Oracle has partnered with Microsoft to develop an integration blueprint for manufacturers to enhance decision-making based on data and automate important supply chain processes. The blueprint will enable organisations that use Oracle Fusion Cloud Supply Chain & Manufacturing (SCM) to leverage real-time data insights from factory equipment and sensors through Azure IoT Operations and Microsoft Fabric. The integration blueprint offers manufacturers the ability to accelerate response times, improve efficien ...

大数据与人工智能行业概述 - 大数据指来自在线购物、传感器、社交媒体、视频等渠道的海量结构化和非结构化数据集[1] - 传统数据处理软件无法处理或存储海量数据 而人工智能和先进机器学习算法能够处理和分析这些数据[2] - 全球大数据市场规模预计到2028年将达到4012亿美元[4] 大数据与人工智能在金融业的应用 - 交易员基于即时生成的模式和趋势执行快速交易[3] - 银行和金融机构大规模运用大数据和人工智能开发定向营销策略并实时检测欺诈[3] - 保险公司能够通过分析记录和社交媒体数据来检测虚假索赔[3] - 穆迪公司利用先进工具处理大量金融、经济和公司数据 协助银行、保险公司和投资者进行风险评估、合规监控和复杂资产定价[9] 英伟达 (NVDA) - 公司通过其新的Blackwell技术、强大的软件工具和战略合作伙伴关系在人工智能领域处于领先地位[6] - Blackwell GPU架构旨在以更快、更具成本效益的方式训练先进人工智能模型和运行复杂模拟[6] - 公司的GPU已成为日常技术的关键部分 包括聊天机器人、推荐系统、自动驾驶汽车和机器人技术[6] 微软 (MSFT) - 为应对全球数据生成激增 公司建立了大规模数据中心并转向云优先方法[8] - 公司利用其巨大的计算能力以及与数据存储和人工智能相关的服务 帮助客户将原始数据转化为洞察[8] - 公司开发的工具包括智能数据平台和Microsoft Fabric 将数据管理、分析和人工智能统一起来[8] 穆迪公司 (MCO) - 公司业务已从主要评级债券演变为数据驱动的顾问[9] - 公司将现代分析和人工智能与其传统的评级业务相结合 帮助其建立稳定的订阅式服务 使收入更加稳定和可预测[10] 戴尔科技 (DELL) - 公司已从制造个人电脑和传统服务器显著转型 重点之一是构建能够处理大量数据的强大基础设施[11] - 公司已推出先进的人工智能服务器和数据平台 支持从聊天机器人到智能机器的各种应用[12] - 仅在2025年初 公司就获得了超过120亿美元的人工智能服务器订单[12] - 公司的新AI工厂包括智能计算机、尖端存储和工具 并与英伟达等大型科技公司合作 以更轻松、快速地使用大数据和人工智能[13]

公司股价表现 - 甲骨文股价上涨2.6%至306.785美元 [1] 战略合作动态 - 甲骨文宣布与微软建立合作伙伴关系，旨在打造整合框架以提升制造商供应链效率和敏捷性 [1] - 合作内容为将甲骨文融合云端供应链与制造(SCM)与微软Azure物联网(IoT)营运及Microsoft Fabric相结合 [1] 技术与业务整合 - 合作框架通过捕捉来自工厂设备和传感器的实时数据，以自动化关键供应链流程 [1] - 整合旨在增强制造商的数据驱动决策能力 [1]

