Key Takeaways BOH stock rose nearly 6% after Q4 2025 EPS of $1.39 beat estimates and exceeded the year-ago quarter.Bank of Hawaii benefited from higher net interest income, a wider NIM and growth in fee-based income.BOH reported stable loans and deposits, lower credit provisions and a better efficiency ratio. Shares of Bank of Hawaii Corporation (BOH) gained nearly 6.1% in yesterday’s trading session after reporting better-than-expected results. The company posted fourth-quarter 2025 earnings per share (EPS ...

核心业绩表现 - 2025年第四季度调整后每股收益为1.12美元，超出市场预期的1.09美元，上年同期为0.91美元 [1] - 2025年全年每股收益为3.82美元，低于市场预期的3.92美元，但较上年增长13.7% [4] - 按公认会计准则计算，第四季度归属于普通股股东的净利润为12.9亿美元，同比增长6% [3] - 2025年全年归属于普通股股东的净利润为49.7亿美元，较2024年增长11.2% [4] 收入与利润驱动因素 - 第四季度总收入为52.5亿美元，同比增长3.7%，略低于市场预期的52.7亿美元 [5] - 全年总收入为203.2亿美元，同比增长53%，略低于市场预期的203.8亿美元 [5] - 业绩主要受益于净利息收入和非利息收入的增长，以及平均贷款余额上升的支持 [2] - 季度税收等值净利息收入为37.5亿美元，同比增长3% [5] - 净息差为3.07%，与上年同期持平 [5] - 非利息收入为15.5亿美元，同比增长5.2%，增长动力来自银行卡与资金管理费、投行与交易收入、抵押贷款银行收入、财富管理收入及贷款相关费用 [6] 成本、效率与资本管理 - 非利息支出为31.7亿美元，同比增长4.4%，主要受人员费用及其他费用增加推动 [6] - 调整后效率比为54.9%，低于上年同期的57.7%，表明盈利能力有所改善 [7] - 公司在第四季度回购了价值7.5亿美元的股票 [11] - 截至2025年12月31日，一级风险资本比率为11.9%，低于上年同期的12.9%；普通股一级资本比率为10.8%，低于上年同期的11.5% [10] 信贷质量状况 - 信贷损失拨备为5.12亿美元，较上年同期增长8.7% [8] - 截至2025年12月31日，不良资产总额为16.3亿美元，同比增长10.6% [8] - 净销账率为平均贷款和租赁额的0.57%，较上年同期下降2个基点 [8] - 贷款和租赁损失准备金占投资性贷款和租赁总额的1.53%，同比下降6个基点 [9] 资产负债表关键指标 - 截至2025年12月31日，总平均存款为3960亿美元，较上季度略有下降 [7] - 投资性贷款和租赁平均余额为3248亿美元，较上季度增长1.3% [7] - 期末平均普通股权益回报率为8.5%，高于2024年第四季度的8.4% [10] 行业同业表现 - PNC金融服务的2025年第四季度每股收益为4.88美元，远超市场预期的4.23美元，上年同期为3.77美元，业绩受益于创纪录的收入增长、贷款存款余额上升以及信贷损失拨备下降，但支出增加构成拖累 [13] - KeyCorp的2025年第四季度持续经营业务调整后每股收益为0.41美元，超出市场预期的0.38美元，同比增长7.9%，业绩主要受益于净利息收入和非利息收入增长，以及平均贷款和存款余额上升，但更高的支出和拨备是制约因素 [14]

