Gold prices slipped in early trading as investors booked profits ahead of key U.S. data that could provide cues on the Federal Reserve's policy path next year.Futures in New York fell 0.7% to $4,305 a troy ounce, though prices remain near October's record highs supported by expectations of further easing and sustained investor demand.New York Fed President John Williams this week struck a balanced tone in his remarks following the Federal Open Market Committee decision, saying monetary policy is well placed ...

Gold futures in New York were on track to break the previous settlement record of $4,359.40 reached on Oct. 20. ...

Gold and silver futures strengthened after the Federal Reserve trimmed rates by a quarter-point.The central back signals that no additional cuts may be coming. This could make safe-haven assets like precious metals more opportune for investors.Compounding that is the coming end of Jerome Powell's tenure as Chair, which may keep the board at a standstill until a replacement is in place. ...

市场短期走势与预期 - 美股主要指数期货在周一早盘交易前小幅上涨 标普500指数期货上涨0.1% 市场可能延续上周五的温和涨势 [1] - 市场乐观情绪源于对利率前景的预期 本周美联储将举行货币政策会议 [1] 美联储政策与市场预期 - 市场普遍预期美联储将在本周三的会议上再次降息25个基点 概率为89.2% [2] - 根据CME FedWatch工具 市场预计美联储在明年1月维持利率不变的概率为70.3% [2] - 交易员将密切关注美联储的会后声明 以寻找关于明年进一步降息可能性的线索 [2] 主要股指近期表现 - 上周五美股收高 纳斯达克指数和标普500指数均收于一个月来的最高水平 [3] - 道琼斯指数上涨104.05点或0.2% 收于47,954.99点 纳斯达克指数上涨72.99点或0.3% 收于23,578.13点 标普500指数上涨13.28点或0.2% 收于6,870.40点 [3] - 上周全周 以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.9% 道琼斯指数上涨0.5% 标普500指数上涨0.3% [4] 全球市场与资产表现 - 亚太地区股市周一表现不一 日经225指数微涨0.2% 上证综合指数上涨0.5% 而香港恒生指数下跌1.2% [4] - 欧洲主要股指涨跌互现 德国DAX指数上涨0.3% 而英国富时100指数和法国CAC 40指数均下跌0.1% [5] - 大宗商品方面 原油期货下跌0.53美元至每桶59.55美元 黄金期货下跌11.30美元至每盎司4,231.70美元 [5] - 外汇市场上 美元兑日元报155.60日元 美元兑欧元报1.1647美元 [6]

黄金价格动态 - 周一黄金期货开盘价为每盎司4,228.10美元，较上周五收盘价4,243美元下跌0.4% [1] - 黄金价格在早盘交易中下跌 [1] - 与一周前相比，黄金开盘价上涨0.2%，与一月前相比上涨6.2%，与一年前相比上涨61.4% [9] - 黄金一年期涨幅为63.4% [4] 美联储利率政策预期 - 美联储政策委员会将于周二和周三开会，以确认或调整利率 [1] - 分析师和投资者普遍预期将降息25个基点 [1] - CME FedWatch目前估计美联储有89.6%的概率将目标利率从当前的3.75%至4%区间下调至3.50%至3.75%区间 [1] - 这可能是美联储今年第三次降息 [2] 利率与黄金价格关系 - 较低的利率会降低现金收益率，相比之下使黄金显得更具吸引力 [3] - 降息会降低企业和消费者的借贷成本，从而可能鼓励支出、刺激经济并推高价格 [2] 通胀背景 - 存在在通胀仍高于美联储2%长期目标的情况下降息的担忧 [2] - 最新的PCE通胀报告显示，9月份物价上涨2.8%，高于6月和7月的2.6% [2] 黄金定价机制 - 黄金价格可以以多种形式报价，因为这种贵金属有不同的交易方式 [5] - 投资者应了解的两个主要黄金价格是现货价格和黄金期货价格 [5] - 黄金现货价格是作为原材料的实物黄金每盎司的当前市场价格 [6] - 由实物黄金资产支持的黄金ETF通常跟踪黄金现货价格 [6] - 现货价格低于购买金币、金条或珠宝的价格，因为总价包含称为黄金溢价的加价，涵盖精炼、营销、经销商运营成本和利润 [7] - 黄金期货是规定在未来特定日期以特定价格进行黄金交易的合约 [10] - 黄金期货在交易所交易，比实物黄金更具流动性 [10] 影响黄金价格的因素 - 供需关系决定黄金现货价格和期货价格 [11] - 影响因素包括：1) 地缘政治事件 2) 央行购买趋势 3) 通货膨胀 4) 利率 5) 矿业生产 [13]

Gold (GC=F) futures opened at $4,258.30 per troy ounce Thursday, 0.8% higher than Wednesday’s closing price of $4,224.70. The price of gold also rose in early trading. The Fed lowered its target interest rate by a quarter-point Wednesday to a range of 3.5% to 3.75%, with a 9-3 vote. Two of the dissenters voted for no rate change, and the third voted for a half-point reduction. The discord among committee members shows the challenge of the current economy: The job market is weaker than it should be, while ...

