消费电子行业表现 - 中证消费电子主题指数成分股涨跌互现，鹏鼎控股领涨3.33%，闻泰科技上涨0.88%，格科微上涨0.58%，东山精密领跌 [1] - 消费电子ETF最新报价0.8元，近1年净值上涨23.28%，盘中换手1.14%，成交185.15万元，近1年日均成交1514.55万元，排名可比基金前2 [1] - 华为智能手机销量同比增长12%，苹果得益于iPhone16Pro系列促销销量同比增长8% [1] - 消费电子ETF前十大权重股包括立讯精密(9.46%)、中芯国际(8.13%)、京东方A(7.02%)等，合计占比51.02% [9][11] 消费电子投资机会 - 上海证券指出，苹果产业链中PCB和ODM板块龙头公司估值回调后具备性价比，有望借力AIoT、人形机器人、汽车电子等领域实现戴维斯双击 [2] 人工智能行业表现 - 中证人工智能主题指数成分股涨跌互现，广电运通领涨1.36%，神州泰岳上涨0.94%，启明星辰上涨0.58%，中际旭创领跌 [4] - AI人工智能ETF最新报价1.33元，盘中换手1.26%，成交2438.03万元，近1年日均成交9137.72万元，最新规模达19.58亿元 [4] - 中证人工智能主题指数前十大权重股包括中际旭创(4.77%)、新易盛(3.75%)、寒武纪(7.00%)等，合计占比52.8% [6][8] 线上消费行业表现 - 中证沪港深线上消费主题指数成分股涨跌互现，平安好医生领涨2.68%，快手-W上涨2.34%，心动公司上涨1.71%，金山软件领跌 [4] - 线上消费ETF基金最新报价0.91元，近1年净值上涨44.80% [4] - 中证沪港深线上消费主题指数前十大权重股包括腾讯控股(11.73%)、阿里巴巴-W(14.37%)、美团-W(8.89%)等，合计占比52.54% [12][14]

中国智能手机市场展望 - 2025年第二季度中国智能手机销量预计小幅同比增长 华为预计同比增长12%成为销量冠军 苹果凭借iPhone 16 Pro/Pro Max机型预计同比增长8% 为2023年第二季度以来首次正增长 [1] - 2025年全年中国智能手机市场预计同比增长但增速放缓 预计全年出货量约2.9亿部 同比增长约3% [2] - AI手机渗透率预计2025年达34% AI PC渗透率预计从2024年0.5%跃升至2028年79.7% [3] 政策与促销影响 - 广东省政府推动以旧换新政策 加快汽车/家电/手机数码等产品更新 优化回收渠道和资金清算流程 [1] - "618"大促叠加"国补"政策显著拉动3C数码销售 苏宁易购数据显示6月10日后手机/电脑/智能手表销售额同比分别增长62.35%/91.92%/271.4% 数码套购订单增长近一倍 [2] - 国补政策使华为/小米成为最大受益者 第一季度出货量分别实现18%/40%的同比增长 [2] 公司动态 华为 - 预计2025年第二季度中国市场份额同比增长12% 第一季度受益国补政策出货量同比增长18% [1][2] 苹果 - 预计2025年第二季度同比增长8% 为2023年第二季度以来首次正增长 主要受益于iPhone 16 Pro/Pro Max机型 [1] 小米集团(01810) - 618购物节支付总额达355亿元人民币 同比增长超30% 其中智能手机出货量增长17%(线上)/31%(线下) AIoT收入增长16%(线上)/63%(线下) [5] - 第一季度受益国补政策出货量同比增长40% [2] 瑞声科技(02018) - WLG产品2025年出货量预计同比增长数倍至千万级 将应用于智能手机/汽车/机器人等领域 WLG玻塑混合镜头成为行业重要发展趋势 [4] 舜宇光学科技(02382) - 预计2025年全球车载镜头需求同比增长26%至超4亿个 主要受中国智能驾驶发展推动 目标未来3-5年成为全球三大车用镜头模块供应商 海外收入占比计划从10%提升至35% [4] 丘钛科技(01478) - 2025年5月摄像头模组销量3392.3万件 环比增长2.1% 同比减少15.6% 指纹识别模组销量1524.1万件 环比减少13% 同比增长45% 摄像头销量下降因客户项目周期及聚焦中高端策略 [5] 投资机会 - 消费电子部分标的估值回调后具备性价比 PCB和ODM板块龙头公司有望借力AIoT/人形机器人/汽车电子等领域实现"戴维斯双击" [2] - 2025年下半年关注AI创新链/国产替代/周期复苏三条主线 看好AI应用带动的换机周期及AI终端硬件发展 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI应用活跃度海外提升国内稳定，CoreWeave部署新芯片强化优势，手机存储供需结构调整，国内消费电子市场有升有降 [7][11][12][17][23] 根据相关目录分别进行总结 海外市场行情回顾 - 截至7月4日，DataDog周涨跌幅达17.47%涨幅居前，超威半导体周涨跌幅为 -4.1%跌幅居前 [6] - 本周海外聊天助手类应用活跃度多数上升，ChatGPT、Gemini和Perplexity有小幅环比提升；国内多数聊天类应用保持稳定，豆包环比提升相对较多 [10] - CoreWeave成为全球首家部署Nvidia最新Blackwell Ultra AI芯片的云服务商，采用Dell组装系统提升能效，其股价当日涨6%，自IPO以来已翻四倍，Nvidia和Dell股价也有上涨 [11] AI渗透驱动下的手机存储供需结构性重塑 - 2025年AI手机渗透率预计突破30%，手机NAND平均容量有望达224GB，DRAM平均容量超8GB，带动高容量存储需求，延长换机周期 [12] - 供给端低容量嵌入式NAND供应趋于紧平衡，预计三季度价格以持平至低个位数上涨为主；DRAM方面，LPDDR4X因产线切换供应缺口15% - 20%，三季度合约价环比大涨20%以上，LPDDR5X预计价格呈中低个位数上涨 [15] - 2025年全球智能手机出货量预计同比基本持平约12亿台，行业整体出货量增长乏力，供需错配体现在产品结构升级 [16] 消费电子动态 - 2025年5月中国智能手机销量约2475万台，同比上升7.11%，小米、华为、苹果、荣耀、Oppo份额排名前五，iPhone 16 Pro销量排名第一 [17] - 5月国内台式机销量约125万台，同比下滑15.52%；笔电销量约179万台，同比增长11.82% [23]

