公司财务报告安排 - 公司将于2025年8月6日美国金融市场收盘后公布2025年第二季度财务结果 [1] - 管理层将于8月6日下午5点（东部时间）/下午3点（山区时间）召开电话会议讨论财务结果并提供业务更新，可通过公司网站获取电话和网络直播接入方式，会议回放也将存档在网站上 [2] 公司简介 - 公司是领先的服务商务平台，为超72.5万家全球服务型企业提供垂直定制的集成SaaS解决方案，助力企业加速增长、简化运营并提高客户留存率 [3] - 公司通过现代数字和移动应用程序，为客户和服务专业人员创造可预测、信息丰富且便捷的体验 [3] - 公司旗下EverPro、EverHealth和EverWell品牌分别专注于家庭、健康和 wellness服务行业，提供端到端业务管理软件、嵌入式支付受理、营销技术和客户体验应用程序 [3] 联系方式 - 投资者联系人为Brad Korch，电话720 - 796 - 7664，邮箱ir@evercommerce.com [4] - 媒体联系人为Jeanne Trogan，电话512 - 705 - 1293，邮箱press@evercommerce.com [4]

公司业绩预告 - Roper Technologies计划于7月21日盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 过去60天内Zacks对Roper第二季度每股收益的共识预期保持稳定 [1] - 公司过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度为1.4% [1] 财务预期 - 预计第二季度营收19.3亿美元 同比增长12.2% [2] - 调整后每股收益预期4.82美元 同比增长7.6% [2] - 预计销售及行政费用7.827亿美元 同比增长12% [8] 业务板块表现 应用软件部门 - 预计营收同比增长16%至10.8亿美元 [4] - Deltek业务受益于政府承包商和私营部门对SaaS解决方案的强劲需求 [3] - Aderant业务增长得益于SaaS解决方案采用率提升和GenAI创新 [3] - PowerPlan业务受新SaaS解决方案采用推动 [4] - Vertafore业务因优质企业交付能力表现良好 [4] 技术产品部门 - 预计营收4.601亿美元 同比增长9.3% [5] - Neptune业务因超声波仪表需求持续增长 [5] - Verathon和NDI业务因BFlex & GlideScope产品及手术项目需求保持强劲 [5] 网络软件部门 - 预计营收3.815亿美元 同比增长4.8% [6] - ConstructConnect业务受益于GenAI解决方案需求 [6] - SoftWriters和SHP医疗保健业务持续增长 [6] 收购影响 - 2024年12月收购Trucker Tools增强DAT One平台的GPS追踪功能 [7] - 2024年2月收购Procare Solutions加强教育领域软件产品 [7] 潜在挑战 - 运营成本上升可能影响利润率 主要来自资产摊销费用增加 [8] - 国际业务面临汇率波动压力 [10] 其他公司业绩展望 - A O Smith预计第二季度盈利可能超出预期 ESP为+4.48% [13] - Emerson Electric过去四个季度平均盈利超出3.4% [14] - Illinois Tool Works过去四个季度平均盈利超出3% [15]

股价表现与市场比较 - 公司股价在6月6日达到52周高点85.72美元，年内涨幅达44.3%，超越金融板块(20.8%)和标普500指数(11.9%)，但低于行业平均水平(86.8%) [1] - 公司表现优于同业Cboe(29.7%)、ICE(33.4%)和CME(38.1%) [2] - 当前股价高于50日(77.41美元)和200日(77.04美元)移动均线，显示强劲上涨动能 [5] 估值与财务指标 - 公司市值491.5亿美元，近三月日均交易量360万股 [2] - 远期市净率25.52倍，低于行业均值26.18倍 [8] - 近12个月ROE为15.38%，ROIC为6.8%，均高于行业均值(13.93%和5.2%) [15][16] 增长预期与业务展望 - 2025年每股收益预计同比增长13.1%，收入预计达50.5亿美元(同比+8.5%) [9] - 长期盈利增速预期12.1%，高于行业均值10.1%，增长评级为B级 [10] - 资本接入平台收入中期增速指引5%-8%，金融科技板块增速指引10%-14% [7][18] 战略布局与市场机会 - 重点发展市场技术和投资情报板块，扩大反金融犯罪客户群 [17] - 通过收购进入加拿大股市，增强监管科技领导地位，目标SaaS收入占比40%-50% [19] - 反金融犯罪市场总规模达125亿美元，公司通过Verafin建立SaaS领先地位 [19] 运营与分红政策 - 2025年非GAAP费用指引收窄至22.65-23.25亿美元 [20] - 计划2027年实现股息支付率35%-38%，持续年度分红增长 [24] - 二季度费用增速料高于一季度，主要受薪酬周期影响 [23]