合作概述 - 甲骨文与微软宣布合作 旨在为制造商开发集成蓝图以提升供应链效率和响应能力 [1] - 该蓝图将帮助使用甲骨文云供应链与制造系统的企业通过Azure IoT Operations和Microsoft Fabric捕获设备实时数据 改进数据驱动决策并实现关键流程自动化 [1] - 合作反映甲骨文对智能运营的承诺 通过实时数据驱动更智能、快速和互联的制造 [2] 集成方案能力 - 实现实时智能与安全数据流 通过安全集成工厂设备实时数据到甲骨文云供应链系统 帮助企业改善规划、决策和可视化 [5] - 提供自动化业务事件功能 基于实时车间数据自动触发订单更新、质量检查、维护请求或库存移动等操作 以加快对生产变化的响应并减少停机时间 [5] - 提供标准化最佳实践 包括规范性指导、预制集成指南和基于公共API的参考架构 以确保无缝连接并简化部署 [5] 预期效益 - 制造商可通过集成提高供应链可视性 加速决策制定 并将运营洞察转化为即时业务行动和可衡量的影响 [2] - 新集成蓝图通过将车间实时生产数据直接连接到企业工作流 帮助制造商加速响应时间、提高效率并获得对供应链流程的更大可视性 [2] - 微软方面表示 此次合作使企业能够通过更快速、更明智的决策 提高运营效率并立即响应车间变化 从而在整个供应链中实现有形价值 [2] 产品背景 - 甲骨文云供应链与制造系统是甲骨文融合云应用套件的一部分 帮助客户无缝连接供应链流程并快速响应需求、供应和市场条件的变化 [3] - 该系统嵌入人工智能作为顾问 帮助分析供应链数据、生成内容并增强或自动化流程 以改善业务运营并创建有弹性的供应网络 [3]

公司核心动态 - 公司获得微软Azure分析专业化认证，强化了其作为云与人工智能平台解决方案提供商的地位 [1] - 这是公司在过去六个月内获得的第二个微软认证，此前已获得数字和应用创新（Azure）称号 [4] - 此次认证反映了公司与微软之间加速发展的合作关系 [4] 认证的意义与价值 - 该认证有助于公司进一步扩大其为客户创造的价值，使客户能够充分利用其数据资产，构建企业级的变革性安全分析解决方案 [2] - 认证使公司能够进一步差异化其组织，验证其能力，并通过规划交付定制化微软分析解决方案来与客户建立更牢固的联系 [3] - 认证确认了公司在交付基于Azure的项目方面拥有多年的综合经验以及强大的架构师和工程师团队 [3] 认证的获取与标准 - 该认证是在微软委托的全面审计后授予的，审计评估了交付、技能、客户成功和流程，并以经过验证的全球表现为基础 [2] - 合作伙伴需具备活跃的数据与人工智能（Azure）解决方案合作伙伴称号，才能获得此Azure分析专业化认证 [3]

报告行业投资评级 - 推荐(维持) [1] 报告核心观点 - 微软发布整合性应用市场 Microsoft Marketplace 强化云计算和 AI 应用生态 [1][4] - 微软在 AI 数据中心建设和 AI 应用生态浪潮中处于领先位置 全球 AI 产业仍处于高速发展的中前期 未来上升空间较大 [7] 行业与公司表现 - 计算机(申万)行业近1月表现 -1.9 近3月表现 19.5 近12月表现 75.0 [1] - 沪深300指数近1月表现 3.2 近3月表现 16.4 近12月表现 29.6 [1] Microsoft Marketplace 发布与整合 - 微软将 Azure Marketplace 和 Microsoft AppSource 整合为 Microsoft Marketplace 提供海量可信赖的云解决方案 AI 应用和智能体 [4] - 新平台提供上万种云计算解决方案 AI 应用和智能体 横跨数据分析 生产力 协作等多个领域 包括超过 3000 个全新且直接可用的 AI 应用和智能体 [4] - 平台能够通过 Model Context Protocol (MCP) 等标准满足部署条件 [4] AI 应用生态与云计算支持 - 微软搭建的解决方案和应用生态致力于通过 AI 技术赋能企业 帮助客户取得行业领先地位 [4] - 丰富易用的工具平台是促进 AI 应用推广落地的重要条件 微软此举有利于为企业提供支持其搭建 AI 应用的生态平台 [5] - 此举为企业提供赋能并增加对微软云计算 软件服务的客户粘性 有利于微软的业务发展 [5] AI 算力与数据中心建设 - 微软大力推进大规模 AI 数据中心建设 其在美国威斯康星州建设的当前世界最强大的 AI 数据中心 Fairwater 已经接近完成 将于 2026 年初上线 完成 33 亿美元的投资 [5] - 微软近期宣布将在挪威和英国建设大规模 AI 数据中心 以及将追加 40 亿美元投资 以在威斯康星州建立第二个相似规模的 AI 数据中心 [5] AI 应用拓展与平台更新 - 微软持续拓展应用生态 为客户搭建 AI 赋能的应用平台 [6] - 微软发布了其迅速成长的数据分析平台 Microsoft Fabric 的更新 将整个组织的数据放置于一个统一的 AI 赋能的基础模块中 使得组织中的成员都能够利用数据和分析功能 [6] - 微软在企业端 AI 应用的生态搭建和布局上具有全面性和前瞻性 有利于其未来业务发展 [6] 投资建议 - 建议投资者重点关注微软在 AI 数据中心建设 AI 应用推广等方面的持续进展 [7]

