公司市值与股价表现 - 工业富联总市值突破1万亿元 截至8月29日午间收盘[1] - 2023年至今股价累计涨幅超500%[1] - 成为A股万亿元市值俱乐部新晋成员 横跨苹果与英伟达供应链的制造巨头[1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营收3607.6亿元 同比增长35.6%[1] - 归母净利润121.1亿元 同比增长38.6%[1] - 第二季度单季营收首次突破2000亿元达2003.4亿元 同比增长35.9%[1] - 第二季度归母净利润68.8亿元 同比增长51.1%[1] 云计算业务发展 - 第二季度整体服务器营收增长超50%[2] - AI服务器营收同比增长超60%[2] - 2024年云计算板块营收占比首次超过50% 成为公司第一大业务板块[2] - 算力产品涵盖云服务器、高性能服务器、AI服务器及云储存设备等[2] AI服务器合作与生产 - 承担英伟达AI服务器从GPU模组到整机生产的全链条制造任务[2] - 2023年起获得英伟达HGX与DGX AI服务器芯片基板订单[2] - 开发并量产英伟达H100及H800等高性能AI服务器[2] - 参与GB200机柜级产品研发与生产[2] GB200产品进展 - GB200系列产品已实现量产爬坡 良率持续改善[3] - 出货量逐季攀升[3] - 正协同客户推进下一代产品设计研发[3] - 在产业链覆盖广度与交付能力方面保持行业领先地位[3] 通信网络设备发展 - 数据中心网络架构向更高带宽、更低延迟演进[3] - 交换机市场正从100G/200G向400G/800G过渡 后续将迈向1.6T[3] - 800G交换机已实现大量出货 高阶产品占比不断提升[3] - 与客户合作研发的下一代交换机产品正在进行中[3] 业务结构演变 - 主要业务涵盖通信及移动网络设备、云计算、工业互联网[1] - 传统通信及移动网络设备业务曾为业绩主要来源[2] - AI产业发展推动云服务商加大投入 直接带动云计算业务增长[2]

行情表现 - 5月29日算力及英伟达产业链个股集体反弹，万马科技（20CM）、鸿博股份涨停，一博科技涨超10%，工业富联、新易盛等跟涨 [1] - 鸿博股份子公司英博数科与百川智能签订三年期《云服务协议》，提供英伟达智算服务器及配套技术服务，股价涨停（+9.98%） [2] - 一博科技与英伟达、英特尔合作，股价上涨12.21%至48.35元 [2] - 阿尔特成为英伟达Solution Advisor合作伙伴，基于Omniverse平台构建自动驾驶仿真环境，股价涨7.29% [2] - 工业富联量产英伟达H100/H800 AI服务器，股价涨6.51% [2] 英伟达核心事件 - 2026财年Q1营收441亿美元（同比+69%），超市场预期9亿美元，盘后股价涨近5% [3] - 英伟达CEO黄仁勋称出口禁令导致Hopper数据中心业务在中国终止，正探索替代方案 [3] - 美国法院裁定暂停特朗普加征关税政策，判定其越权 [4] - 英伟达GB200机架生产加速，技术问题解决后供应商加快交付 [4] 财报与产业动态 - Q2营收指引450亿美元±2%符合预期，Q1毛利率71.3%略优于预期 [5] - 英伟达NVL72机架每周部署近1000个（含72000颗GPU），GB300样品本月提供，Q4量产 [5] - Blackwell架构GPU采用全液冷设计，BBU与超级电容器需求有望释放 [5] - 中美关税缓和或带动英伟达/特斯拉/苹果产业链短期估值修复 [5] - 国内云厂商Q1资本开支环比下行，算力需求或递延至Q2，国产芯片需求可能爆发 [5]