核心业绩表现 - 2025年第四季度调整后每股收益为1.46美元，超出市场预期的1.28美元，上年同期为1.20美元 [1] - 2025年全年调整后每股收益为5.47美元，超出市场预期的5.23美元，高于上年同期的5.02美元 [3] - 第四季度归属于普通股股东的净利润（GAAP）为1.76亿美元，同比增长3.5% [2] - 2025年全年归属于普通股股东的净利润（GAAP）为7.23亿美元，高于上年同期的6.98亿美元 [3] 收入与支出 - 第四季度总收入为8.5亿美元，同比微增，略低于市场预期的8.501亿美元 [4] - 2025年全年总收入为33.7亿美元，高于上年的32.4亿美元，并超出市场预期的33.6亿美元 [4] - 第四季度净利息收入同比微增至5.77亿美元，净息差同比上升1个基点至3.07% [4] - 第四季度非利息收入为2.73亿美元，同比增长9.2% [5] - 第四季度非利息支出为6.17亿美元，同比增长5.1% [5] - 效率比率为72.30%，高于上年同期的69.51%，表明盈利能力下降 [5] 资产负债表与信贷质量 - 截至2025年12月31日，总贷款余额环比微降至507亿美元 [6] - 截至2025年12月31日，总存款余额环比增长3.6%至649亿美元 [6] - 第四季度信贷损失拨备为1400万美元，低于上年同期的2100万美元 [7] - 信贷损失拨备总额为6.95亿美元，同比微增 [7] - 总不良资产同比下降18.5%至2.51亿美元 [7] - 信贷损失拨备与总贷款比率为1.45%，略高于上年同期的1.44% [8] - 第四季度净核销额为300万美元，较上年同期的1600万美元显著下降 [8] 资本状况 - 总资本比率为14.25%，高于上年同期的14.21% [10] - 普通股一级资本比率为12.02%，高于上年同期的11.89% [10] - 有形普通股权益比率为8.40%，高于上年同期的7% [10] 战略展望 - 与Fifth Third Bancorp的待定合并预计将扩大公司规模、改善业务多元化并增强在关键增长市场的竞争力，交易预计在2026年第一季度完成 [12] 同业表现 - BOK Financial Corporation 2025年第四季度调整后每股收益为2.48美元，超出市场预期的2.13美元，同比增长16.9%，业绩受益于净利息收入和总费用佣金的增长 [14] - First Horizon Corporation 2025年第四季度调整后每股收益为0.52美元，超出市场预期的0.47美元，高于上年同期的0.43美元，业绩受益于净利息收入和非利息收入的显著增长，且未计提信贷损失拨备 [15]

Key Takeaways FITB posted Q4 adjusted EPS of $1.08, beating estimates as revenue rose 8% year over year.FITB's NIM improved to 3.13% as funding costs fell and deposit balances rose sequentially.FITB cut its credit-loss provision 34% year over year, though expenses climbed 7% in the quarter.Fifth Third Bancorp (FITB) reported fourth-quarter 2025 adjusted earnings per share (EPS) of $1.08, surpassing the Zacks Consensus Estimate of $1.01. In the prior-year quarter, the company posted EPS of 90 cents.Results h ...

核心业绩表现 - 第三季度每股收益为3.14美元，超出市场预期的3.04美元，较去年同期的2.16美元实现增长 [1] - 公司净利润（GAAP基础）为2.113亿美元，同比增长36% [2] - 季度总收入为8.177亿美元，同比增长11% [3] 收入与利润分析 - 净利息收入为6.465亿美元，同比增长12.9% [3] - 净息差（非税等价基础）扩大27个基点至3.51% [3] - 非利息收入增长4.3%至1.712亿美元，增长主要来源于存款账户服务费、其他服务费、抵押银行活动以及股权证券净收益等 [4] 运营费用与效率 - 总运营费用为4.953亿美元，同比增长5.9% [4] - 费用增长主要源于人员成本、处理与交易服务以及业务推广费用的增加 [4] 资产负债表状况 - 截至2025年9月30日，总贷款组合余额为379亿美元，环比增长1.3% [5] - 总存款为665亿美元，环比下降1% [5] 信贷资产质量 - 第三季度信贷损失拨备为7450万美元，较去年同期增长2.4% [6] - 不良资产总额为5.451亿美元，同比增长28.4% [6] - 不良资产占总资产比率从去年同期的0.60%上升至0.73% [6] 资本充足率与股东回报 - 截至2025年9月30日，普通股一级资本充足率和一级资本充足率分别为15.79%和15.84%，低于去年同期的16.42%和16.48% [7] - 公司在季度内回购了1,000,862股普通股，总金额为1.194亿美元 [8] 同业表现比较 - Hancock Whitney Corp (HWC) 第三季度每股收益1.49美元，超出预期，同比增长12%，受益于非利息收入和净利息收入增长以及拨备减少 [12] - Synovus Financial Corp (SNV) 第三季度调整后每股收益1.46美元，超出预期，同比增长受益于净利息收入和非利息收入的强劲增长以及信贷损失拨备下降 [13]