黄金当前价格与近期表现 - 周三黄金期货开盘价为每盎司4,237.50美元，与周二收盘价4,236.20美元基本持平 [1] - 当前开盘价较10月创下的历史高点4,358美元低2.8% [1] - 过去一周金价保持相对稳定，因交易员等待美联储决议及2026年利率计划线索 [2] - 与一周前相比金价上涨0.5%，与一月前相比上涨4.4%，与一年前相比上涨59.2% [8] - 截至11月14日，黄金一年期涨幅为63.4% [4] 影响金价的关键事件与数据 - 市场等待美联储周三的决议以及政策制定委员会2026年利率计划 [2] - 延迟的经济数据补发将影响2026年经济及黄金价格预期 [2] - 周四将发布失业救济申请报告，下周将发布11月就业和CPI报告 [2] 机构对黄金价格的展望 - 德意志银行和黄金专家贺利氏的分析师认为金价可能维持在4,000美元以下 [3] - 摩根大通私人银行分析师认为明年金价可能高达每盎司5,300美元 [3] 投资黄金的主要方式 - 实物黄金：包括珠宝、金条和金币 [6] - 黄金矿业股：黄金矿商的股票头寸 [12] - 黄金ETF：追踪黄金价格的基金 [15] - 黄金期货：在未来日期以特定价格购买黄金的标准化合约 [19] 实物黄金投资的优缺点 - 优点：易于获取使用，可作为经济紧急情况下的交换媒介；无额外波动性或持续费用 [16] - 缺点：存在被盗或丢失风险；流动性较低，比股票或ETF更难快速出售 [16] 黄金矿业股投资的优缺点 - 优点：流动性更强，大型矿业股买卖价差窄；无存储要求 [17] - 缺点：波动性更大，2000年至2020年间涨跌速度快于黄金现货价格；无法作为交换媒介使用 [17] 黄金ETF投资的优缺点 - 优点：易于存储；流动性更强，热门ETF交易活跃；直接与金价挂钩，波动性通常小于矿业股 [21] - 缺点：收取基金费用，例如SPDR Gold Shares的费用率为0.40%，会随时间稀释回报；无法作为交换媒介使用 [21] 黄金期货投资的优缺点 - 优点：提供杠杆，可用较低资本控制大量黄金；无需存储实物即可从价格变动中获利 [22] - 缺点：杠杆会放大盈亏，风险高；合约复杂，令许多散户投资者望而却步 [22]

黄金价格与市场动态 - 黄金期货周三开盘价为每盎司4,215.70美元，较周二收盘价4,220.80美元下跌0.1% [1] - 黄金价格在早盘交易中上涨，市场等待ADP就业报告以获取美联储利率政策线索 [1] - 分析师预计11月ADP报告将显示新增4万个就业岗位，低于10月的4.2万个 [1] - 由于对劳动力市场的担忧，美联储已于今年9月和10月实施了两次25个基点的降息 [1] - 较低的利率有利于黄金价格，预计明年美联储在主席鲍威尔任期于2026年5月结束后将提供更多支持 [2] - 预测市场平台Kalshi显示，前Coinbase顾问、现任白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特是接替鲍威尔的最热门人选 [2] 黄金价格表现 - 截至11月14日，黄金过去一年涨幅为63.4% [4] - 与一周前相比，黄金价格上涨1.2% [7] - 与一个月前相比，黄金价格上涨6% [7] - 与一年前相比，黄金价格上涨59.7% [7] 黄金投资方式 - 投资黄金的四种常见方式包括：实物黄金、金矿股、黄金ETF和黄金期货 [5][8] 实物黄金投资 - 实物黄金包括珠宝、金条和金币，其优势在于具有实物形态且易于购买 [6] - 优势：易于获取使用，在家储存的实物黄金可在经济紧急情况下作为交换媒介；无额外波动性或持续费用，可消除交易对手风险、存储费或费用率，并避免金矿股的额外业务波动 [15] - 劣势：存在被盗或丢失风险，需妥善保管；流动性较低，比股票或ETF更难快速出售，且出售时需寻找交易商并支付溢价 [15] 金矿股投资 - 金矿股是对黄金开采公司的股权投资，其利润与金价挂钩，波动性较大，且公司面临地缘政治和管理风险 [12] - 优势：流动性更强，大型金矿股如巴里克黄金和弗朗哥-内华达公司通常买卖价差较窄；无存储要求，股票存放于经纪账户 [16] - 劣势：波动性更大，通过金矿公司投资黄金增加了额外风险层，2000年至2020年间，金矿股涨跌速度比黄金现货价格更快，近年来金价上涨时金矿股却呈下跌趋势；无法作为交换媒介使用 [16] 黄金ETF投资 - 黄金ETF是跟踪黄金价格的基金，可投资于实物黄金、金矿股、黄金期货或其组合，最大的黄金ETF是SPDR黄金股份，由金库中储存的实物黄金支持 [17] - 优势：易于存储，ETF份额为数字资产；流动性更强，热门黄金ETF如SPDR黄金股份和iShares黄金信托交易活跃；直接与金价挂钩，由实物黄金支持的ETF跟踪黄金现货价格，波动性通常小于金矿股或金矿ETF [21] - 劣势：收取基金费用，会随时间稀释回报，例如SPDR黄金股份的费用率为0.40%，即每投资1000美元每年产生4美元费用；无法作为交换媒介使用 [21] 黄金期货投资 - 黄金期货是在未来日期以特定价格购买黄金的标准化合约，通常每份合约代表100金衡盎司，在黄金投资选项中风险最高，最适合专业交易者 [19] - 优势：提供杠杆，可以较低资本支出控制大量黄金；方便，无需储存实物黄金即可从价格变动中获利 [22] - 劣势：风险高，杠杆会放大收益和损失，对于黄金这种不可预测的资产尤其危险；复杂，期货合约的复杂性令许多散户投资者望而却步 [22]

