7月16日，30多摄氏度的天气里，英伟达首席执行官黄仁勋忙着在北京"赶场"：上午一身唐装亮相链博 会，用中文向观众问好；下午又穿回皮衣，顶着太阳满头汗地在前门接受采访。一天的工作结束后，黄 仁勋还透露，会直接从北京飞回家，因为"很想念小狗们"。 这已经是黄仁勋今年第三次到访中国。不过，这次有些特殊，这是他首次在中国官方重大活动中正式亮 相，首次尝试用中文演讲，首次公开穿唐装。 而这次中国行的信号也十分明确，一整天的行程下来，黄仁勋可谓充分释放了对国内全产业链的友好态 度：中国的AI发展情况和高新产业，黄仁勋赞了；明星产品和话题企业，黄仁勋见了；同样搞AI芯片 的国产厂商，黄仁勋也提了。 当然，他带来的远不止姿态，还有H20芯片重返中国市场、将推出 RTXpro的消息。黄仁勋直言不讳地 表达了英伟达的"野心"：希望未来有更先进的芯片进入中国，英伟达始终保持在华的发展势头，希望英 伟达的增长才刚刚开始，而不是结束。 7月16日，在北京前门的一条老胡同里，穿着标志性黑皮衣走进媒体"包围圈"的黄仁勋显然没想到，这 场采访不得不比原定计划提前近半小时开始。然而，刚开始半小时左右，不少媒体的设备就因高温过 热"罢工"，黄 ...

黄仁勋链博会演讲核心内容 - 黄仁勋年内第三次访华并首次用中文演讲 体现对中国市场重视[2][3] - 演讲当天英伟达市值创历史新高达到4.165万亿美元 超过苹果微软等科技巨头[2][7] - 演讲重点包括英伟达发展历程 AI应用及中国企业贡献 中国供应链优势三方面[3][4] 英伟达发展历程 - 1993年创立时通过3D图形技术重塑PC产业[3] - 1999年开发首个可编程GPU开启加速计算新时代[3] - 2006年推出CUDA架构为AI发展奠定基础[3] - 2016年交付全球首台AI超级计算机DGX-1给OpenAI[3] - 从Kepler到Blackwell架构实现AI计算能力100倍提升[3] AI应用与中国企业贡献 - AI为腾讯微信 阿里淘宝 字节抖音等中国平台提供技术支持[4] - 推动小米自动驾驶 百度搜索 美团配送等业务发展[4] - 中国超150万开发者基于英伟达平台创新[4] - DeepSeek 阿里 腾讯等开源模型推动全球AI进步[4] - 未来十年AI将理解物理世界 出现可执行任务机器人系统[4] 中国市场与供应链 - 中国供应链堪称奇迹 体现创新与工匠精神[4] - 演讲提及腾讯 网易 米哈游等11家中国科技企业[5] - H20芯片获对华出口许可 占中国区收入80%[7] - 此前禁令导致计提55亿美元损失 股价跌6%[7] 英伟达市值表现 - 当前市值4.165万亿美元 领先苹果(3.123万亿美元)和微软(3.759万亿美元)[7] - H20芯片获批后股价创历史新高[7] - 将推出兼容RTXPRO系列芯片[7]

英伟达CEO黄仁勋链博会演讲 - 黄仁勋年内第三次访华并首次用中文演讲 身穿唐装展现对中国市场重视[2][3] - 演讲当天英伟达市值突破4 1万亿美元创历史新高[2] - 公司获批向中国市场出售H20芯片 此前该芯片占中国区收入80%[7] 英伟达技术发展历程 - 1993年以3D图形技术重塑PC产业 1999年推出首款可编程GPU[3] - 2006年CUDA架构将GPU转为通用计算硬件 2016年交付全球首台AI超算DGX-1给OpenAI[3] - 从Kepler到Blackwell架构实现AI计算性能100倍提升 超越摩尔定律速度[3] 中国市场与AI应用 - 中国超150万开发者基于英伟达平台创新 点名腾讯 阿里 字节等11家科技企业[4][5] - AI驱动微信 淘宝 抖音等平台 支持小米自动驾驶 百度搜索 美团配送等场景[4] - 中国开源模型如DeepSeek 阿里通义千问推动全球AI发展 成为技术进步的催化剂[4] AI未来发展趋势 - 下一波AI浪潮将理解物理世界 十年内出现可执行任务的机器人系统[4] - 未来工厂由AI协调机器人团队运作 AI将成为企业产品服务核心[4] - 中国供应链被赞为"奇迹" 链博会体现创新精神与工匠文化[4] 公司市值与芯片业务 - 英伟达市值达4 165万亿美元 领先苹果(3 12万亿) 微软(3 76万亿)等科技巨头[7] - H20芯片获出口许可后推出RTXPRO系列 此前禁令导致55亿美元损失[7] - 黄仁勋强调"中国市场至关重要" 将技术用于长期合作伙伴[4][7] 个人观点与行业展望 - 黄仁勋建议年轻人选择计算机科学 尤其推荐人工智能领域[6] - 认为半导体行业"永远不晚" 最后入场者同样存在战略机会[5] - 公司定位为全球AI生态系统计算平台 持续推动技术迭代[3][4]

