光荣以328元/股价格转让1143.07万股，套现37.49亿元 [8] - 年内中际旭创与天孚通信股东密集减持达20次，总金额23.01亿元，其中中际旭创减持14.24亿元，天孚通信实控人朱国栋减持8.77亿元 [8] - 基本面上，下游英伟达、谷歌、Meta等客户资本开支暴涨，光模块企业业绩维持高位 [8] - 新易盛年化产能1520万只，2025上半年销量695万只，其800G LPO模块是英伟达H20芯片首选配套产品 [8] - 中际旭创预计2026年产能达1200万只，800G产能60万只，占据英伟达光模块采购量60%市场份额 [8] - 存货方面，中际旭创Q2存货由Q1的78.19亿元增至91.68亿元，新易盛由54.65亿元增至59.44亿元，天孚通信由5.44亿元降至3.65亿元 [9] - 毛利率上，中际旭创毛利率由36.70%提升至41.49%，新易盛由48.66%降至46.64%，天孚通信由53.05%降至49.38% [9] 光伏设备板块走强 - 光伏设备板块震荡走强，隆基绿能、亿晶光电等多股盘中一度涨停 [11] - 消息面上，行业即将出台重要政策加强光伏产能调控，反内卷将有新进展 [12] - 市场传闻光伏行业协会召开内部保密会议，后澄清为常规月度会议，但反映市场对政策端高度关注 [13] - 中国光伏企业出海加速，2025年9月海外组件订单签约规模累计超11.1GW [13] - 隆基绿能上半年营业收入328.13亿元，同比下降14.83%，归母净利润为-25.69亿元，亏损幅度较去年同期收窄约51% [14] - 晶澳科技上半年营业收入239.05亿元，同比下降36.01%，归母净利润为-25.8亿元，亏损幅度较去年同期扩大195.13% [14] 港口航运板块拉升 - 港口航运板块午后拉升，南京港封板涨停，宁波海运、连云港、中远海控纷纷上扬 [17] - 交通运输部宣布对符合特定条件的美国关联船舶征收"船舶特别港务费"，并豁免中国建造的相关船舶 [20] - 海关总署数据显示前三季度中国出口增长7.1%，对新兴市场增速超10%，港口吞吐量提升支撑需求 [20] - 商务部对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司采取反制措施，自2025年10月14日起施行 [20]

图 片系AI生成 10月9日晚，光模块龙头新易盛（300502.SZ）披露询价转让结果：实控人高光荣以328元/股的价格，通 过询价转让向机构投资者出售1143.07万股（占总股本1.15%），套现37.49亿元。 此次询价转让价格下限不低于发送认购邀请书之日（2025年9月30日，含当日）前20个交易日股票交易 均价的70%，此间新易盛股价一度逼近400元大关，正值历史性的顶点，本次机构认购倍数2.6倍，初步 已有16家机构高位接盘，引发市场热议。 这意味着"易中天"三巨头进入全面减持周期，高光荣单次套现规模就已超过中际旭创、天孚通信年内减 持总额之和。而此前2022年至2023年期间，他通过二级市场累计减持1099.49万股，套现约5.79亿元。水 面以下，2023年3月15日至4月11日期间，高光荣还通过家族信托2号账户及个人华泰证券账户，违规转 让了1.42%的股票。今年2月被证监会以"涉嫌违反限制性规定转让股票"罚没3149.86万元。 过去一个月中，在戴维斯双击下暴涨超过30倍的CPO板块初步显露放量下跌的态势，这场由实控人领衔 的减持热潮或将加剧板块资金的博弈趋势。 去年"暗度陈仓"卖飞，今年高 ...