公司业务表现 - 应用软件部门受益于Deltek、Vertafore、PowerPlan和Aderant业务的强劲势头，SaaS解决方案的广泛采用和GenAI创新是Aderant增长的关键催化剂 [1] - Deltek业务因GovCon和私营部门对SaaS解决方案的强劲需求以及云服务的推动而表现良好 [1] - Vertafore业务凭借出色的企业交付能力获得大客户青睐，实现强劲的年度经常性收入(ARR)增长 [1] - PowerPlan业务得益于高客户保留率和新SaaS解决方案的采用 [1] 网络软件部门增长 - ConstructConnect业务中对Gen AI驱动的解决方案的强劲需求和高客户保留率推动增长 [2] - DAT业务因产品包装增加和客户交叉销售活动推动每用户平均收入(ARPU)上升 [2] - SoftWriters和SHP替代医疗保健业务的持续增长对部门有利 [2] 技术产品部门表现 - Neptune业务因超声波仪表需求持续增长而表现强劲 [3] - Verathon业务因一次性BFlex和GlideScope产品的强劲表现而增长 [3] - NDI业务因心脏和骨科手术项目的强劲需求而受益 [3] 收购与资产整合 - 2025年第一季度收购使公司销售额增长8% [4] - 2025年3月与Insight Partners签署协议收购CentralReach，预计将提升有机收入和EBITDA增长 [4] - 2024年12月DAT Freight & Analytics收购Trucker Tools LLC，增强DAT One平台的实时GPS跟踪和负载优化功能 [5] - 2024年第三季度完成对Transact Campus的收购，提升CBORD业务的校园技术和支付解决方案能力 [5] 股东回报 - 2025年第一季度股息支付8860万美元，同比增长101% [6] - 2024年全年股息支付3219亿美元，同比增长109% [6] - 2024年11月股息增加10% [6] 股价表现 - 年初至今公司股价上涨117%，而行业整体下跌50% [7] 成本与费用压力 - 2025年第一季度销售成本同比增长179%，销售、一般和管理费用增长98% [9] - 销售成本占销售额的313%，同比上升260个基点 [9] - 收购资产摊销相关成本推高运营费用 [9] 海外市场风险 - 公司在海外市场有较大敞口，面临社会和环境风险以及外汇压力 [10] - 美元走强对海外业务表现产生负面影响 [10]

文章核心观点 - 服务型中小企业SaaS解决方案领先提供商EverCommerce公司宣布任命Amy Guggenheim Shenkan为董事会成员 [1] 公司动态 - 公司宣布任命Amy Guggenheim Shenkan为董事会成员 [1] - Shenkan女士将加入公司审计委员会 [2] 被任命者情况 - Shenkan女士曾在RingCentral、Pickles Auctions、Zuora和RB Global等公司董事会任职，在富国银行、Travelocity等担任领导职务，有创新和数字化转型方面经验 [2] 各方表态 - 公司首席执行官兼董事长Eric Remer表示欢迎Shenkan加入，其利用技术加速变革和增长的经验对公司有帮助 [3] - Shenkan女士称很荣幸加入董事会，期待用专业知识支持公司发展 [3] 公司介绍 - EverCommerce是领先的服务商务平台，为超72.5万家全球服务型企业提供垂直定制的集成SaaS解决方案，助力企业加速增长、简化运营和提高客户留存率 [4] - 公司旗下EverPro、EverHealth和EverWell品牌专注于家庭、健康和 wellness服务行业，提供端到端业务管理软件、嵌入式支付受理、营销技术和客户体验应用程序 [4]

