文章核心观点 - 人工智能时代，机器人产业正经历从单一自动化设备向具身智能平台型产品的升级，依托广东“制造底盘+应用场景+全球通道”的独特优势，机器人正加速实现规模化生产与应用，成为行销全球的“新广货” [1][6][9] 广东机器人产业规模与地位 - 2025年1月至10月，广东工业机器人产量26.02万套、服务机器人产量1283.88万套，两项规模均位居全国第一 [1] - 截至2025年11月，广东人工智能与机器人企业已超3700家，其中人工智能核心企业超2000家 [1] - 在全球人形机器人产业链中，中国份额约63%，广东是重要组成部分，每3台工业机器人、每8台服务机器人中就有1台来自广东 [1] 领先企业量产与商业化进展 - 优必选2025年人形机器人订单总金额超14亿元，中标惠州市惠阳区人形机器人大湾区数据采集中心项目，合同金额达5962.02万元，预计2026年工业人形机器人产能将达到万台规模 [2] - 越疆科技2025年11月与蓝思科技达成1000台机器人采购订单，与绿源合作推动5000台机器狗应用于智慧门店，其机器人产品已应用到80家世界500强企业，全球部署量超10万台 [2][3] - 智平方与惠科旗下公司达成战略合作，未来三年将有超1000台搭载其具身大模型的机器人在惠科全球生产基地部署，其AlphaBot系列已进入规模化量产，2025年12月实现单月百台级交付，计划2026年扩至万台规模 [3] - 库卡机器人（广东）在佛山顺德建成自动化生产线，支持平均约半小时下线一台工业机器人 [4] 产品应用场景多元化 - 机器人应用一端紧密围绕工厂场景，一端连接家庭入口，形成可复制、可规模交付的全球化商品 [4] - 越疆科技人形机器人Atom在深圳电影院实现全自主运营，单日工作约14小时，独立制作售卖超1000杯爆米花，同时推出消费级机器狗RoverX1，限时预售价7499元切入家庭市场 [3] - 深圳龙岗区全球首家机器人6S店展示覆盖从家庭到工业的多领域应用场景，接待来自美国、加拿大、俄罗斯等多国客商，助力机器人走向海外 [5] 产业生态与集群优势 - 广东机器人产业生态密集，产业链条从本体、零部件到系统集成、应用交付形成高频协同 [1] - 深圳及大湾区的电子信息制造链条为机器人量产提供电机、传感器、结构件、控制器、AI芯片等近在咫尺的配套，支持“打样—迭代—小批量—放量”在更短周期内完成 [6] - 深圳机器人产业产值已突破千亿级别，产业链覆盖核心零部件、传感器、视觉系统等多个关键环节，形成研发与生产的高效闭环 [6] - 头部企业如宇树科技在深圳设立子公司，将产业化“主战场”迁往供应链更密、市场更近的广东，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心运营并扩大产业链“朋友圈” [6] 机器人成为“新广货”的驱动因素 - 供应链完整：从核心零部件到整机装配，产业协同能力强 [8] - 迭代速度快：广东制造擅长小步快跑、快速打样、快速量产，适配机器人“软硬一体、持续升级”的产品特性 [8] - 场景落地密集：制造业、物流业、商业服务业集聚，为机器人提供大量试点与数据反馈，推动产品从实验室走向规模化应用 [9] - 出海路径成熟：跨境电商与外贸网络完善，利于机器人以“产品+服务+生态”的方式走向国际市场 [9] 行业未来展望 - 摩根士丹利分析师表示，人形机器人行业已从产品开发进入初步商业化探索阶段，预计2026年中国人形机器人可出货1.4万台，未来数年将逐年翻倍增长，2034年突破百万台，15年后年销量有望达到3000万台，追赶中国乘用车市场规模 [7] - 机器人正在成为继家电、消费电子之后，广东制造面向全球的又一张“新名片”，“广货”的核心竞争力正从“制造效率”延伸至“智能化供给能力” [9]

港股市场回顾 - 周一港股股指高开高走，收盘恒生指数上涨0.97%，报26158.36点；恒生科技指数微涨0.24%；恒生中国企业指数上涨0.98%[1][5] - 市场成交额2286.76亿港元，南向资金净买入54.72亿港元[1][5] - 另一交易日恒指震荡走低，收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交减至827.99亿港元[1][5] - 港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿[1][5] - 低估红利板块如煤炭、石油、银行以及光伏、创新药、新能源车概念股表现活跃，而本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强[1][5] 美股市场动态 - 美股周一个别发展，纳指高收0.5%；标普500指数升0.2%；道指跌0.5%[2][5] - 人工智能相关股份成为动力，亚马逊股价上升4%创新高，公司与OpenAI达成价值380亿美元的合作协议[2][5] - 英伟达股价升2.2%，美光升近半成，美国允许微软向阿联酋运送英伟达晶片[2][5] - 微软宣布至2029年底在阿联酋的总投资将达152亿美元，数据中心公司Iren与微软签订价值97亿美元的多年合约，刺激其股价急升11%[2][5] 重点公司表现与动态 - 恒生指数成分股中62只上涨，26只下跌，友邦保险上涨5.96%，第三季度新业务价值同比上升25%至14.76亿美元[3][5] - 中国海洋石油上涨3.49%，其三季度净利胜于市场预期；小米集团上涨3.52%，10月汽车交付量超4万辆，双11全渠道累计支付金额破182亿[3][5] - 百度旗下自动驾驶平台萝卜快跑每周订单量超过25万宗，且100%为全无人订单，全球累计订单超过1700万宗[9] - 越疆推出全球首款家庭智能体机械人「RoverX1」，定价7499元人民币，采用双视觉跟踪系统及全地形轮腿结构[9] 行业与板块投资展望 - 报告建议继续关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块被看好[3] - 受益于美联储降息预期且中报业绩继续较好表现的上游有色金属板块值得关注[3] - 受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司是配置方向之一[3] 本周个股推荐 - 中集安瑞科被推荐，目标价8.2港元，止损价6.8港元[10] - 2025上半年公司实现营业总收入761亿元，归母净利润12.8亿元，同比增长48%，扣非归母净利润12.4亿元，同比增长51%[10] - 公司在清洁能源、化工环境和液态食品三大核心业务领域拥有领先地位，氢能板块订单快速增长[10] - 公司估值水平在今年Wind一致预期业绩的11倍PE左右，被认为较为低估[10] 市场热点与新兴赛道 - 人形机器人及各类机器人行业赛道处于技术革新与市场扩张关键时期，建议关注优必选、越疆等公司[9] - 我国在自动驾驶试点运行领域已走在全球前列，萝卜快跑全球覆盖城市数量已达到22座，建议关注百度集团、广汽集团等相关公司[9] 新股资讯 - 乐舒适-W招股价24.2-26.2港元，每手200股，招股截止日2025/11/05，上市日期2025/11/10[13] - 小马智行-W招股价180港元，每手100股，招股截止日2025/11/03，上市日期2025/11/06[13] - 文远知行-W招股价35.0港元，均胜电子招股价23.6港元，旺山旺水-B招股价32-34港元，赛力斯-W招股价131.5港元[13]