文章核心观点 - 人工智能是当前股票市场最受关注的主题之一，市场关注点既包括纯人工智能公司，也包括深度整合人工智能的科技巨头 [1] - 对投资者而言，关键问题在于增长潜力、稳定性和可扩展性，以及哪家公司能在快速演进的行业中提供更安全的长期投资选择 [2] - 微软展现出比C3.ai更强大、更稳定的投资价值，其构建了全面的AI生态系统，并拥有持续的盈利能力和强劲的客户采用率 [26] C3.ai 公司分析 - 公司在企业AI市场拥有独特定位，其Agentic AI平台和超过130个即用型应用服务于制造业、国防和能源等行业 [3] - 其业务高度依赖合作伙伴，约90%的新交易来自微软Azure、AWS和谷歌云等巨头，这为其提供了广泛的分销渠道 [4] - 公司推出了战略集成商计划，允许合作伙伴基于其平台构建解决方案，这有望以较低成本扩大技术采用范围 [5] - 公司持有超过7亿美元的现金及等价物，提供了应对销售执行问题、投资增长和业务转型的财务缓冲 [6] - 公司近期面临挑战，最新季度收入同比下降近19%，这是其上市以来首次未达预期 [7] - 公司毛利率下降至52%，非GAAP运营亏损近5800万美元，自由现金流为负，消耗超过3000万美元 [8] - 尽管有大量生产部署，但其中显著部分未能转化为经常性收入流，且过度依赖合作伙伴销售可能削弱对交易和客户关系的直接控制 [9] 微软公司分析 - 公司在云和AI领域展现出无与伦比的发展势头，其Azure年收入超过750亿美元，同比增长34%，基础设施覆盖70个区域的400多个数据中心 [10] - 公司在2025财年实现收入2810亿美元，运营收入1280亿美元，均实现两位数同比增长，云收入达1680亿美元，增长23% [11][16] - 公司商业订单额首次超过1000亿美元，显示其长期合同需求强劲，单季度自由现金流达256亿美元，为再投资和股东回报提供充足资金 [16][17] - 其Copilot套件获得快速采用，Microsoft 365 Copilot月活跃用户超过1亿，GitHub Copilot拥有2000万开发者用户 [13] - 公司的数据分析平台Microsoft Fabric年增长55%，通过集成OneLake与Power BI等服务，确立了其作为AI应用关键“上下文层”的地位 [14] - 公司与OpenAI和Atom Computing等伙伴的合作强化了其技术护城河，使其处于AI生态系统的中心 [15] - 公司在运营效率方面具有优势，例如GPU的令牌吞吐量提高了90%，这在其生成式AI时代提供了持久的竞争优势 [12] 市场表现与估值 - 过去一年中，C3.ai股价下跌27.1%，而同期标普500指数上涨17.8%，微软股价上涨16.3%，显示出投资者信心的分化 [11][18] - C3.ai的远期市销率为7.39倍，低于其三年中位数8.32倍，也低于行业平均水平；微软的远期市销率为11.44倍，高于其三年中位数10.72倍 [20] - 市场对C3.ai的每股亏损预期在近期被下调，2026财年亏损预期扩大至每股1.33美元，2027财年亏损预期扩大至每股1.02美元 [23][24] - 市场对微软的每股收益预期在近期被上调，2026财年和2027财年的预期均有所增加 [25][26]