文章核心观点 - 2025财年第一季度Sylogist公司业绩符合计划，SaaS收入加速增长，客户满意度高，董事会宣布季度股息，公司将举办财报电话会议 [2][3] 公司概况 - 公司是领先的公共部门SaaS公司，为全球超2000家公共部门客户提供关键任务SaaS解决方案，股票在多伦多证券交易所交易，相关信息可在www.sedarplus.ca或www.sylogist.com查询 [6] 财务亮点 Q1 2025收入情况 - SaaS订阅收入780万美元，同比增长15%；经常性收入1090万美元，同比增长6%；总收入1630万美元，同比增长3% [1] 其他财务指标 - SaaS ARR同比增长15%至3140万美元；ARR同比增长6%至4430万美元；订单同比增长153%至2310万美元，含与德州总检察长办公室约1500万美元合同；调整后EBITDA利润率16.1%，即262万美元；SaaS净收入留存率108% [7] 公司战略与运营 - 公司执行以SaaS为重点、以合作伙伴为中心的价值创造战略，实现创纪录订单，Gov、Mission和Ed部门管道均衡扩张，客户满意度高 [3] 股息分配 - 公司董事会宣布每股0.01加元季度股息，将于2025年6月11日支付给5月30日登记在册股东 [3] 会议安排 - 公司将于2025年5月15日上午8:30（东部时间）举办财报电话会议，CEO和CFO将介绍财务结果、讨论业绩及展望，随后进行问答环节，会议回放将存档于公司网站投资者板块 [4] 非IFRS财务指标 - 新闻稿提及非IFRS指标，包括订单、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、ARR、SaaS ARR和SaaS NRR，这些指标无IFRS标准定义，用于补充IFRS指标，帮助投资者从管理层角度理解公司运营结果 [11]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP收入按预计基础同比增长3.2%，调整后同比增长7.4% [7] - 调整后EBITDA为4490万美元，处于指导范围上限，利润率为31.6%，同比增长近360个基点 [8] - 剔除健身解决方案后，支付收入同比增长8.4%，TPV增长近9% [8] - 董事会批准将股票回购计划增加5000万美元，并将授权延长至2026年底 [8] - 过去十二个月预计基础收入为563.9亿美元，同比增长7.8% [10] - 订阅和交易收入同比增长8.1%，过去十二个月调整后EBITDA利润率为30.1% [11] - 年化总支付量TPV扩大至超过127亿美元 [11] - 第一季度总报告收入为1.423亿美元，订阅和交易收入为1.378亿美元，同比增长3.3%，预计基础收入增长7.4%，订阅和交易收入增长7.6% [17] - 第一季度调整后EBITDA利润率从2024年第一季度的28%提升至31.6%，同比增长16.3% [18] - 第一季度调整后毛利润为1.111亿美元，调整后毛利率从2024年第一季度的77.1%提升至78.1% [18] - 调整后运营费用占收入的百分比，本季度从49.1%降至46.5%，过去十二个月从49.2%降至47.9% [19] - 本季度运营现金流为3070万美元，是2024年第一季度1330万美元的两倍多 [20] - 本季度杠杆自由现金流为2510万美元，过去十二个月超过1.109亿美元 [20] - 本季度调整后无杠杆自由现金流为3430万美元，过去十二个月为1.389亿美元，分别同比增长14.8%和17.7% [20] - 季度末现金及现金等价物为1.48亿美元，循环信贷额度未使用额度为1.9亿美元 [20] - 季度末未偿还债务为5.31亿美元，将于2028年7月到期，总净杠杆约为2.1倍 [21] - 第一季度回购约110万股，花费1120万美元，平均每股价格为10.08美元 [21] - 截至2025年3月31日，总回购授权剩余约7160万美元 [22] - 预计2025年第二季度总收入为1.445 - 1.475亿美元，调整后EBITDA为3950 - 4150万美元 [22] - 预计2025年全年总收入为5.81 - 6.01亿美元，调整后EBITDA为1.675 - 1.755亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - EverPro和EverHealth两个业务线占合并收入的95% [9] - 第一季度末，24.4万客户启用了不止一种解决方案，同比增长20% [13] - 第一季度末，约9.9万客户积极使用不止一种解决方案，同比增长20% [14] - 