市场交易活动与预期 - 周五市场活动可能较为平淡 成交量稀薄且交易将于美国东部时间下午1点结束[1] - 经济日历空白且缺乏重大公司新闻 预计不会引发市场大幅波动[1] - 周四市场因感恩节假期休市[1] 主要股指期货表现 - 道指期货上涨0.11% 标普500期货上涨0.10% 纳斯达克期货上涨0.18%[1] - 周三主要股指连续第四个交易日收高 道指上涨314.67点或0.7%至47427.12点 纳指上涨189.10点或0.8%至23214.69点 标普500指数上涨46.73点或0.7%至6812.61点[4] 美联储政策预期 - 市场对美联储12月降息的预期使投资者情绪保持积极[2] - 美联储官员的鸽派评论提振了降息乐观情绪[3] - CME FedWatch工具显示美联储下月降息25个基点的概率从一周前的30.1%飙升至82.9%[3] - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为下任美联储主席的主要候选人 其经济观点与支持低利率的美国总统特朗普一致[4] 商品市场动态 - 西德克萨斯中质原油期货上涨0.43美元或0.73%至每桶59.08美元[6] - 黄金期货上涨19.10美元或0.45%至每盎司4221.40美元[6] 国际市场表现 - 亚洲股市周五表现不一 因中国工业利润数据令人失望且万科提议推迟偿还一笔在岸债券 重燃对中国房地产市场的担忧[5] - 欧洲股市交易平淡且略显疲软 投资者正在评估最新的区域和美国经济数据并期待新报告指引方向[5] 交易平台事件 - CME集团平台早前因CyrusOne数据中心的技術問題发生中断 导致期货交易受扰[2]

事件概述 - 芝加哥商品交易所集团数据中心因冷却问题导致交易中断 美国股指期货、货币及商品期货均未交易 具体影响品种包括西德克萨斯中质原油和黄金期货 [1][2] - 公司正在解决问题并将尽快向客户提供开盘前细节 但问题解决后 市场仍需一段时间才能看到合约价格的正常波动 [2] - 此次中断发生在感恩节假期后的缩短交易日 本就预期流动性稀薄 这进一步加剧了所有资产类别的流动性不足状况 [10][11] 市场影响 - 美国国债收益率全期限上涨2至3个基点 但买卖价差异常扩大 表明交易非常零散 [3] - 事件引发对数据中心基础设施可靠性的更广泛担忧 特别是在人工智能发展对数据中心需求激增的背景下 [3][6] - 十一月市场本就因对人工智能和美联储政策路径的担忧而波动剧烈 此次事件可能加剧今日市场的波动性 [5][11] 行业深层问题 - 数据中心建设热潮引发对关键资源可持续性的审视 特别是对水和可再生能源的获取能力 [6][8] - 人工智能数据中心被视为“金矿” 但其选址高度依赖于靠近廉价可再生能源和水源 并可能面临附近居民的阻力 [8] - 从当前到2026年 各国如何建设其数据中心基础设施将成为核心叙事 美国和中国是早期的先行者 [10] - 数据中心运营商致力于通过使用可再生能源来最大限度地减少电力和水消耗并降低碳排放 但此次事件引发对其技术先进性和合作伙伴选择标准的质疑 [7]