人工智能在教育领域的技术突破 - 2025年高考AI大模型语文作文得分普遍达50分（满分60分），数学主流模型皆突破120分（满分150分）[3] - 强化学习+慢思考推动人工智能技术新一轮进步，使AI从简单辅助走向深度参与教学全流程[3] - AI黑板通过3D技术将抽象数学公式自动生成动态图形，全学科教材虚拟人实现与学生对话和思辨引导[3] 智能体驱动的教学变革 - 智能体成为课程新要素，课堂关系从师、生转变为师、机、生关系[5] - 智能体驱动课程内容动态化和个性化，实现理论学习和实验一体化[5] - 文字教材与多模态资源处于同等地位，改变传统课程教学资源结构[5] 双师教学模式创新 - 真人+AI双师课堂教学模式将多模态大模型引入课堂，真人教师专注于差异指导与情感交流[6] - 双师教学本质在于联通多元教育场景，打破时空限制，动态整合优质资源[6] - 学生专注度、教师备课效率和资源复用率同步上升[7] 云端学校建设进展 - 深圳市云端学校建立"1+N"学校共同体，实现优质资源共享[9] - 2024年9月实体校区建成，成为模式试验田和成果展示窗[10] - 在深圳坪山区、光明区完成模式复制，克拉玛依市2025年开始复制[10] 农村教育数字化实践 - 科学教育课程平台在广西、甘肃等地十所学校应用，学生平均分提高十六七分[4] - 平台以知识图谱、多模态数据和测评库作为数字教材支持[4] - 改变传统学习方式，实现合作探究学习全面落地[4] 未来学习中心建设 - 大学图书馆由信息共享空间转向学习支持空间，服务理念从资源本位向学习本位转变[12] - 生成式AI工具与教学平台融合，按需生成学习小程序，实施跨学科项目式学习[12] - AIGC技术开发理化生虚拟实验室，实验数据实时同步至教师端，提升实验教学效率[12] 教育智能体发展前景 - 教育智能体将学习环境转变为自主交互沉浸式智能中心[13] - 智能体应用推动评价方式和学习方式变革[13] - 云端学校概念源自英国学者"墙洞实验"，证明自组织学习环境的有效性[8]

投资评级 - 维持增持评级 [1][5] 核心观点 - 2025H1业绩符合预期 收入1091亿元同比增长17% 归母净利润-24亿元较去年同期-40亿元减亏 [5] - C端收入增长38%成为主要驱动力 教育业务和开放平台增长迅速 [5] - 毛利率稳中有升至402% 经营性现金流净额-77亿元较去年同期-154亿元明显改善 [5] - 讯飞星火大模型持续升级 推出V40 Turbo基座模型和深度推理大模型X1 在国产算力上对标国际先进水平 [5] - 维持2025-2027年收入预测2788/3334/3960亿元 归母净利润预测97/121/166亿元 [5] 财务表现 - 2025H1营业总收入10911亿元同比增长170% [4][5] - 归母净利润-239亿元 较2024年全年560亿元亏损扩大但较2024H1减亏 [4][5] - 毛利率402%较去年同期微增004个百分点 [5] - 预计2025年全年归母净利润969亿元同比增长73% 2026年1212亿元同比增长251% 2027年1664亿元同比增长373% [4] - 市盈率从2024年216倍下降至2025年125倍 2026年100倍 2027年73倍 [4] 业务板块表现 - 智慧教育收入3531亿元占比3236%同比增长2347% AI黑板销量增长150% AI学习机保持高端市场第一 [5][6] - 开放平台收入2724亿元占比2496%同比增长1618% 大模型开发者152万 API日均调用量较年初增长43倍 [5][6] - 企业AI解决方案收入439亿元占比403%同比增长34992% [5][6] - 智慧医疗收入276亿元占比253%同比增长2109% [5][6] - 智慧汽车收入399亿元占比366%同比增长1331% [5][6] - 智能硬件收入870亿元占比798%同比下降327% [6] 运营与研发 - 研发投入同比增长92% 资本化占比提升34个百分点 [5] - 销售/管理/研发费用率分别为191%/58%/189% 同比变化+17/-08/-18个百分点 [5] - 拟通过定增募集40亿元 其中8亿元用于星火教育大模型基座和AI智慧课堂等产品 [5] - 25Q2销售商品现金流入同比增长154% 支付职工现金同比增长107% 形成利润改善剪刀差 [5][9]

