Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG )(NASDAQ: GOOGL ), better known as Google, has been an on-again off-again mainstay of my portfolio. I started accumulating shares in the 2022 tech bear market, then sold them in 2024Analyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of GOOG either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relati ...

Alphabet (NASDAQ: GOOG ) (NASDAQ: GOOGL ) stock has been going through a rocky year due to fears of losing ground to OpenAI in the search market, an ongoing antitrust case with the DOJ, and a volatile market environment triggered byI graduated with an M.D from the University of Pavia, Italy. Soon after starting my clinical career I realized I was much more drawn towards statistics and analyzing clinical trials/research. Around that time I was also introduced to the world of Finance and realized that Biotech ...

公司分析 - 分析师通过压力测试模型对Alphabet Inc进行情景分析 结论显示看空谷歌的观点缺乏有力依据 [1] - 分析师采用基本面分析方法 重点挖掘具有增长潜力的低估股票 [1] - 分析师持仓披露显示其通过股票、期权或其他衍生品持有Alphabet Inc多头头寸 [1] 行业方法论 - 研究框架基于价值投资理念 结合巴西及全球股票市场覆盖经验 [1] - 分析过程独立完成 未接受除Seeking Alpha平台外的任何报酬 [1]

公司研究 - Alphabet Inc (GOOG GOOGL) 周三晚间公布强劲季度业绩 表明公司在多个领域具备强劲增长潜力 [1] - 公司业务具备持久竞争优势(wide moat)和持续现金流创造能力 符合高质量投资标的特征 [1] 投资策略 - 投资重点聚焦于现金流强劲 具有护城河和业务持久性的企业 [1] - 投资组合策略包含6%+收益率目标 覆盖能源中游 商业抵押贷款REITs BDCs及航运等板块 [1] 分析师背景 - 分析师Jonathan Weber拥有工程学位 具备多年股市分析和自由分析师经验 [2] - 研究侧重价值股和收益型股票 偶尔覆盖成长股领域 [2]

投资策略与持仓分析 - Alphabet是投资组合中重要持仓之一，占比5-6% [1] - 投资偏好具有强大现金流生成能力和竞争优势的企业，要求能持续经营十年以上 [1] - 投资目标为年化回报率至少15%，或资产基础大幅折价的公司 [1] - 过去3年自主投资实现约16%的年化时间加权回报 [1] 投资组合构成 - 当前持仓包括GOOGL、META、MSFT、AMZN、NFLX等科技公司 [2] - 持仓方式涵盖股票所有权、期权及其他衍生品 [2]

公司概况 - 市值超过1万亿美元的公司属于独特类别 这些公司拥有卓越业务并长期跑赢市场 [1] - Alphabet作为科技领导者 今年表现落后于市场 但当前估值相对于增长潜力具有吸引力 [1] 核心业务优势 - Google搜索持续优化用户体验 通过算法改进提升查询结果相关性 [4] - Google Cloud抓住云计算机遇 通过AI技术提供相关服务组合 [5] - YouTube占据美国电视观看时间12.5% 超过Netflix的7.5% [9][10] - Waymo在旧金山和凤凰城运营自动驾驶网约车服务 未来可能显著贡献收入 [11] 增长驱动因素 - 数字广告市场持续增长 搜索业务仍将保持领先地位并创造数十亿广告收入 [7] - AI和云计算将成为长期增长动力 帮助企业提升效率和生产力 [8] - YouTube平台更高用户参与度将推动长期广告收入增长 [10] 财务与估值 - 公司前瞻市盈率19.2倍 略低于通信服务行业平均19.7倍 [12] - 过去12个月产生749亿美元强劲现金流 [13] - 创新文化被视为最大优势 多重增长路径保障未来发展 [13]

分析师背景 - 分析师自2005年起在莫斯科交易所作为私人交易员开始交易 自2010年起成为金融市场分析师 [1] - 曾在俄罗斯和乌克兰的多家经纪公司担任分析师 2018年后主要在乌克兰工作 [1] - 为乌克兰主要财经媒体工作 负责向乌克兰读者报道全球市场 [1] - 专长领域包括宏观经济和整体市场趋势 对历史和哲学也有研究兴趣 [1] - 教育背景为雅库茨克国立大学经济学专业 但主要依靠自学 [1] 文章性质 - 本文是对5月关于Alphabet公司(Google)文章的补充 不涉及财务分析 [1] - 分析师将Seeking Alpha视为职业发展的新台阶 是从区域市场走向全球市场的机会 [1] 披露信息 - 分析师目前未持有任何提及公司的股票或衍生品头寸 [2] - 未来72小时内可能通过购买股票或看涨期权等方式建立GOOG的多头头寸 [2] - 文章仅代表分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha外的任何报酬 [2] - 分析师与文中提及的任何公司均无业务关系 [2]

股价波动 - Alphabet股价周一早盘波动剧烈 先是上涨近2% 随后回吐全部涨幅转为下跌0 3% [1] - 加拿大撤销数字服务税(DST)的利好消息推动股价早盘上涨 该税项原本将大幅增加谷歌等科技公司成本 [3][4] 估值分析 - 公司过去12个月GAAP利润超过1100亿美元 但人工智能领域的高额资本支出将自由现金流压缩至不足750亿美元 [6] - 每1美元GAAP利润仅对应0 67美元实际自由现金流 当前股价自由现金流倍数接近29倍 估值偏高 [7] 政策影响 - 加拿大撤销DST旨在推动与美国的新贸易协定谈判 特朗普总统曾明确反对该税项 [4] - DST针对社交媒体 广告和数据服务企业 谷歌是主要受影响对象 [3]

Alphabet Inc (Google) 发展现状 - 公司目前处于关键转折点 人工智能的崛起对其发展产生重要影响 [1] - 近期股价表现良好 但需关注AI技术变革带来的潜在挑战 [1] 投资组合表现对比 - All-Weather投资组合2024年回报率达69% 显著优于市场平均水平 [3] - 部分覆盖看涨期权策略可实现50%的投资收益 [3] 订阅服务推广 - 提供2周免费试用期 订阅可享20%限时折扣 [2] - Daily Prophet报告每日开盘前提供关键市场信息 [3]

公司表现对比 - Palantir Technologies股价今年上涨近90%而Alphabet股价下跌9% [1] - Palantir的远期市盈率达到247倍而Alphabet的远期市盈率低于18倍 [6][8] Palantir Technologies - 公司的人工智能平台能够以前所未有的方式收集、组织和分析数据 [2] - Gotham平台被美国政府用于反恐行动能够从不同来源提取数据并发现隐藏趋势 [4] - Foundry平台帮助企业集中管理数据便于项目复制、维护和更新同时支持快速测试新想法 [5] - 华尔街分析师对股票评级存在分歧17位分析师中3位建议买入11位持有4位卖出 [6] Alphabet - 公司旗下拥有Google、YouTube等知名业务但股价被低估 [8] - 搜索业务占2025年第一季度总收入的56%但面临数字广告垄断诉讼和AI聊天机器人竞争 [9] - 公司拥有YouTube、云业务和Waymo等增长型业务部门 [10] - 自研芯片业务可能价值数千亿美元但未充分反映在股价中 [10] - 38位分析师中29位建议买入9位持有 [11] - Gemini大语言模型生成的AI概述取得进展并获得关注 [12]