公司业绩表现 - 公司2026财年第一季度每股收益(EPS)为3.22美元，同比下降10%，低于市场预期的3.38美元 [4] - 报告期内EPS为2.90美元，同比大幅下降39% [4] - 净销售额同比下降5.5%至25.2亿美元，低于市场预期的25.7亿美元 [4] 业务部门表现 啤酒业务 - 啤酒业务销售额同比下降2%至22.3亿美元，主要由于出货量下降3.3% [5] - 库存消耗量下降2.6%，其中Modelo Especial、Corona Extra和Modelo Chelada品牌分别下降4%、7%和3%，但Pacifico品牌增长超过13% [5] - 啤酒业务营业利润下降5%至8.734亿美元，营业利润率收缩150个基点至39.1% [8] 葡萄酒和烈酒业务 - 葡萄酒和烈酒业务销售额同比下降28%至2.805亿美元 [6] - 出货量下降30.4%，库存消耗量下降8.1% [6] - 该业务营业亏损600万美元，而去年同期营业利润为5970万美元 [9] 财务状况 - 截至2025年5月31日，公司现金及等价物为7390万美元，长期债务98亿美元，股东权益73亿美元 [10] - 2026财年第一季度经营现金流6.372亿美元，调整后自由现金流4.444亿美元 [10] - 公司通过股票回购向股东返还3.81亿美元 [11] 未来展望 - 预计2026财年经营现金流27-28亿美元，自由现金流15-16亿美元 [12] - 计划资本支出12亿美元，其中10亿美元用于墨西哥啤酒业务扩张 [12] - 预计2026财年企业有机净销售额下降2%至增长1%，啤酒业务增长0-3%，葡萄酒和烈酒业务下降17-20% [13] - 预计2026财年可比EPS为12.60-12.90美元，报告EPS为12.07-12.37美元 [15]

财务表现 - 公司第一财季可比每股收益(EPS)为3 22美元 同比下降10% 低于市场预期的3 38美元 报告基础EPS为2 90美元 同比暴跌39% [2] - 净销售额同比下降5 5%至25 2亿美元 低于市场预期的25 7亿美元 [2] - 啤酒业务销售额下降2%至22 3亿美元 出货量下降3 3% 葡萄酒和烈酒业务销售额暴跌28%至2 805亿美元 [4][7] 业务细分 - 啤酒业务中 Modelo Especial Corona Extra和Modelo Chelada品牌消耗量分别下降4% 7%和3% Pacifico品牌则实现超13%的增长 [4] - 葡萄酒和烈酒业务有机销售额下降21% 主要受SVEDKA品牌剥离和出货时间策略调整影响 [7] - 啤酒业务营业利润下降5%至8 734亿美元 营业利润率收缩150个基点至39 1% [9] 现金流与资本分配 - 截至2025年5月31日 公司持有7390万美元现金 长期债务98亿美元 股东权益73亿美元 [11] - 第一财季经营现金流6 372亿美元 调整后自由现金流4 444亿美元 [11] - 宣布每股1 02美元的季度股息 并通过股票回购向股东返还3 81亿美元 [12] 2026财年展望 - 预计全年有机净销售额变动区间为下降2%至增长1% 啤酒业务增长0-3% 葡萄酒和烈酒业务下降17-20% [14] - 可比EPS指引为12 60-12 90美元 报告基础EPS预期12 07-12 37美元 [16][17] - 计划资本支出12亿美元 其中10亿美元用于墨西哥啤酒业务扩张 [13] 行业比较 - 公司股价在过去三个月下跌8 3% 同期行业指数仅下跌2% [3] - 同行业推荐标的包括Ambev(ABEV) MGP Ingredients(MGPI)和可口可乐(KO) 三家公司当前Zacks评级均为买入级 [18][19][20][21]