行业投资评级 - 行业投资评级为"推荐（维持）"，预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上 [3] 核心观点 - 8月上旬延续7月淡季状态，新能源增速强于燃油车，维持对下半年量价乐观预期 [3] - 市场对明年政策变化有一定预期，下半年行情已经开始提前演绎 [3] - 投资角度结合明年弱beta预期、潜在油车反转预期以及估值位置 [3] 数据跟踪 销量数据 - 7月新势力车企交付量：比亚迪34.4万辆（同比+0.6%，环比-10.0%），零跑5.0万辆（同比+1.3倍，环比+4.4%），理想3.1万辆（同比-39.7%，环比-15.3%），小鹏3.7万辆（同比+2.3倍，环比+6.1%）[3] - 7月传统车企销量：上汽集团33.8万辆（同比+34.2%，环比-7.6%），吉利汽车23.8万辆（同比+57.6%，环比+0.7%），长安汽车21.1万辆（同比+23.4%，环比-10.0%）[3] 折扣情况 - 8月上旬折扣率10.1%，环比+0.1PP，同比+1.8PP；折扣金额22542元，环比+231元，同比+4611元 [3] - 折扣率变动较大的主流品牌：一汽大众奥迪-3.1PP，北京奔驰+0.6PP，长安马自达-0.4PP，比亚迪-0.4PP，银河+0.3PP [3] 原材料价格 - 碳酸锂3Q25均价7.51万元/吨（同比-6%，环比+15%），最新8.27万元/吨（较上周末+14.95%）[4] - 铝3Q25均价2.07万元/吨（同比+6%，环比+3%），最新2.05万元/吨（较上周末+0.14%）[4] - 铜3Q25均价7.98万元/吨（同比+6%，环比+2%），最新7.83万元/吨（较上周末-2.18%）[4] 市场表现 - 本周汽车板块涨幅+3.21%，板块排名8/29 [6] - 细分板块涨幅：零部件+4.12%，乘用车+2.18%，商用车+0.98%，流通服务-1.38% [6] - 主要指数对比：上证综指+1.70%，沪深300+2.37%，创业板指+8.58%，恒生指数+1.65% [6] 投资建议 整车领域 - 重点推荐江淮汽车（豪华车+强竞争力）、上汽集团（+尚界）、长城汽车（细分高盈利、潜在产品周期）[3] - 建议关注吉利汽车（银河A7对A轿格局冲击）、理想汽车（李想重回产品后的低位布局机会）[3] 零部件领域 - 以今年低估值、明年15%+增速为标准选股，推荐底部布局星宇股份、爱柯迪 [3] - 建议关注新泉股份、继峰股份、地平线 [3] - 机器人链条建议关注豪能股份、福达股份、拓普集团、银轮股份、纽泰格、凌云股份 [3] 重卡领域 - 预计8-10月增速依然至少有两位数，当前布局具备性价比，推荐重汽、潍柴 [3]

国内新闻 - 湖北孝感推出新能源汽车购车补贴，最高补贴超2万元，报废更新和置换更新最高补贴分别达22500元和18000元，活动首日已锁定150台订单，预约试驾达600多台次[6] - 中创新航与广汽高域签署eVTOL领域战略合作协议，共同推进eVTOL电源标准化产品，广汽高域GOVYAirCab计划2026年下半年取证并量产交付[7] - 成都推出新一轮汽车消费补贴，锦江区和成华区分别提供至高4500元和6500元的购车补贴，以云闪付红包形式发放[8] - 广汽集团与华为合作的高端品牌“华望”预计明年发布，将搭载华为智能驾驶软件、智能座舱等解决方案，面向30万级高端市场[9] - 智界品牌2.0加速落地，武汉首家智界专网用户中心已在施工中，首批专网用户中心将覆盖武汉、上海等城市[10] - 极氪7X登陆澳洲市场，预售价5.79万澳元（约27.1万元人民币），提供75千瓦时和100千瓦时两种电池配置，CLTC续航最高780公里[11] - 江苏省自9月1日起免收高速救援拖车吊车费，由高速公路运营管理单位负责组织实施[12] - 小鹏汽车7月新增86座自营充电站，充电网络覆盖超2440座自营站、13200枪充电桩，覆盖430座城市[13] 国外新闻 - 特斯拉获批德州网约车牌照，为Robotaxi运营铺平道路，Tesla Robotaxi LLC被列入持牌交通网络公司名单[15] - 印度政府将12亿美元电动车补贴计划延长两年至2028年3月底，旨在加速电动车普及和充电基础设施建设[16] - 巴西汽车出口预计同比激增38.4%至55.2万辆，主要受阿根廷市场需求推动[17] - 意大利批准近7亿美元新补贴以推动电动车销售，个人购车者最高可获1万欧元补贴，小型企业最高2万欧元[18] 商用车 - 远程醇氢产品在内蒙古正式下线，包括远程星瀚G2醇氢牵引车和星际U11M醇氢电动城际客车，当天签署270台订单[19] - 广汽领程全正向研发新能源重卡T9正式下线，标志着公司在高端新能源商用车自主创新领域取得突破[20] - 江淮纯电皮卡悍途EV成功交付新加坡某航空公司，巩固了其在国际市场的品牌影响力[21] - 苇渡纯电重卡完成澳洲实测，车货总重68吨征服坡度达18%的山区路段，验证了其在重载场景下的适用性[22][23]