抖音科技内容生态总体规模与增长 - 抖音科技内容全年观看量超1.4万亿次，相当于每位进入抖音的用户每天观看6次以上科技内容 [1][2] - 抖音科技内容生态呈现高速增长，优质科技内容数量同比提升152%，科技赛道创作者数量提升82% [9][18] - 超过600家科技企业入驻抖音，选择在抖音长期经营 [1][13][18] 用户对深度与优质内容的需求 - 用户对深度科技内容需求显著提升，30分钟以上的优质科技中长视频数量增长298% [1][2][9] - 每天观看科技内容超过30分钟的用户数量提升54% [20] - 抖音科技万粉创作者同比增长24% [9] AI内容成为核心增长驱动力 - AI学习热潮席卷抖音，超千万名用户在抖音学习并提升AI技能，AI学习类内容观看量增长200% [4][25] - 平台AI兴趣用户数同比增长105% [4][25] - 通过AI创作的内容数量和观看量分别实现185%和199%的快速增长 [5][25] - AI科技相关内容播放量高达6769亿次 [25] - 1748万用户在抖音发布了近5000万篇AI科技相关内容 [4] 具身智能与机器人内容热度飙升 - 具身智能成为用户新焦点，机器人兴趣用户在抖音快速聚集，相关兴趣用户同比增长71% [27][28] - 机器人相关内容播放量同比增长116% [27] - 相关视频总评论数达1515万条，年内涌现出百余条播放量超千万的爆款内容 [27][28] 创作者生态繁荣与内容形式创新 - 民间极客创造力爆发，“手搓万物”赛道全年涌现出4000多条百万播放、200多条千万播放的爆款视频 [9] - 创作者采用“赛博斗蛐蛐”产品对垒、“向我问问题”互动问答等新颖形式，让科技内容更易懂有趣 [9] - 代表性创作者飞速成长，如@U航（胡宇航）分享人脸机器人研发，@造梦小懿（姚聪）分享低成本“手搓”硬核作品并获157万粉丝 [8][11] 抖音作为科技行业事件发源地与营销平台 - 抖音已成为科技企业官宣的“第一站”，超过600家科技企业入驻 [13] - 超2800万名抖音用户在看完头部手机企业视频后搜索、购买相关产品，为企业带来超过85%的外溢收入 [14] - 科技企业内容核心受众为31-40岁消费稳定人群，同时24-30岁人群偏好度(TGI)最高，具备强购买意愿 [14] - 抖音见证了2025年几乎所有重大科技时刻的传播，例如Deep Seek R1发布引发500多个科技热点，相关内容播放量超64亿次 [16][21] 具体行业热点事件与传播案例 - 2025年1月20日，Deep Seek R1发布并开源，在抖音激发出500多个科技热点，相关内容播放量超64亿次 [16][21] - 2025年10月1日，Open AI Sora2发布，当月内涌现出3万余篇相关的AIGC稿件 [16][23] - 2025年4月3日，豆包Seedream3.0模型发布，当月相关内容播放量达12亿次 [16][21] - 2025年9月10日，iPhone 17发布期间，抖音作者产出25条千万播放以上视频，超1亿用户在抖音第一时间了解新品 [23]

大模型技术突破 - 谷歌Gemini 3发布，在推理、多模态、代码生成等核心能力上实现断层式领先，在Humanity's Last Exam中得分从Gemini 2.5 Pro的21.6%跃升至37.5%（无工具），在ARC-AGI-2中以31.1%的成绩超越GPT-5.1（17.6%）近一倍[8] - Gemini 3采用稀疏MoE的全新设计，支持百万级token上下文长度，工具使用能力较前代提升30%，并推出生成式UI与智能体平台Antigravity[9][10] - DeepSeek R1的发布助推通用模型推理能力跃迁和成本锐减，并实现模型开源，成为金融机构本地化部署AI的行业拐点[13] AI应用生态加速 - 阿里巴巴基于Qwen模型推出个人AI助手"千问App"，全面对标ChatGPT，并计划推出国际版，加入全球AI应用顶级竞赛[5][17][28] - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，要求2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030年应用普及率超90%[5] - OpenAI正式发布视频生成模型Sora 2，支持10秒沉浸式内容生成，Sora 2 Pro生成时长提升到15秒，同时推出Sora App打造AI驱动的短视频社区[42] 算力基础设施发展 - 英伟达推出下一代Vera Rubin超级芯片，其FP4推理算力达3.6 Exaflops，较前代提升3.3倍，计划在2027年推出性能再提升14倍的Rubin Ultra[21] - 英伟达与韩国政府及主要企业达成协议，将供应高达26万块基于Blackwell架构的GPU，将韩国AI算力总规模推升至30万块GPU以上[22] - 百度发布新一代自研AI芯片昆仑芯M100和M300，以及天池256与天池512超节点，其中天池512超节点单节点即可完成万亿参数模型训练[18] 金融AI应用落地 - 金融行业作为典型的数据、信息、决策密集型产业，数智化转型需求与大模型技术特性高度契合，AI应用已在各类金融机构的核心业务领域及中后台场景中加速渗透[13] - 2024年以来金融行业大模型相关招投标已开始明显加速，AI与金融结合主要有通用模型结合金融语料训练和开发金融垂类大模型两条技术路径[14] - 