纪要涉及的行业或公司 * 公司：每日互动 [1] * 行业：企业级软件服务、人工智能应用、政企数字化 [1] 核心观点与论据 * **公司推出“每日互动工作站”新产品线**，该产品被描述为“易用祖国版的clawdbot+macmini”，形态上为无屏幕工作站，支持物理或虚拟部署 [1] * **产品分为三个版本**：企业版（主打款，价格9.8万，计划3月涨价至19.8万）、个人版（对标macmini，价格1.8万，处于样机阶段）、SaaS版（365元/年，主要用于体验）[1] * **产品核心功能**是用户可通过手机或PC浏览器访问云桌面，支持构建多Agent工作流、Excel表格问答、会议纪要等功能 [1] * **产品市场表现**：该产品于2025年推出，在2个月内销售近200台，预计对应2026年收入增量超过5亿，毛利率在50%以上 [1] * **产品重点应用场景有三类**： * **通用场景**：主要客群为政府委办局（通过数据集团渠道）和中大型制造业（持续拓展销售渠道）[1] * **公安场景**：利用公司已有的SaaS产品客群基础，工作站提供审讯笔录冲突检测、案情自动研判等应用，目标为全国3000个区县公安客户至少各采购一个 [1] * **科研场景**：基于积累的知网、公共数据基础，帮助高校老师和医院主任完成论文KPI [1] * **公司传统业务**整体保持平稳增长，预计维持10-15%的增速 [2] 其他重要内容 * 产品定价策略显示企业版将在短期内大幅提价，从9.8万涨至19.8万，可能旨在提升高端产品定位或反映成本变化 [1] * 个人版产品目前尚在样机阶段，表明该产品线仍在完善中 [1] * SaaS版定价极低，明确以体验为主，可能作为获取客户、引导向更高价值版本转化的入口 [1] * 在公安场景的拓展计划中，提出了非常具体和量化的客户覆盖目标（3000个区县各至少一个），这构成了一个清晰的业务增长指引 [1]

AI应用发展现状与挑战 - 近期涌现多种AI应用，如Manus、OpenCode、CoWork、Claud in Excel及ClawdBot，但实际效果未达预期炸裂程度 [1] - 以ClawdBot制作PPT为例，其通过为Python安装PPT库来操作，揭示了当前AI应用的核心问题：多数软件为人类视觉UI交互设计，对AI而言如同黑盒，AI不擅长“盯着屏幕找按钮”，需通过API或编程库等后门间接操作 [1] - 解决上述问题的潜在方案是模型上下文协议（MCP），理论上可使ClawdBot通过专门服务器直接调用软件底层接口，但目前MCP渗透刚起步，主要集中于开发工具、企业协同和数据管理领域，AI全面控制电脑处理日常任务仍需时间 [2] AI发展驱动存储需求激增 - 行业普遍看好未来AI应用机会，并认为AI应用将对存储产生巨大需求，涵盖服务器端与个人端 [2] - 海外多家存储原厂今年的产能已被预定，且有消息称需预定至2028年的产能，突显存储芯片紧缺现状 [2] 微软财报与战略重点 - 微软Azure云业务增长率达39%，但公司强调需求远超供给，该增长率实际受限于分配的产能，公司正疯狂扩张产能，仅一个季度就增加近1吉瓦的总容量，资本支出超出预期 [4] - 微软CEO纳德拉指出所有软件都在重写，并明确表示智能体就是新的应用 [5] - 纳德拉认为AI仍处于“早期扩散阶段”但已形成规模，是影响广泛GDP的初始阶段，并用“前几局”形容当前进展，同时强调微软已建立的AI业务规模超过了一些花费数十年才建成的大型特许经营业务，表明AI已成为实质性大规模收入来源且增长潜力巨大 [6] Meta财报与AI愿景 - Meta提出“个人超级智能”作为AI智能体的终极愿景，其核心是AI能深度理解用户个人语境，融合大语言模型与推荐算法，实现从“推荐内容”到“生成个性化内容”的跨越，并以智能眼镜为主要载体，在保护隐私前提下全天候协助用户 [7] - Meta CEO扎克伯格明确表示“我们现在看到agents真的开始work了”，并预计2026年将进一步加速，意味着公司已过“重建基础”阶段，即将进入产品密集交付期 [7] - 扎克伯格将AI眼镜的普及比作智能手机取代翻盖手机的转折点 [8] - 微软与Meta在财报电话会中均反复共同强调“Agent”这一概念 [9] 中国互联网巨头资本开支动向 - 字节跳动计划将全球资本开支从之前的1600-1800亿大幅增加至3000亿，其中一半在海外 [9] - 阿里巴巴据传也将增加资本开支 [11] - 腾讯在AI领域动作频繁，且擅长后发制人，市场关注其是否会跟进增加资本开支 [12]

