行情表现 - 5月29日算力及英伟达产业链个股集体反弹，万马科技（20CM）、鸿博股份涨停，一博科技涨超10%，工业富联、新易盛等跟涨 [1] - 鸿博股份子公司英博数科与百川智能签订三年期《云服务协议》，提供英伟达智算服务器及配套技术服务，股价涨停（+9.98%） [2] - 一博科技与英伟达、英特尔合作，股价上涨12.21%至48.35元 [2] - 阿尔特成为英伟达Solution Advisor合作伙伴，基于Omniverse平台构建自动驾驶仿真环境，股价涨7.29% [2] - 工业富联量产英伟达H100/H800 AI服务器，股价涨6.51% [2] 英伟达核心事件 - 2026财年Q1营收441亿美元（同比+69%），超市场预期9亿美元，盘后股价涨近5% [3] - 英伟达CEO黄仁勋称出口禁令导致Hopper数据中心业务在中国终止，正探索替代方案 [3] - 美国法院裁定暂停特朗普加征关税政策，判定其越权 [4] - 英伟达GB200机架生产加速，技术问题解决后供应商加快交付 [4] 财报与产业动态 - Q2营收指引450亿美元±2%符合预期，Q1毛利率71.3%略优于预期 [5] - 英伟达NVL72机架每周部署近1000个（含72000颗GPU），GB300样品本月提供，Q4量产 [5] - Blackwell架构GPU采用全液冷设计，BBU与超级电容器需求有望释放 [5] - 中美关税缓和或带动英伟达/特斯拉/苹果产业链短期估值修复 [5] - 国内云厂商Q1资本开支环比下行，算力需求或递延至Q2，国产芯片需求可能爆发 [5]