根据劳工部最新发布的物价数据，美国通胀有重新抬头的迹象，投资者仍然在评估美联储降息的可能性。收获众多利好的英伟达，则带领美股继续上涨。 通胀抬头 美国劳工统计局周二公布的数据显示，作为衡量商品和服务成本的广泛指标，消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，为2月以来的新高。剔除波 动性较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.2%，略低于0.３％的市场预期，核心CPI同比上涨2.9%，符合预期。 具体来看，汽车价格环比下跌，其中新车价格下降0.3%，二手车及卡车价格跌0.7%。不过，对关税敏感的服装价格上涨0.4%。同样受关税影响的家居用品价格本 月上涨1%。住房价格当月仅上涨0.2%，但美国劳工统计局表示，该类别仍是整体CPI上涨的最大推手，其指数较去年同期上涨3.8%。在住房类别中，衡量房主若将 房屋出租可能获得的租金水平的指标上涨0.3%，而外出住宿价格下跌2.9%。 其他方面，食品价格环比上涨0.3%，同比涨幅达到3%；能源价格扭转5月的下跌趋势，上涨0.9%，不过较去年同期仍略有下降；医疗服务价格上涨0.6%；交通服 务价格小幅上涨0.2%。 数据公布后，股票市场表现平稳。周二 ...

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.60%，创今年3月以来新高 [2] - 恒生科技指数上涨2.80%，刷新今年6月以来高点 [2] - 港股成交额放大至2880亿港元以上，市场情绪回暖 [2] - 金山云、万国数据、伟仕佳杰、迈富时、易点云等多股大涨超10%，阿里巴巴上涨近7% [6][7] 算力板块爆发 - A股CPO概念、Kimi概念、光通信、东数西算等多个算力相关题材爆发 [5] - 英伟达恢复H20在中国的销售，推出面向中国市场的RTXPro新显卡 [8] - H20基于Hopper架构，拥有CoWoS先进封装技术，适用于垂类模型训练和推理 [8] - 开源证券认为H20恢复销售有望缓解国内算力"缺芯"问题，利好国产AIDC全产业链 [10] - 英伟达盘前大涨超5%，股价刷新历史纪录 [11] AI行业动态 - 英伟达市值突破4万亿美元大关，登顶全球市值宝座 [14] - 特斯拉推出Grok4，声称是全球最强AI模型，学术表现达博士级别 [15] - Grok4将深度整合特斯拉AI超级计算机系统，支持FSD及Optimus人形机器人 [16] - 阿里巴巴将"AI+云"作为第二增长曲线，阿里云财年收入突破双位数增长 [16] - 阿里未来三年投入3800亿元用于AI及云基础设施建设，创中国民营企业纪录 [16] 行业分析观点 - 人工智能数据中心、智算中心为算力需求提供基础支撑，产业生态加速形成 [18] - 中信建投推荐算力板块：北美算力链核心标的、外溢需求受益公司、上游紧缺环节、1.6T光模块及CPO产业链 [18]

英伟达H20芯片获批及新产品发布 - 美国已批准英伟达H20芯片销往中国 公司预计将尽快启动交付 这标志着特朗普政府对华政策立场的重要转变 [1] - 英伟达将推出专为计算机图形 数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro [1] - 该消息刺激港股算力板块集体上涨 其中联想集团盘中涨近4% 收盘涨2.75% 股价重回10港元以上 较年内低点反弹54% 成交量达8970万股 显著高于50日平均7090万股水平 [1] 市场反应与分析师观点 - 分析师认为英伟达重启H20对华销售是重大利好 不仅利好公司本身 也利好AI半导体供应链和中国科技平台建设 对中美关系也有积极影响 [1] - 自英伟达市值突破4万亿美元登顶全球后 AI主题投资热度在市场中重燃 [1] - 海外AI算力及应用公司展现出强劲反弹动能 多数公司股价已回升至前期高点 英伟达 微软等行业领军者股价持续创历史新高 [2] 国内外AI产业链对比 - 与海外市场形成鲜明对比 国内AI产业链标的包括算力芯片 算法服务和行业解决方案公司均未出现类似强劲反弹 导致海外链和国内链公司股价出现分化 [2] - 随着国内AI模型推进和性能提升 以及AI应用货币化进程加速 国内AI产业链投资价值正逐步显现 [2] - 在AI服务器板块 建议关注联想集团 浪潮信息 华勤技术等标的 [2]