AI应用与电力：2024年持续大题材 - 核心观点：AI应用与电力是2024年将持续受到关注的两大投资主题，不断有破圈应用出现，且电力被视为AI规模化的核心瓶颈 [1] AI应用产业 - AI应用的产业拐点已至，尽管此前因监管因素出现回撤，但这一观点保持不变 [3] - ClawdBot是一个全天候运行的开源AI代理员工，其核心定位是通过部署在用户本地硬件（如Mac mini或RTX 4090）上实现完全的隐私保护与系统掌控权，摆脱对云端平台的依赖 [3] - ClawdBot被视为能执行实操任务的自动化引擎，可处理邮件与日程管理、自主市场研究及视频剪辑等高级领域，并通过与WhatsApp或Telegram等聊天工具集成，让用户通过对话驱动AI在本地执行复杂自动化工作 [3] - ClawdBot本身并未包含新技术，已有类似工具（如agent zero）能完成更强任务，但ClawdBot因接入聊天工具而获得更佳用户体验，从而出圈 [5][6] - 当前ClawdBot面临的最大风险是安全问题，有观点认为其通过底层接入设备、将屏幕录屏传到云端的方式极不安全 [6] AI应用对CPU的需求 - AI发展前期模型训练以GPU为核心，CPU仅起协调作用；而AI推理环节对CPU依赖性显著提升，需要CPU完成任务调度与数据准备以保障GPU高效运转 [7] - AI智能体的出现进一步放大了CPU的需求价值，其执行工具调用、多轮数据查询等工作流的速度和频次远高于基础推理，更依赖CPU处理以实现自主化运行 [7] - 近半年，AI从训练向推理转型、智能体能力建设推进，叠加疫情期间部署的远程办公服务器CPU已达五年使用周期且性能无法适配新工作流，共同推动传统服务器CPU需求激增 [8] - 这一需求变化成为英特尔近两个季度需求大涨的核心动因，其因产能不足无法承接全部新增订单 [8] AI应用对存储（Memory）的需求 - ClawdBot作为本地AI生态的一环，会驱动用户升级更高容量、更高寿命（TBW）的消费级SSD，因其24小时不停执行任务会缩短NAND的消耗和更换周期 [9] - 在服务器端，随着推理需求提升及AI工具日活跃用户（DAU）增加，SSD的使用也会持续提升 [9] - 当前存储超级周期的核心驱动力是需求逻辑，包括以存代算、AI数据生成转变、数据重用价值提升和数据通胀 [9] - SSD正从“存储层”向“半内存层”迁移，未来技术路线中GPU将与SSD直接通信 [9] - 美光在新加坡的新厂投资240亿美元，核心聚焦高带宽闪存（HBF）等先进NAND技术研发，深度绑定英伟达的技术路线，旨在解决下一代AI计算中企业级SSD带宽不足的问题 [11] - 此次投资彰显了对长期结构性需求的预判，其10年投资周期与2028年下半年启动晶圆量产的规划，指向2030年代的市场需求 [11] - 按行业每150亿美元资本开支支撑月产10万片晶圆的基准测算，240亿美元投资将带来每月15-20万片的新增产能，近乎翻倍美光当前每月16-20万片的NAND产能 [12] - 新厂量产周期长，2028年底才启动生产，实际有效产能可能推迟至2029-2030年，因此未来2-3年对全球NAND供应无影响，当前供需紧平衡状态将持续 [12] 电力需求与基础设施 - 全球大型油田承包商贝克休斯计划在2025-2027年三年内，将数据中心设备订单目标翻倍至30亿美元，以满足AI爆发带来的电力需求增长 [13] - 公司计划在2027年上半年将其NovaLT天然气涡轮机产能提升一倍 [13] - 公司CEO预计到2040年发电量将翻一番，但指出2026年的石油需求可能相对疲软 [13] - 为应对传统业务下滑，贝克休斯正将业务重心向数据中心和液化天然气领域倾斜，这一多元化布局帮助其抵消了下滑并在表现上超越同行 [13] - 美国环境保护署（EPA）的新规提高了燃机部署要求，为保证充足供电量，北美热回收蒸汽发生器（HRSG）成为各类燃气电站的刚需，导致其短期需求显著提升、价格快速上涨 [15][16]