核心观点 - 人工智能领域的最大赢家可能并非开发最热门AI产品的公司，而是为AI提供底层基础设施的公司[1] - 当AI智能体开始替代人类执行任务时，当前严重依赖人类用户互动和注意力的科技平台商业模式将面临巨大风险[2][3] - 投资者应关注哪些商业模式能在AI智能体时代生存，而不仅仅是哪个AI模型或平台会胜出[11] 受冲击的科技平台 - **Alphabet (Google)**: 其搜索广告业务面临直接风险，因为该业务依赖于用户进行研究、比较选项和点击链接。如果AI智能体代表消费者处理这些任务，传统的搜索路径将变得无关紧要，谷歌可能无法再依赖搜索收入[4] - **Meta Platforms**: 该公司绝大部分收入来自针对人类注意力和互动的广告。在AI智能体日益成为用户与数字服务中介的环境中，该模式将面临压力，需要寻找不依赖广告的新收入流[5][6] - **Uber 和 Airbnb**: 随着AI智能体变得更擅长规划行程、预订交通和做出购买决策，而无需用户手动操作应用，这些基于应用的平台也需要转型以适应服务AI，否则将面临用户流失给竞争对手的风险[7][8] 潜在受益的基础设施供应商 - **Nvidia、台积电(TSMC)和高通(Qualcomm)** 被认为是“最安全的赌注”[9][10] - 无论哪个AI平台最终胜出，智能体都需要计算能力，这将使为AI工作负载提供芯片和硬件的公司受益[10] 多元化投资平台案例 - **Arrived**: 由杰夫·贝佐斯支持，允许投资者以低至100美元的门槛购买单户住宅租赁和度假屋的份额，实现房地产投资多元化[12] - **ARK7**: 使投资者能够购买租赁房产的份额，获得潜在租金收入和房地产敞口，而无需承担物业管理责任[13] - **Doroni**: 开发用于个人用途的电动垂直起降飞行器，旨在结合汽车的便利性和垂直飞行的灵活性，定位未来交通领域[14] - **Immersed**: 通过空间计算构建未来工作技术，其AR/VR生产力平台拥有全球超过150万用户，并正在开发专为专业生产力设计的轻量级头显Visor[15] - **Vinovest**: 管理起投额为5000美元、经过认证和保险的投资级葡萄酒和威士忌投资组合[17] - **EnergyX**: 一家专注于直接锂提取和精炼技术的清洁能源技术公司，其专有DLE系统旨在更高效、更环保地从卤水资源中回收锂[18] - **FarmTogether**: 为合格投资者提供起投额15000美元、直接投资于美国优质农田的渠道，并提供全面管理[19] - **EquityMultiple**: 为寻求股票和债券以外投资的合格投资者提供起投额5000美元、经过审查的商业房地产交易机会，仅有约5%的机会通过其尽职调查流程[20] - **Fundrise**: 通过易于使用的平台提供多元化的私人房地产和信贷策略，旨在产生被动收入和长期增长[21] - **American Hartford Gold**: 一家贵金属交易商，帮助客户购买实物金银币和条，用于直接交付或存入自主管理的贵金属IRA[22] - **Mode Mobile**: 通过让用户从日常使用的应用和活动中赚钱来改变人们与手机的互动方式，将部分广告收入分享给用户，已建立庞大的测试版用户群[23]