汽车芯片市场现状 - 二季度汽车芯片大厂业绩增速回落，复苏进程受阻 [1] - 全球汽车产业链库存仍在调整，市场需求疲软，地缘政治因素影响显著 [1] - 头部厂商通过减产、清库存推动渠道库存回归健康水位，预计2025年下半年触底 [1] - 头部车企对SiC、智能化芯片需求加速，叠加欧洲车企电动车型放量计划，订单出现回暖迹象 [1] 国际芯片大厂表现分化 - 德州仪器汽车市场同比增速5%，环比下滑低个位数，成为整体发展的拖累 [2] - 德州仪器CEO指出汽车订单均为急单，尚未进入全面复苏阶段 [2] - 意法半导体汽车业务同比下降24%，环比增长14%，预计三季度营收环比增长 [4] - 意法半导体CEO认为汽车业务已接近拐点，亚太（不含中国）和美洲市场推动增长 [4][5] - 英飞凌汽车业务收入同比减少3%，环比增加1%，客户去库存趋势放缓 [5] 汽车芯片市场复苏压力 - 2025年全球汽车销量预计增长3.7%至9470万台，2026年可能出现同比下滑 [5] - 新能源汽车增速放缓，传统燃油车需求低迷，导致终端车厂芯片采购量下滑 [5] - 低端通用芯片产能扩张与需求疲软形成供需失衡，引发价格战 [6] - 地缘政治与供应链重构不确定性延缓需求回升节奏 [6] - 欧洲市场纯电车型投入放缓，减少芯片采购总量，混动车型芯片用量显著低于纯电车型 [6] 汽车芯片品类复苏分化 - 功率芯片、高端智能化芯片将率先复苏，通用类芯片复苏延迟至2025年底或2026年初 [7] - MCU、PMIC等通用型芯片库存压力最大，复苏时间滞后 [7] - 功率芯片受益于新能源汽车渗透率提升，碳化硅芯片仍存供需缺口 [7] - 高端智能化芯片如激光雷达、大算力智驾SoC等需求持续，库存水位相对健康 [7] 智能化新业态对芯片需求的影响 - 高级别辅助驾驶能力推动VLA类大模型上车，拉动汽车AI芯片迭代升级 [8] - L4级自动驾驶车队规模化运营将拉动车规级SoC芯片需求，但商业化落地多集中于2025年后 [8] - 短期受库存高水位和整车厂降本优先级限制，强拉动效应预计2025年底释放 [8] 国产汽车芯片发展现状 - 国产汽车芯片在MCU、PMIC等中低端通用芯片领域加速抢占海外厂商份额 [9] - 高端制程大算力智驾SoC方面，国内公司仍依赖台积电，在算力密度、工具链生态等方面需追赶 [9]