过去十二个月，年化净收入留存率NRR为97% [15] - 支付收入按预计基础同比增长超过8%，约占总收入的21%，贡献约95%的毛利率 [15] - 第一季度估计年化总支付量TPV约为127亿美元，同比增长近9% [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将营销技术解决方案列为终止运营业务，聚焦EverHealth、EverPro和EverWell三个垂直领域的持续运营业务 [5] - 公司将AI视为未来战略的重要部分，在产品和内部工作流程中集成AI，以提高创新速度、提升竞争力、提高开发效率和降低成本 [11][12] - 2025年公司优先加速支付业务的采用和使用，在产品能力和市场推广方面进行投资，优先在初始SaaS销售时实现支付附加 [13] - 公司通过提供核心行动系统软件解决方案，促进交叉销售和追加销售机会，以推动订阅和交易收入增长 [17] - 公司注重提高客户满意度和获取新客户，同时在功能支持领域严格控制成本 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司服务的终端市场具有韧性，目前未看到宏观经济环境波动对关键指标产生负面影响，但会持续密切关注 [31] - 公司对第一季度业绩感到满意，对业务发展轨迹和转型之旅取得的成功感到兴奋，期待未来分享更多成果 [45] 其他重要信息 - 本次财报电话会议进行网络直播，相关幻灯片演示和收益报告可在公司网站获取 [3][4] - 电话会议中的非历史陈述可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与这些陈述存在重大差异 [4] - 公司将在评论中提及某些非GAAP财务指标，并在收益新闻稿和电话会议演示中提供非GAAP与GAAP历史指标的对账 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 优先在销售点实现支付附加的策略对销售团队的胜率有何影响？ - 第一季度该策略带来了新客户支付附加的增加，公司将支付销售融入SaaS工作流程，并进行售后跟进，该策略已取得成效 [25][26] 问题2: 除支付集成外，EverPro、EverHealth和EverWell业务组合中最大的追加销售机会是什么？ - 公司最大的机会是提高支付渗透率，此外还对将其他产品集成到核心行动系统中感到兴奋，如EverPro Edge、客户体验解决方案、评论集成等 [27] - EverHealth方面，公司致力于提供更集成的套餐，除支付追加销售外，还包括患者参与、RCM、保险结算所等服务 [28] 问题3: 宏观经济环境或关税担忧是否对公司的管道活动或净扩张指标产生影响？ - 公司每日监控宏观经济环境的波动，但目前未看到关键指标出现恶化，业务仍正常进行 [31] - 公司在更新第二季度指导并维持全年指导不变时，未对宏观经济环境做出特殊假设，将继续谨慎提供指导 [32] 问题4: 多产品采用的创纪录连续增长是否意味着TPV或支付增长将在未来加速，或者是否存在支付以外其他解决方案的良好交叉销售？ - 公司对支付业务的机会和进展感到兴奋，启用是支付流程的第一步，下一步是提高利用率，公司正在进行市场推广优化、产品增强等投资，相信随着更多客户启用支付功能，将带来更多的利用率和TPV增长 [35][36] - 除支付外，公司还对其他产品如业主融资、消费者贷款产品、EverPro Edge和评论产品的集成感到兴奋 [36] - 增加支付方式和改进产品将有助于捕获更多TPV，同时客户购买的产品越多，留存率越高，生命周期价值也越高 [37] 问题5: 公司在美国的约50万客户中，潜在关税风险是否主要集中在EverPro业务上，以及有多少收入可能受到关税影响？ - 公司认为大部分EverPro业务是维修业务，而非新开工和大型建筑项目，因此客户不会直接受到关税影响，但供应商成本可能会转嫁到客户身上，若宏观经济恶化，客户可能会减少非关键维修支出 [40] 问题6: 加入EverPro约六个月以来，有哪些惊喜或改进领域，以及在Mindbody的经验对运营EverPro有哪些借鉴意义？ - 过去六个月发现了更多业务机会，除支付业务外，还可在交叉销售其他产品、构建更多功能、拓展服务领域等方面进行改进，如Service Nation培训贸易展和返利计划有很大增长潜力 [42] - 在Mindbody进行的转型工作经验，如重组销售组织、整合流程、简化系统、优化报告、推出收入运营功能等，对EverPro同样适用，且公司组建了有相关经验的高管团队推动这些举措 [43]