华泰证券推出AI涨乐，九方智投推出AI股票机，中金财富升级"投顾平台+数字化平台+APP"铁三角，百融云创与湖北消金联合推出贷后语音质检"硅基员工"[52] 政务AI应用推进 - 中央网信办、国家发改委联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，为各级政务部门提供人工智能大模型部署应用的工作导向和基本参照[24] - 指引提出四类高频场景：政务服务类、社会治理类、机关办公类和辅助决策类，要求加强政务领域人工智能大模型部署应用经费保障[25] - 2024年中国AI+政务服务市场整体规模达25.4亿元人民币，随着指引要求推进，AI政务应用市场空间广阔[25] 产业资本动态 - 阿里巴巴公布3800亿元投入AI基础设施，百度创始人李彦宏指出AI应用能创造比芯片高100倍的价值[17][18] - OpenAI完成架构重组且筹备IPO，估值或达1万亿美元，xAI筹得100亿美元，英伟达计划投1000亿美元与OpenAI共建10吉瓦算力基建[51][56] - 摩尔线程智能科技科创板IPO注册申请正式获批，成为AI GPU领域首家登陆科创板的企业，计划募资80亿元投向新一代自主可控AI训推一体芯片研发[22]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7] 报告核心观点 - 人工智能产业持续快速发展，国内外巨头在大模型、算力等领域有显著进展 [4] - OpenAI等公司引领AI技术突破，例如Sora 2视频生成模型和Grok 4 Fast语言模型 [27] - 算力端，特别是AI芯片和GPU领域竞争激烈，新产品如NVIDIA的H20 PPU提升了性能 [29] - 前沿技术如SpikingBrain挑战传统Transformer架构，能效提升显著 [30] - AI应用场景不断拓展，包括3D内容生成、AI Agent等，显示出行业创新活力 [4][25] 市场行情回顾 整体行情 - 人工智能(AI)指数(884201.WI)在9月30日收于11381.99点，月度下跌0.44% [8] - 同期，中华交易服务人工智能指数(801750.SI)收于5642.86点，月度下跌1.95% [8] - 截至9月30日，AI指数(884201.WI)的市盈率(TTM)为90.47，市销率(TTM)为4.98 [12] 代表企业 - 2025年9月涨幅前五的AI相关公司包括：300250.SZ（涨50.28%）、603019.SH（涨34.75%）、688228.SH（涨33.29%）、603444.SH（涨25.17%）、002920.SZ（涨18.96%）[10] - 同期跌幅前五的AI相关公司包括：600410.SH（跌18.60%）、301316.SZ（跌15.70%）、300245.SZ（跌13.75%）、688343.SH（跌11.45%）、688256.SH（跌11.22%）[11] 板块估值 - 部分AI公司2025年预测市盈率较高，例如002230.SZ的2025年预测PE为136.71倍，301236.SZ的2025年预测PE为134.51倍 [5] - 海外AI巨头估值，NVIDIA (NVDA.O) 市值达45,338.94亿美元，微软(MSFT.O) 市值达38,500.09亿美元 [20] 人工智能产业动态 算法端：国内外巨头大模型动态 - OpenAI于9月30日发布Sora 2视频生成模型，并计划推出iOS应用Sora Cameo和API服务 [27] - xAI发布Grok 4 Fast语言模型，在NYT Connections等测试中达到SOTA水平，上下文长度支持200K token [27] - DeepSeek于9月29日发布DeepSeek-V3.2-Experimental模型，并宣布API tokens价格下调50% [25] - 通义千问于9月6日发布Qwen3-Max-Preview模型，在SuperGPQA等多项基准测试中表现优异 [25] 算力端：AI服务器、AI芯片最新动态 - 壁仞科技等AI芯片公司IPO进程受关注，AI SoC芯片预计2025年量产 [4][28] - 联发科于9月22日发布天玑9500 5G AI芯片，采用3nm工艺，集成APU NPU，AI性能提升32% [29] - NVIDIA推出H20 PPU，配备96GB HBM2e内存，带宽达700GB/s，功耗550W [29] - AI服务器需求持续增长，带动GPU市场发展 [4] 前沿行业动态 前沿技术动态 - 潞晨科技等公司开发SpikingBrain-1.0模型，能效相比Transformer架构提升100倍，在CPU上推理速度提升4.04x至15.39x [30][31] - 3D内容生成技术取得进展，例如啫喱徕开发3D 3.0技术，目标将2D到3D的转换效率提升80% [25] - AI Agent技术成为重点发展方向之一 [4] 前沿政策动态 - 数据要素、数据交易所相关政策持续推进 [7] - 人工智能产业投融资活动活跃 [7] 前沿企业动态 前沿产品动态 - Seed发布Seedream 4.0应用，集成AI功能 [25] - 多家公司布局AI Agent领域 [4] 投融资事件 - AI领域IPO活动增加，例如壁仞科技等AI芯片公司寻求上市 [4][28] - 投融资聚焦于算力、算法等核心环节 [7] 投资建议 - 报告建议关注AI大模型、算力芯片、AI Agent等核心环节的投资机会 [4][7] - 技术迭代带来的能效提升和成本降低是重要投资逻辑，如SpikingBrain等新架构 [30]