公司产品与技术 - 科大讯飞研发的星火课堂分析大模型于2024年6月9日正式通过生成式人工智能服务备案 基于讯飞星火大模型研发 聚焦教师专业发展和课堂教学能力提升 [1] - 该模型通过多路径采样验证及事实性约束强化学习技术治理幻觉 实现客观问题与标准答案深度强对齐 大幅降低幻觉率 并融合教育专属训练库增强专业领域保障性 [5] - 产品具备多模态课堂分析能力 可动态捕捉课堂全场景包括讲课内容与师生互动行为 通过AI生成总结和改进建议辅助教师优化教学 [9] - 形成多模态全维度且贯穿课前课中课后的闭环系统 支持教学评一致性分析 区别于仅聚焦课上行为分析的同类模型 [9] - 技术应用不改变教师原有备授课习惯 数据通过无感知方式收集 [9] - 教育大模型未来将聚焦细分学科 根据不同学科和课型要求发展更专业能力 [11] 产品功能与应用效果 - AI语言测评工具可识别学生发音正误与英语口语水平 并记录学习进步点给予正向反馈 [4] - AI黑板支持几何图形动态操作如填充旋转展开剖分 虚拟人助教开展情景式互动激发学习兴趣 [6] - 基于知识图谱构建学情画像 定位学生薄弱点并规划学习路径 减少约60%低效重复学习 [6] - 在广东省内超4000所学校落地应用 联合广雅中学的案例入选2024年广东省发改委应用场景典型案例 为该方向唯一入选案例 [11] - 广雅中学应用数据显示 学生高阶思维提问数量占比逐步增加 师生互动效率提升 [11] 行业生态与定位 - 星火课堂分析大模型在广州海珠琶洲人工智能大模型应用示范区完成备案 丰富本地大模型生态 [9] - 琶洲聚焦算力算法和数据 引入不同行业大模型 把握数字经济发展机遇 [12]

2025世界人工智能大会专题 - 公司作为大会翻译合作伙伴，承担多场学术论坛与技术交流同传工作，并展示医疗、教育、城市、金融、法律科技等领域的20余款AI展品 [1] 语音同传技术突破 - 最新升级的语音同传大模型首字响应时间最快达2秒，达到人类高阶同传标准，支持边译边说 [3] - 在医疗、制造业、金融等专业领域覆盖8万+垂直词汇，专业内容翻译得分突破90分 [3] - 讯飞同传累计服务超40万场次会议，覆盖全球50+国家和地区，服务超4亿人次 [3] 星火X1大模型进展 - 在翻译、推理、文本生成、多语言、数学等任务表现亮眼，支持130+语种交互 [3] - 生成内容真实性把控和外部资料引用忠实度显著提升，增强行业应用可靠性 [3] AI+医疗应用 - "智医助理"覆盖全国75000+基层医疗机构，累计提供超10亿次辅诊建议 [4] - 医学影像互联互通平台整合数据获取、存储、治理等功能，提供远程影像、智能辅诊等综合服务 [4] AI+城市与法律 - "星火智法·律小助"实现合同风险智能审查，可解析合同主体、条款性质并提示风险等级 [4] - 展示星火AIPC、城市智算中心、文旅大模型等城市建设领域创新应用 [5] AI+教育创新 - AI黑板整合数字化板书、分屏讲解等技术，可通过语音指令一键生成教学设计和课件 [5] AI+企业服务 - 星火飞码iFlyCode已服务数百家企业，覆盖能源、金融行业，提供代码生成、单元测试等全流程开发辅助 [5] - 星火知识库赋能企业知识全生命周期管理，吸引众多企业问询 [5] AI+机器人技术 - 聆动具身智能采训推一体机支持多品牌机器人数据采集和模型训练 [5] - 讯飞超脑平台"即插即用"智能语音背包无需硬件改造即可赋予机器人语音交互能力 [5] 学术参与计划 - 公司将举办多语言基座大模型国际学术研讨会，并深度参与财务、智能终端、医疗健康等分论坛 [6]

教育数字化大会概况 - 2025世界数字教育大会在武汉举行，主题为"教育发展与变革：智能时代"，吸引全球80余国代表参与[3] - 大会展示50多项中国教育数字化成果，覆盖中小学至高等教育全阶段[10] - 国家智慧教育平台累计注册用户1.64亿，覆盖220多国，汇聚中小学资源11万条、职教精品课1.13万门、高校优质课3.1万门[16] 技术创新应用 - 科大讯飞AI黑板实现教学资源智能匹配，支持跨时空历史人物对话，数学课应用3D剖分技术培养空间思维[12] - 哈尔滨工程大学研发水下机器人虚仿平台，可模拟1500米深海作业场景[11][12] - 中国联通"5G+AI"专递课堂实现城乡教育资源共享，案例获联合国教科文组织收录[8] 教学模式变革 - 全球90名师生通过AI、虚拟仿真技术开展跨国抗病毒药物研发课，呈现"师—生—机"三元教学模式[4] - 武汉小学VR火星救援课整合3D打印、AI编程，实现跨学科实践教学[6][8] - 讯飞星火智能批阅机实现班级作业分钟级批改与学情分析，支持个性化教学[13] 国际合作成果 - 大会发布《数字教育合作武汉倡议》，提出共建标准、共享资源等四大行动路径[15] - 中国首次发布《中国智慧教育白皮书》，为全球贡献数字化转型方案[15] - 哥伦比亚、巴西等国代表表达加入中国主导的数字教育合作体系意愿[14][16] 行业生态影响 - 专家预测未来教师将转型为学习生态设计师，AI成为认知跃迁的"超级杠杆"[5] - XR技术实现故宫等景点虚拟教学，支持跨国远程实训指导[13] - 特殊教育领域应用脑电波识别技术定制个性化康复课程[9]