财务数据和关键指标变化 - Q1非GAAP运营利润率达19%，较2024年Q1的16.6%提升240个基点 [5] - 2025年全年营收指引区间中点为12.3亿美元，预计增长约2.7% [9] - Q1非GAAP调整后自由现金流为700万美元，远高于2024年Q1的负3400万美元 [7] - Q1非GAAP运营收入为5100万美元，非GAAP调整后EBITDA为6400万美元，分别较上年同期增长15%和11% [23] - Q1非GAAP EPS为1.14美元，较上年同期增长13% [24] - 截至2025年Q1末，现金及现金等价物为1.36亿美元，净债务为4.15亿美元，净债务杠杆率为1.6倍调整后EBITDA [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q1支付业务商户基础同比增长13%，达13.5万家 [16] - 全球销售和市场团队在Q1取得更多销售佳绩，如与Mediacom续约30年、与Liberty Latin America达成业务扩展等 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于实现2% - 6%的纯有机营收增长，到2026年使新行业垂直领域营收占比超35% [9] - 持续拓展非GAAP调整后运营利润率至18% - 20%，实现双位数调整后自由现金流增长 [9][10] - 积极寻找、评估并可能完成更多创造价值的并购交易 [19] - 专注于高粘性、高质量的经常性收入业务，提升利润率和自由现金流 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济不确定性持续，多数行业有紧缩现象，但能改善体验、降低成本、有短期投资回报的交易仍在推进，战略转型的大交易也在进行 [34][35] - 公司对业务表现满意，凭借运营纪律、研发创新和销售佳绩，有望实现营收增长和多元化 [28] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标，认为结合GAAP指标能为投资者提供更透明信息 [3] - 2025年3月，公司签订新的五年循环信贷协议，整合定期贷款和循环贷款 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1末客户反馈及新季度业务情况 - 全球宏观经济不确定性持续，多数行业有紧缩现象，但能改善体验、降低成本、有短期投资回报的交易仍在推进，战略转型的大交易也在进行，但决策更谨慎 [34][35] 问题2: 关于利润率及成本优化理念 - 公司强调运营纪律，去除无价值业务，通过创新和优化资源配置提升利润率，同时加大研发投入，且营收结构转变也有助于提升利润率和自由现金流 [37][39][40] 问题3: Comcast和Charter营收趋势及驱动因素 - 长期来看，与二者业务有2.6%的复合年增长率；2024年与Comcast的新计费业务带来1000万美元一次性收入，且2025年未提价，影响了同比和环比比较 [43][44][45] 问题4: 理想的并购候选公司及Charter和Comcast情况 - 并购方面，寻找能提供端到端集成解决方案、有良好毛利率和增长的SaaS技术公司，以及能扩大规模和组合的交易；Charter和Comcast是美国增长最快的无线公司，面临宽带挑战，公司将为其提供创新方案 [52][53][55] 问题5: 美国以外市场统一计费情况及实施难度 - 美国以外市场因价格压力和竞争，推动业务流程简化和融合体验，美国市场也出现类似趋势，公司将为客户提供想法和解决方案 [58][59][60] 问题6: 电信业务疲软原因及与Charter的关系 - 电信业务疲软是行业自然周期和市场不确定性导致决策放缓，公司正转向销售更多SaaS解决方案，虽有业务模式转变，但未出现业务放缓，且宣布了更多胜利 [64][65][66] 问题7: 销售管道“强劲”的数值特征 - 销售管道整体规模比去年同期略大，形状健康，有良好的胜率和进展，预计未来能宣布更多胜利 [71][72][73] 问题8: 销售管道是否偏向Senden平台 - 在全球电信、媒体、金融服务、报价和订单、支付业务等方面都有强劲管道，涵盖不同规模的电信交易 [75][76] 问题9: 运营现金流是否超预期 - Q1运营现金流略超预期，预计全年有强劲双位数自由现金流增长，Q1是全年低点，后续将增长 [77][78]