财务业绩总览 - 公司报告季度营收为15.8亿美元，同比增长10.2% [1] - 季度每股收益为1.89美元，远高于去年同期的0.09美元 [1] - 营收超出市场共识预期1.52亿美元，带来3.65%的意外增长 [1] - 每股收益超出市场共识预期1.78美元，带来6.18%的意外增长 [1] 关键运营指标表现 - 租金收入达10.5亿美元，超出分析师平均预期10.3亿美元，同比增长9.3% [4] - 租户补偿收入（公用事业）为3.3268亿美元，超出分析师平均预期3.0681亿美元，同比增长9% [4] - 互联及其他收入为1.204亿美元，略低于分析师平均预期1.2215亿美元，但同比增长6.9% [4] - 费用收入为3640万美元，远超分析师平均预期2171万美元，同比大幅增长182% [4] - 其他收入为475万美元，远超分析师平均预期92万美元，同比增长3.6% [4] 市场表现与展望 - 公司股价在过去一个月内上涨0.2%，与标普500指数涨幅持平 [3] - 公司股票获得Zacks第二级（买入）评级，预示其近期可能跑赢大市 [3] - 稀释后每股净收益为0.15美元，低于六位分析师的平均预期0.35美元 [4]

核心业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益(EPS)为1.06美元 超出市场预期的1.04美元 较去年同期的81美分显著增长 [1] - 公司GAAP净利润达4760万美元 同比增长39.8% [2] - 季度总收入同比增长11.2%至1.745亿美元 超出预期3.2% [3] 收入结构分析 - 净利息收入(NII)达1.296亿美元 同比增长12.9% 净息差(NIM)提升24个基点至2.39% 均超预期 [3] - 非利息收入增长6.4%至4480万美元 主要受服务费及保险收入驱动 略超预期的4460万美元 [4] 成本与效率 - 非利息支出增长1.4%至1.108亿美元 主要因薪酬及数据处理费用上升 但FDIC保险费用下降部分抵消 [5] - 效率比率从69.60%降至63.49% 反映盈利能力提升 [5] 资产负债情况 - 总贷款及租赁余额环比下降1%至140亿美元 略超预期的138亿美元 [6] - 总存款环比下降1%至208亿美元 略超预期的207亿美元 [6] 资产质量变化 - 不良资产同比增长17.8%至1790万美元 低于预期的1870万美元 [7] - 信贷损失拨备同比增长35.4%至330万美元 高于预期的290万美元 [7] - 贷款损失准备金微增至1.485亿美元 略超预期的1.46亿美元 [8] 资本充足率 - 一级资本比率从13.96%提升至14.17% 总资本比率从15.00%升至15.23% [10] - 有形普通股权益/风险加权资产比率从8.80%提升至9.62% [10] 盈利能力指标 - 平均资产回报率从0.59%提升至0.81% 股东权益回报率从9.53%升至11.21% [11] 同业比较 - Synovus Financial(SVN)第二季度EPS为1.48美元 远超预期的1.25美元 主要受益于净利息收入增长及信贷损失拨备下降 [14][15] - First Horizon(FHN)调整后EPS为45美分 超预期的41美分 得益于净利息收入增长及贷款余额上升 [15][16]

季度业绩预测 - 华尔街分析师预测Digital Realty Trust(DLR)季度每股收益(EPS)为1.74美元 同比增长5.5% [1] - 预计季度营收达14.4亿美元 同比增长6.4% [1] - 过去30天共识EPS预测上调0.1% 反映分析师对初始预测的重新评估 [2] 收入细分预测 - 租金收入预计9.8746亿美元 同比增长8.2% [4] - 租户公用事业补偿收入预计2.7421亿美元 同比微降0.1% [5] - 其他租户补偿收入预计4352万美元 同比增长3.7% [5] - 总租户补偿收入(公用事业+其他)预计3.1773亿美元 同比增长0.4% [5] - 手续费收入预计2036万美元 同比大幅增长30.1% [6] - 互联及其他收入预计1.1534亿美元 同比增长5.3% [6] 其他财务指标 - 折旧与摊销预计达4.3692亿美元 [6] - 过去一个月公司股价上涨1.5% 同期标普500指数上涨5.4% [6] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预示可能跑赢大盘 [6] 分析师预测方法论 - 盈利预测修订是预判股票短期表现的关键指标 实证显示两者存在强相关性 [3] - 除共识预测外 特定关键指标的预测能提供更有价值的业务洞察 [4]