中国智能手机市场2025年第一季度概况 - 2025年第一季度中国智能手机市场出货量达7090万部，同比增长5%，显示市场复苏趋势[2] - 高端智能手机需求持续上升，前五大厂商（小米、华为、OPPO、vivo、苹果）占据大部分市场份额[2] - 小米、华为、vivo实现出货量同比增长，反映技术创新和用户体验优化的成效[2] 主要品牌竞争策略分析 - 小米采用双品牌战略：主品牌聚焦中高端市场，红米主打性价比，有效覆盖不同消费层级[2] - 华为坚持自主创新，加大研发投入，构建跨设备生态系统以巩固高端市场地位[2] - 苹果通过促销计划（价格折扣、以旧换新、分期付款）和生态系统绑定忠实用户群体[6] 热门机型市场表现 - 中低端机型（OPPO Reno13 5G、华为Nova 13等）市占率约2%，定位价格敏感型消费者[4] - 高端机型iPhone 16 Pro Max以4.7%市占率居首，激活量超1100万部，显示苹果高端市场优势[4][6] - 前五热销机型中苹果占三席（iPhone 16 Pro Max/Pro/16），Redmi K80 5G和OPPO A3x进入榜单[4] 行业未来发展趋势 - 国际品牌主导高端市场，国内品牌通过技术创新满足差异化需求，竞争格局多元化[8] - 智能手机将在人工智能、物联网领域发挥更大作用，推动行业技术升级[8] - 厂商需持续优化用户体验并加强研发以应对快速变化的市场环境[8]

从国内外品牌占比来看，国内品牌手机出货占比超八成。据中国信通院披露，2025年5月，国产品牌手 机出货量为1917.7万部，同比下降24.2%，占同期手机出货量的80.9%；国产品牌上市新机型36款，同比 下降25.0%，占同期手机上市新机型数量的92.3%。 7月4日，国内市场手机出货量最新"成绩单"出炉。 中国信通院最新研究显示，2025年5月，国内市场手机出货量为2371.6万部，同比下降21.8%，2025年1- 5月，国内市场手机出货量为1.18亿部，同比下降2.8%。 其中，2025年5月，智能手机出货量为2252.6万部，同比下降21.2%，占同期手机出货量的95%；智能手 机上市新机型27款，同比下降30.8%，占同期手机上市新机型数量的69.2%。 2025年1-5月，智能手机出货量为1.09亿部，同比下降4.9%，占同期手机出货量的92.3%；智能手机上市 新机型143款，同比增长2.9%，占同期手机上市新机型数量的70.8%。 该机构称，华为预计将成为第二季度中国市场同比增长最快的品牌，并有望重登销量榜首。苹果方面， 苹果5月份的销量增长得益于iPhone 16系列的促销活动，尤其是iP ...