英伟达行业地位与竞争优势 - 公司是全球人工智能基础设施市场的无可争议领导者，其尖端GPU已成为全球AI工作负载的支柱，为大型云数据中心和企业AI应用提供支持 [4] - 公司已从专注于游戏的GPU供应商转型为全栈AI平台参与者，其专有的CUDA并行计算软件平台构成了强大的竞争壁垒，全球有超过590万开发者使用，创造了粘性极强的开发者生态系统 [2] - 公司在AI优化网络解决方案方面取得快速进展，其Blackwell AI平台采用的NVLink 72互连架构使每个机架能作为单一计算机运行，显著提高了推理和代理AI工作负载的效率 [1] 英伟达财务表现与增长动力 - 2026财年第二季度（截至2025年7月27日）收入同比增长56%至467亿美元，主要由对新型Blackwell平台的爆炸性需求推动，该季度开始量产新型Blackwell Ultra GB300机架，净利润同比增长59%至262亿美元 [3] - 全球AI基础设施支出预计到本十年末将达到3万亿至4万亿美元，公司有望成为这些支出的主要受益者，同时正聚焦于机器人、汽车和自动化等领域的机遇 [7] 微软AI生态系统建设 - 公司正将自身定位为AI驱动经济的基础平台，构建了全面的AI产品和技术基础设施生态系统，其Copilot虚拟AI助手已嵌入核心产品，重塑客户组织和执行工作流程的方式 [8] - Copilot（跨所有应用程序）拥有超过1亿月活跃用户，其后端由GPT-5驱动，预计将帮助用户连接专门的AI代理以解决业务挑战 [9] 微软云与基础设施业务 - 公司Azure计算业务年化运行率在第二季度末达到750亿美元，同比增长34%，尽管已在70个区域建设超过400个Azure数据中心并在过去一年新增超过2吉瓦容量，但仍面临需求超过供应的状况 [10] - AI驱动的数据和分析平台Microsoft Fabric收入在第二季度同比增长55%，Azure AI Foundry作为模型层帮助客户大规模构建和管理AI应用，超过80%的财富500强企业使用Foundry，Foundry Agent服务为超过14,000家企业提供代理开发支持 [11][12] 微软安全业务发展 - 安全业务服务于近150万客户，在2023财年（截至2023年6月30日）已产生超过200亿美元收入，随着生成式AI的普及增加了黑客入侵企业系统的新途径，该业务将变得更加重要 [13] - 安全业务与Copilot和Microsoft 365套件紧密集成，进一步增强了其价值主张 [13]

公司动态 - Semarchy公司宣布其数据平台与微软Fabric完成整合 [1] - 此次整合是Semarchy与微软战略合作的重要进展 [1] 产品与技术 - 整合将主数据统一存储在微软OneLake中 [1] - 统一后的数据可通过微软Fabric服务大规模应用于业务 [1] - 涉及的服务包括Microsoft Power BI、Fabric Data Warehouse和Fabric数据代理 [1]

市场背景 - 美国股市在2025年初经历大幅回调后 因第二季度强劲盈利表现创下历史新高[1] - 人工智能技术公司呈现稳健增长 分析师预计AI红利将持续推动多年增长[1] Alphabet (GOOG/GOOGL) - 2025年第二季度营收同比增长14%至964亿美元 保持健康运营利润率[4] - Gemini聊天机器人月活用户超4.5亿 第二季度日均请求量环比增长超50%[5] - 2025年6月处理月令牌量超980万亿 较上月近乎翻倍[5] - AI搜索概览功能在200多个国家拥有超20亿月活用户[6] - 谷歌云收入同比增长32%至136亿美元 云原生Gemini模型被超8.5万家企业使用[7] - 云业务未交付订单达1060亿美元 2025年资本支出预计达850亿美元用于服务器和数据中心[7][8] Microsoft (MSFT) - 2025财年(截至6月30日)营收同比增长15%至2817亿美元 运营收入增长17%至1285亿美元[9] - Azure云平台收入增长34%超750亿美元[9] - Copilot系列应用月活用户超1亿 全产品AI功能月活用户达8亿[10] - GitHub Copilot被90%财富100强企业使用 企业客户数量环比增长75%[11] - Azure AI Foundry处理500万亿令牌 新增超2吉瓦数据中心容量[12] - 拥有3680亿美元已承诺未来收入 经常性收入占比98%[13] ServiceNow (NOW) - 2025年第二季度订阅收入同比增长21.5%至31亿美元[14] - 剩余履约义务增长25.5%至239亿美元 续约率达98%[14] - 完成89笔超百万美元净新年度合同价值交易[14] - NOW Assist产品套件集成生成式AI与工作流自动化平台[16] - 第二季度完成21笔涉及5个以上NOW Assist解决方案的交易[16] - 提供完整企业级AI平台 包含AI控制塔/代理工厂/无代码开发工作室等组件[15]