文章核心观点 - 全球存储芯片行业在人工智能需求驱动下呈现强劲增长势头，技术迭代加速，产品价格预期大幅上涨，相关公司股价及ETF表现亮眼 [1][2][3][4] - 沙特资本市场宣布全面对外开放，市场解读积极，预计将吸引外资流入，相关ETF应声上涨 [13][15] 行业动态与市场表现 - 英伟达首席执行官黄仁勋关于存储市场“需求从未满足”的言论引爆市场行情 [2] - 隔夜美股存储概念股大幅上涨：闪迪涨28%、西部数据涨17%、美光涨10%、希捷科技涨14% [3] - A股半导体设备板块集体大涨，半导体设备ETF、科创半导体设备ETF等涨幅居前 [4] - 韩国KOSPI指数盘中首次突破4500点创历史新高，SK海力士股价上涨4.31%，三星电子涨0.58% [9] - 摩根士丹利和花旗等大行近期纷纷上调了SK海力士和三星电子的盈利预期 [9] 存储技术进展与规划 - SK海力士在CES大会首次公开16层堆叠、容量48GB的下一代HBM4芯片 [5] - SK海力士一同展出将于2026年主导市场的12层36GB HBM3E产品及搭载该产品的AI服务器GPU模块 [5] - 行业正从HBM3E向HBM4过渡，TrendForce预计2026年HBM4出货量将占HBM总出货量的43% [5] - SK海力士预计HBM供应紧张态势可能持续至2027年 [9] 存储产品价格趋势 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格提升60%至70% [8] - 两家公司也向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案 [9] - AI服务器需求从训练扩展至推理，带动全系列高性能存储需求 [9] 主要公司竞争格局 - 三星电子在2025年第三季度以194亿美元的存储芯片收入反超SK海力士，重夺全球市场份额第一 [9] 相关投资工具（ETF）表现 - 亚太精选ETF（159687）前十大持仓中包含三星电子和SK海力士 [11] - 三星电子为该ETF第三大权重股，占比3.52%，近一年回报144.6% [12] - SK海力士为该ETF第十大权重股，占比1.50%，近一年回报299.6% [12] - 可关注科创半导体设备ETF（588710）以及南方东英SK海力士每日杠杆（2x）（7709.HK）、南方东英三星电子每日杠杆（2x）（7747.HK）等产品 [12] 沙特资本市场开放 - 沙特资本市场管理局宣布自2026年2月1日起取消QFI概念，向所有类别投资者开放资本市场 [13] - 决定宣布后，沙特Tadawul全股指数在2026年1月7日一度上涨2.5%，创下去年9月以来最大单日涨幅 [13] - 南方沙特ETF（520830）当日上涨1.22% [13] - 市场乐观预计新规将触发数十亿美元量级的外资流入 [15] - 截至2025年三季度末，外资在沙特市场的持股已超过590亿沙特里亚尔 [15] - 摩根大通预测，外资持股上限等关键细则的调整可能发生在2026年下半年 [15] - 相关ETF包括南方沙特（2830.HK）、沙特ETF（520830）、沙特ETF（159329） [16]

韩国首富更迭与三星困境 - 三星掌门人李在镕身家减少37亿美元至78亿美元 被私募股权大佬金秉奏以95亿美元身家反超 [1][9] - 三星面临技术认证挫折 市场份额下滑 核心业务停滞 关键人物离世等多重挑战 [1][2][3] - 公司启动"危机预案" 达成72.7亿美元信贷协议 计划投入数百亿美元用于半导体研发 [4] 三星业务表现 - 智能手机全球份额从2022年21.4%降至2024年18.3% 中国市场份额萎缩至0.6% [3] - 电视业务全球市占率下降1.8个百分点至28.3% OLED面板份额从63.2%暴跌至43.2% [3] - 存储设备领域企业级SSD市场被美光 SK海力士抢占 大容量产品线出现技术断档 [3] 半导体业务挑战 - 6月HBM3E产品认证未通过 下次认证定于9月 美光良率已达70%以上 [2] - 2025Q1设备解决方案部门营业利润同比下降42% HBM销量不足是主因 [2] - 2nm制程试产良率从年初30%提升至40%以上 目标50% 量产需达70% [2][5][6] 技术研发进展 - 加速提升2nm工艺良率 计划2025年11月量产Exynos 2600芯片 [6] - 采用GAA晶体管技术 减少漏电 增强驱动电流 提升性能并降低能耗 [2][6] - 引入BSPDN技术 将电源轨置于晶圆背面 消除电源线和信号线瓶颈 [6] 公司发展历史 - 1938年李秉喆创立三星商会 最初从事食品贸易 [7] - 1969年进入电子领域 1974年进军半导体行业 [7] - 1987年李健熙接任后推动"二次创业" 使三星成为全球科技巨头 [7][8] AI时代手机行业变革 - 需与芯片制造商合作推动AI芯片研发 如骁龙8 Gen3增加NPU模块 [11] - 构建以AI为中心的生态系统 如华为HarmonyOS NEXT和荣耀MagicOS 9.0 [11] - 从硬件制造商向"硬件+服务"提供商转型 如苹果Apple Intelligence服务 [12] - 高端市场注重技术创新 中低端市场注重性价比和用户体验 [12][13]