中国智能手机市场表现 - 2025年第二季度中国智能手机销量有望实现小幅同比增长 华为和苹果领衔 [1] - iPhone在华销量同比增长8% 这是自2023年第二季度以来首次实现增长 [1] - 华为预计同比增长12% 并将在第二季度重返中国市场第一的位置 [1] 苹果在华销售动态 - 苹果5月销量增长得益于iPhone 16系列促销活动 三款iPhone机型进入热销榜单前列 [3] - iPhone 16 Pro和Pro Max机型表现突出 苹果在大促期间位列销量榜首 [3] - 苹果5月调整iPhone价格时机合适 赶在618促销前一周启动 反响良好 [3] - 4月iPhone销量止跌回升 5月销量升至榜首 [4] - 苹果对iPhone 16系列推出最高2530元（351美元）的折扣 [4] - iPhone 16 Pro 128GB版本通过官方降价叠加国家补贴后价格降至5499元 相比发售价降幅达31% [4] 苹果财务表现 - 2024财年第四财季大中华区营收150.33亿美元 同比下滑0.34% [3] - 2024财年大中华区收入669.52亿美元 同比下降7.73% [3] - 2025财年第一季度大中华区收入185.1亿美元 同比减少11% [3] 未来挑战 - 受消费者支出疲软和iPhone 16产品周期老化影响 下半年iPhone在华销量将出现下滑 [6] - iPhone 17升级幅度有限 难以激发强劲需求 [6] - 包括华为在内的本土竞争对手正积极争夺高端智能手机市场 将进一步削弱iPhone在中国市场的份额 [6]

中国智能手机市场2025年Q2销量预测 - 2025年第二季度中国智能手机销量预计实现小幅同比增长，华为与苹果成为主要增长驱动者 [1] - 华为预计将成为该季度中国市场同比增长最快的品牌，并有望重登销量榜首 [1] - 苹果5月份销量增长得益于iPhone 16系列促销活动，特别是iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max机型 [1] 品牌表现与促销策略 - 苹果在5月调整iPhone价格的时机选择恰当，反响良好，恰好在618促销前一周启动 [1] - 实际618促销期间销量同比持平，大多数增长集中在5月 [3] - 苹果在大促期间位列销量榜首，三款iPhone机型进入热销榜单前列 [3] 华为市场表现与用户行为 - 华为在促销期间增长明显，核心用户群体表现出高度忠诚度，正在购买新品替换旧机 [4] - 第二季度销售表现部分得益于国家智能手机补贴政策拉动，但该政策下半年或将逐步缩减 [4]

机构：2025年第二季度中国智能手机销量预计将小幅同比增长 华为、苹果成主要增长驱动者 智通财经7月4日电，根据Counterpoint Research最新的《中国智能手机周度销量追踪》初步数据，2025 年第二季度中国智能手机销量预计将实现小幅同比增长，华为与苹果成为主要增长驱动者。华为预计将 成为第二季度中国市场同比增长最快的品牌，并有望重登销量榜首。苹果方面，苹果5月份的销量增长 得益于iPhone 16系列的促销活动，尤其是iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max。 ...

中国智能手机市场2025年Q2销量趋势 - 2025年Q2中国智能手机销量预计同比小幅增长，华为与苹果为主要增长驱动品牌 [1][6] - 华为预计成为同比增长最快品牌，并有望重返销量榜首 [1][6] - 苹果实现高个位数增长，iPhone 16 Pro和Pro Max机型销售强劲 [6] 品牌表现分析 - 华为核心用户群体忠诚度高，新品替换旧机需求推动销量增长 [7] - 苹果5月通过价格调整策略（提前618促销一周）有效刺激销量，三款iPhone机型进入热销榜前列 [3][5] 促销与政策影响 - 5月政府补贴叠加品牌促销活动显著提升华为和苹果销量 [6] - 618大促期间销量同比持平，反映节日消费支出低迷 [5][6] - 国家智能手机补贴政策对Q2销量有拉动作用，但下半年可能逐步缩减 [7] 数据与时间范围 - 2025年Q2统计周期为4月1日至6月22日，2024年同期为4月1日至6月23日 [5] - 第22-25周具体日期（2025年5月26日至6月22日）见表格 [7]

苹果公司在中国市场的业绩复苏受到了华尔街的欢迎，其股票在周四收涨。然而，这家科技巨头的股价 今年却下跌了约 15%，因为该公司面临着诸多不利因素，其中包括特朗普总统的关税威胁。 苹果公司还面临着来自中国科技巨头华为的激烈竞争，因为华为正在不断蚕食苹果在中国的市场份额。 据Counterpoint称，华为有望在各大品牌中实现最高增长率，并在 2025 年第二季度成为中国市场排名第 一的品牌。 资深分析师Ivan Lam指出："在促销期间，华为的销量也有显著增长。华为仍凭借其核心用户的忠诚度 而保持良好态势，因为这些用户会将旧手机换成华为的新款产品。" 智通财经APP获悉，据Counterpoint Research称，苹果公司(AAPL.US)在中国的 iPhone 销量在第二季度 实现了两年来的首次增长，此时这家科技巨头正试图扭转其在这一主要市场的业务状况。2025 年第二 季度，iPhone 在中国的销量较上年同期增长了 8%。这是自 2023 年第二季度以来，iPhone 在中国销量 首次实现同比增长。该研究机构指出，由于 iPhone 16 Pro 和 Pro Max 机型的强劲销售，该公司预计将 迎来 ...