核心观点 - Fifth Third Bancorp(FITB)2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为9美分 超出Zacks共识预期的87美分 上年同期为86美分 [1] - 公司业绩受益于净利息收入(NII)增长 手续费收入增加和贷款余额上升 但被费用上升和资产质量恶化所抵消 [1] - 总收入同比增长7.7%至22.5亿美元 超出预期1.8% [3] - 信贷损失准备金同比大增78% 不良贷款组合增长37.8% 显示资产质量恶化 [5][8] 财务表现 - 净利息收入(FTE基础)同比增长7.6%至15亿美元 超出预期的14.8亿美元 [3] - 净息差(FTE基础)从上年同期的2.88%提升至3.12% 超出预期的3.05% [3] - 非利息收入同比增长7.9%至7.5亿美元 主要来自财富管理和消费银行业务 超出预期的7.216亿美元 [4] - 非利息支出同比增长3.5%至12.6亿美元 略低于预期的12.7亿美元 [4] 信贷质量 - 信贷损失准备金达1.73亿美元 同比大增78% 超出预期的1.491亿美元 [5] - 不良贷款和租赁组合达8.86亿美元 同比增长37.8% [5] - 净冲销为1.39亿美元 占平均贷款和租赁的0.45%(年化) 上年同期为1.44亿美元或0.49% [6] - 信贷损失总准备金同比增长5.5%至25.6亿美元 略高于预期的25.3亿美元 [6] 资本状况 - 一级风险资本比率为11.83% 低于上年同期的11.93% [7] - 普通股一级资本(CET1)比率为10.56% 低于上年同期的10.62% [7] - 杠杆比率为9.42% 高于上年同期的9.07% [7] 行业表现 - State Street(STT)第二季度调整后EPS为2.53美元 超出预期的2.36美元 同比增长17.7% 受益于手续费收入增长但被费用增加和NII下降所抵消 [10] - Hancock Whitney(HWC)第二季度调整后EPS为1.37美元 超出预期的1.34美元 同比增长4.6% 受益于非利息收入和NII增长但被费用增加和存款下降所抵消 [11]

文章核心观点 公司2025年第一季度调整后每股收益超预期，净收入同比增长，营收和费用均同比上升，贷款余额增加但存款下降，信贷质量有喜有忧，资本状况和盈利能力比率改善，有资本分配活动，公司营收增长有支撑但存款下降和拨备增加是近忧 [1][2][9] 财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益3.51美元，超Zacks共识预期的3.40美元，上年同期为3.36美元 [1] - 净收入（GAAP基础）14.9亿美元，同比增长11.5% [1] - 季度总收入54.8亿美元，同比增长6.4%，超Zacks共识预期0.02% [2] - 净利息收入（NII）34.7亿美元，同比增长6.5%，净息差（NIM）提高21个基点至2.78% [2] - 非利息收入19.7亿美元，同比增长5.1%，除住宅和商业抵押贷款收入外，各项手续费收入均增长 [3] - 非利息费用33.9亿美元，同比增长1.6% [3] - 效率比率为62%，上年同期为65% [3] 资产状况 - 截至2025年3月31日，总贷款3189亿美元，环比增长0.8% [4] - 总存款4229亿美元，较上季度末略有下降 [4] 信贷质量 - 不良贷款23亿美元，同比下降3.7% [5] - 净贷款冲销2.05亿美元，同比下降15.6% [5] - 第一季度信贷损失拨备2.19亿美元，同比激增41.3% [5] - 信贷损失准备金52亿美元，下降2.7% [6] 资本与盈利 - 截至2025年3月31日，巴塞尔协议III一级普通股资本比率为10.6%，上年同期为10.1% [7] - 平均资产回报率和平均普通股股东权益回报率分别为1.09%和11.60%，上年同期为0.97%和11.39% [7] 资本分配 - 2025年第一季度向股东返还8亿美元资本，包括6亿美元普通股股息和2亿美元普通股回购 [8] 其他银行信息 - 公民金融集团（CFG）定于4月16日公布2025年第一季度业绩，过去七天Zacks对其季度每股收益的共识预期维持在75美分 [11] - 五三银行（FITB）定于4月17日公布2025年第一季度收益，过去七天对其季度每股收益的共识预期维持在70美分 [11]