Bitcoin and Ethereum walked, so Solana and XRP could run, according to Giovanni Vicioso, CME Group’s global head of cryptocurrency products. The world’s leading derivatives marketplace began offering futures contracts for the smaller cryptocurrencies earlier this year, and they’re getting a boost from infrastructure and liquidity that wasn’t there before, Vicioso told Decrypt on Wednesday. “These products, hands down, have been our fastest growing,” he said. “Solana and XRP had an ‘accelerating advantage,’ ...

The options open interest (OOI) market is now about $40 billion larger than futures open interest (FOI), marking one of the widest gaps between the two, according to CheckonChain data. OOI represents the total number of outstanding options contracts that have not yet been settled, while FOI reflects the total value of open futures positions across exchanges. The options market supports a variety of functions, including hedging, delta-neutral strategies, volatility trading and structured product creation. ...

核心观点 - 全球最大衍生品市场CME集团计划于2026年初推出加密货币产品的24/7全天候交易，以响应客户日益增长的风险管理需求 [1][2] 产品与交易安排 - 目前涵盖比特币和以太坊的加密货币期货和期权，预计在2026年初实现全天候交易，尚待监管审查 [1] - Solana和XRP期权预计将于10月13日上线 [1] - 此项转变将适用于所有已上市的加密货币产品 [2] - 全天候交易并非完全匹配加密货币市场，每周将有两小时的维护时间，并考虑节假日安排 [2] 市场表现与需求 - 客户对全天候加密货币交易的需求不断增长，因市场参与者需要在一周内每天管理风险 [2] - 今年加密货币期货和期权交易量创下“纪录水平”，因加密货币在传统金融中的嵌入程度加深 [3] - 名义未平仓合约价值在9月中旬达到创纪录的390亿美元 [3] - 8月份未平仓合约为335,200份，同比增长95% [3] 市场背景与影响 - 加密货币在传统金融中地位提升，得益于友好的白宫政策和监管机构的合作立场 [3] - 比特币CME期货价格图表在周末出现的可见空白（CME缺口）现象将因全天候交易而改变 [4] - CME集团自2017年开始提供比特币期货 [4] 风险管理与监管 - CME集团通过市场监测团队监控交易，以防止市场操纵等可疑行为 [5] - 该监测工作是去年美国证券交易委员会批准现货比特币交易所交易基金的一个关键因素 [5]

机构对加密货币衍生品的采纳加速 - 机构投资者正迅速接纳CME交易所今年新推出的XRP和SOL期货，同时比特币和以太坊衍生品也呈现稳定增长[1] - 加密货币期货总未平仓合约作为衡量机构活动的关键指标已同比翻倍，目前达到每日300亿至350亿美元[2] - 现金结算的期货产品是机构通过受监管工具获取加密货币敞口、而无需直接持有代币的首选途径[2] XRP与SOL期货的市场表现 - 标准SOL期货合约规模为500 SOL，于3月中旬推出，并在8月突破了10亿美元名义未平仓合约门槛[4] - 标准XRP期货合约规模为50,000 XRP，在开始交易后仅三个月，于8月同样突破了10亿美元未平仓合约门槛[4] - SOL期货仅用约5个月达到10亿美元未平仓合约里程碑，速度快于以太坊的8个月和比特币的3年[5] 以太坊衍生品交易活跃度创纪录 - 以太坊期货未平仓合约在8月达到104.2亿美元的历史峰值，截至新闻发布时仍高达90.5亿美元[6] - 以太坊期权未平仓合约在9月创下超过10亿美元的历史新高[6] - CME交易所的以太坊标准型和微型合约均呈现创纪录的未平仓合约量和交易量[7] 受监管产品对市场的积极影响 - 受监管的加密货币期货以及美国现货ETF的推出为市场带来了更高的合法性与透明度[8] - 这些产品吸引了更多机构资金流入，并增强了整体市场的流动性[8]

摩根士丹利与Zerohash合作推出加密货币交易服务 - 摩根士丹利确认与加密货币基础设施公司Zerohash合作 为其E*Trade在线经纪平台的客户提供比特币 以太坊和Solana的交易服务 [1] - 该服务预计于2026年上半年推出 未来可能扩展至其他数字资产并提供钱包服务 [2] - 摩根士丹利对Zerohash进行了战略投资 此举被视为将数字资产技术推向主流的重要一步 [5] 传统金融机构加速布局加密货币领域 - 摩根士丹利财富管理部门负责人表示 底层技术已被验证 区块链基础设施将长期存在 客户应在熟悉生态内获得数字资产和加密货币 [3] - 多家大型银行首席执行官和金融服务高管表示 他们超过50%的时间用于推动公司的链上创新 [7] - 查尔斯·施瓦布公司计划在美国监管路径清晰后进入现货加密货币市场 目前通过ETF和共同基金提供加密货币敞口 [5] 加密货币交易市场需求强劲 - 在线交易平台Robinhood在第二季度加密货币交易收入达1.6亿美元 同比增长98% [4] - 摩根士丹利去年已批准财务顾问向客户推广当时的现货比特币ETF 并在2021年为高净值客户提供比特币投资基金渠道 [4] - 金融机构正排队进入加密货币领域 旨在为客户提供加密货币资产类别访问并进行大规模技术创新 [6][7]

比特币市场表现 - 比特币价格突破历史新高达到12万美元以上 过去一年涨幅超过80% [1] - 潜在有利的监管环境推动价格上涨 并可能吸引谨慎投资者进入加密货币领域 [1] 加密货币ETF投资策略 - 通过加密货币ETF可间接参与市场 降低直接投资风险 [2] - 列举的基金年内表现均显著跑赢标普500指数（8 7%） [3] FDIG基金分析 - 富达加密货币行业及数字支付ETF（FDIG）不直接投资加密货币 而是持有52家涉及加密交易 区块链和数字支付业务的上市公司股票 [4][5] - 持仓分散于大 中 小盘股 最大持仓为Coinbase（COIN） 其他持仓权重均衡 [6] - 年内回报率达24% 管理资产规模2 2387亿美元 费用率0 40% 并提供0 95%股息率 [4][7] AETH基金特点 - Bitwise以太坊策略ETF（AETH）采用主动管理策略 在以太坊期货（CME）和美国国债之间动态切换以应对波动 [8] - 年内回报率32 6% 显著高于纯以太坊期货基金ARKZ（7 7%） 费用率0 89% [9][10] - 管理资产规模670万美元 股息率高达10 95% [8] OOQB基金结构 - One+One比特币和以太坊ETF（OOQB）提供2倍杠杆 同时配置纳斯达克100指数和比特币期货 [12][13] - 成立三个月内回报超50% 费用率0 85% 管理资产105万美元 [14] - 适合短期交易 通过纳斯达克100成分股对冲比特币期货风险 [13][14] 行业比较 - 加密货币相关ETF普遍采用混合策略（如结合传统资产或动态调仓）以降低波动性 [8][12] - 主动管理型基金（AETH）表现优于被动型产品（ARKZ） 但费用更高 [9][10]